基本商品预测 - 一项棘手的业务

基本分析是收集供求数据以确定市场是否处于赤字，平衡还是供应过度的过程。在预测价格方向方面，基本分析是必不可少的练习商品市场。在这些市场中，生产通常是本地的，而消费无处不在。某些供求数据比其他数据更好。但是，数据的质量通常取决于来源。由于各种原因，供求统计远非完美。

供应方

通常，很容易处理商品供应，因为商品生产取决于地理条件。由于其地质，智利拥有世界上最大的铜保护区。因此，国家是世界上最大的铜生产商。美国的土壤和适当的天气条件是种植玉米和大豆。美国世界排名第一的生产者和这些谷物的出口商。可可豆类必须在热带气候下生长，这使象牙海岸和加纳的重要国家都可以成为可可的重要国家 - 在两者之间产生了世界可可的60％以上。俄罗斯西伯利亚的镍储量使国家成为世界上最大的生产国。还有许多其他国家主导商品生产的例子。因此，当汇编有关商品供应的数据时，主要生产国的生产数据知识是评估总产出和供应的重要成分。此外，存储已经生产的商品的库存或库存水平将构成可用供应总额。

政府和私人资源可获得大量有关每种商品的供应（和需求）的数据。私人资源数据来自贸易组织或研究公司，这些公司有助于支持每种商品。政府数据来自世界各国的机构。例如，当涉及农产品时，美国农业部（美国农业部）在许多不同的农产品市场中，有关各种供应，需求和进展的各种问题的定期报告。在发布USDA报告之前，分析师估计了该机构将发布的数据。如果美国农业部报告最终会偏离分析师期望的价格，有时会猛烈地转移。因此，当这些报告公开时，它们倾向于提高价格。供应端数据的另一个示例是由美国石油研究所（API）和能源信息管理局（EIA）在原油，石油产品，煤炭，天然气和其他能源等能源商品中。API是一家私人企业，而EIA是美国政府机构。某些数据（通常是政府信息）可以免费获得，而其他数据则是出售的。供应端信息几乎可用于每种商品产品。

在世界各地政府将数据视为国家秘密的情况下发生商品生产的情况下，出现了一个问题。俄罗斯和中国等政府仔细地保护了供应方数据以及有关在其边界内生产和存储的商品的战略库存的信息。因此，评估这些国家的可用供应总额以及经过证明和可能的储量变得更加困难。在其他国家 /地区，更高的透明度会导致强大的数据可供所有感兴趣的人看到。

需求方面

商品需求无处不在 - 世界各地的原材料消耗发生。生长速度最高的地球上最富有的国家往往是原材料主食的最大消费者。由于中国经济和人口的增长率很高，近年来，中国一直是商品消费者。因此，对商品的需求与经济增长，货币价值，利率和其他经济数据高度相关。当世界经济健康且增长时，商品需求趋于增加，而在经济疲软时期，相反的情况是正确的。

尽管供应端数据来自集中区域，但消费的广泛性质允许基本分析师利用包括享乐者在内的各种统计方法来估算全球需求。但是，这并不是一门完美的科学，外源性事件有时会急剧偏向数据。

术语结构告诉我们很多有关基本面的信息

商品基本面的实时指标是期限结构或向前曲线在各种商品市场。当市场紧张时，向后递延价格低于附近价格的地方说明当前需求大于目前的供应。供过于求的市场将表现出延期价格高于附近价格的情况。这突显了供应大于需求。基本分析师监视基本的供求数据，以查明和预测市场将何时从赤字转移到过度供应，反之亦然。当这些转变发生时，价格可能会提高。

商品价格预测是一项棘手的业务。供求数据的收集和分析在原始数据的质量方面存在局限性。任何商品的基本价格行动都反映了这些基本面，有时期限结构是市场基本变化的最佳指标。

外源性因素

尽管供求是确定商品价格阻力最小的道路的最重要因素，但其他问题可能会迅速转化。政治事件始终是商品交易者关注的来源。政府对进出口的进出口突然征收税收或关税可以改变供求特征。天气或自然行为的变化可以改变基本方程。围绕将商品推向市场的农作物疾病或后勤问题的出现总是可以改变价格动态。

对于原材料市场领域的市场参与者来说，商品中的投机行动始终是关键问题。这些外源性因素以及基本供求数据导致商品价格的价格解决方案。预测任何原材料市场的价格方向总是一项棘手的业务，但这就是使商品交易成为挑战的原因。