什么是和解日期？

定义

定居日期请参考付款的日期，以结算购买或出售股票，债券，共同基金或交易所交易基金（ETF）之类的担保。如果您购买保证金，则结算日期是您必须购买的日期。如果您出售保证金，则是您将收到销售资金的日期。

和解日期的定义和示例

无论投资者是购买证券还是出售保证金，和解日期都指交易是最终的日期。如果您要购买证券，则必须在和解日期之前在帐户中有足够的钱才能支付交易。如果您要出售证券，则结算日标记您将收到销售付款的那一天。

例如，在周一购买股票的投资者必须在其帐户中有足够的资金来支付这些股票的费用（加上任何经纪费）到星期三。股票的和解日期是在执行交易后两天。

和解日期的运作方式

尽快解决金融市场的交易一直很重要。未安置的交易构成风险，特别是如果市场价格急剧下跌并且交易量飙升。在这种情况下，贸易与解决之间的长期增加了风险投资者无法再支付其交易。

为了降低风险，多年来有关定居日期的法规已改变。多年来，美国市场上大多数证券的结算周期是交易日期后五个工作日。这美国证券交易委员会（SEC）除了一些例外，1995年将其缩短为1995年的三个工作日（T+3），然后在2017年的两个工作日（T+2）。

过去，定居过程是手动发生的。交易日期和和解日期之间的期限允许完成手动交易，以及实际购买证书或确认要发送给投资者的销售证书。由于现在以电子方式进行交易，因此贸易日期和定居点之间的时间可能会缩短。

和解周期的第一天始于交易日期后的第一个工作日。工作日通常定义为市场开放的天数。例如，如果在星期四进行交易，则为期两天的和解周期的第一天是星期五，定居日将是下一个星期一。

定居日期的类型

结算日期根据您购买的安全性而有所不同。尽管有一些例外，但定居日期的指南通常如下：

• 股票，债券和ETF：购买或出售后两个工作日（t+2）
• 政府证券和选项：购买或出售后一个工作日（t+1）
• 共同基金：一到三个工作日，具体取决于基金公司和基金类型。 （股票和债券基金通常在一个工作日下定居，而其他类型的资金可能需要三个工作日。）

这对个人投资者意味着什么

和解日期在必要的资金覆盖购买时通知投资者，必须在其帐户中提供。此外，和解日期对于税收，会计和其他目的可能很重要，包括：

• 是否在纳税年度结束之前进行销售
• 是否对收到的任何股息税是短期或合格的股息
• 如果购买付款股票的股票，那么您必须是股东才能获得该期间的股息付款

在大多数情况下，交易的交易日期和定居日期来毫无大张旗鼓地进行。但是，重要的是要知道两个术语之间的区别以及定居日期可能影响交易的何时。

违反解决方案

购买时发生违反和解违规，并且在投资者帐户中没有足够的结算现金来支付和解日的交易。如果投资者在和解日期之前未提供资金，则经纪公司负责解决贸易。如果结算日没有提供购买付款，则经纪可能会出售证券（从而取消交易），并向投资者收取因担保市场价值下降而造成的任何损失。经纪也可能收取利息或收取费用。

尽管许多经纪人创造了保证金帐户为了允许投资者借钱购买证券，许多帐户只允许投资者在帐户中有足够的现金来支付交易成本时购买证券。