什么是预付款风险？

在大多数情况下，如果您决定提早还款，并且在大多数情况下，如果您不一次不做所有事情，就不会受到惩罚。例如，您可以通过每月支付额外费用来提早还清。但是对于投资您贷款的人来说，这意味着他们的钱减少了。

第三方，例如银行或房利美（Fannie Mae）或房地美（Freddie Mac）等机构，购买房屋贷款并将其捆绑在一起抵押支持证券。投资MBS（也称为抵押贷款通行证）的人们将根据借款人的本金和利息支付贷款的生活。

例如，如果买方拿出20万美元的房屋贷款，固定利率为5％，则购买抵押的实体将获得利息支付。预付款风险是人们会尽早还清抵押贷款，从而使购买者无法获得所有这些未来的付款。

预付款风险是投资MBS的潜在陷阱。投资于美国国债或公司债券的人不会面临这种风险，因为不允许预付款。

预付款如何工作？

在许多事件下，一个人可能会预付房屋贷款：

如果您要投资MBS，您将希望看到贷款全额偿还，但不要太快。最好看到30年内的30年抵押贷款还清，因为您不仅可以收回投资，而且还可以在此过程中获得所有这些利息。

贷款是提早还清如果您投资了它，则会为您带来较低的回报。

已经收集了一些数据，以帮助您了解贷款或贷款资金的可能性有多大的可能性以及他们的总回报可能是多少。

条件预付率（CPR）被认为是百分比。人们认为，如果您的CPR为8％，则给定游泳池中8％的贷款将在明年预付款。 CPR通常是根据过去的数据和贷款池的构成找到的。可能有些人倾向于及早还清贷款，而其他人则没有。

CPR还基于预计的费率变化。如果预计利率下降，CPR可能会更高，因为更多的人可能会选择为他们的房屋贷款再融资以获取较低的利率。由于利率在此期间下降，因此预付款利率在2002年超过70％。另一方面，利率上升可以降低提前还清贷款的风险。

您可以使用CPR找到单个月死亡率（SMM）或预付速度。 SMM可帮助您了解每月的费率预付款。它是这样计算的：

SMM = 1 - （1 - CPR）到1/12的功率

在这种情况下，8％的CPR将导致SMM为0.69％，这是偿还一个月预定的主余额的百分比。

银行和代理商可以使用CPR和SMM提供预期的MBS或类似投资的回报率。投资于他们的人必须决定他们要寻找的回报率的多少，并且知道较高的回报率也可能带有更高的违约风险。

在大多数情况下，人们研究和投资单个MB并不值得。尽管如此，持有包含MB的一些共同基金作为更大的公司或政府债券组合的一部分可能是有意义的。

大多数折扣经纪人都提供MBS共同基金或交易所交易资金，其中许多包括短期和长期抵押贷款的组合。这些资金通常由熟练的经理经营，他们知道MB的好处和风险，以降低风险并获得最佳回报。

注意：余额不提供税收，投资，金融服务或建议。该信息是在不考虑任何特定投资者的投资目标，风险承受能力或财务状况的情况下提供的，并且可能不适合所有投资者。