价值陷阱：讨价还价猎人要当心！

什么是值陷阱？

价值陷阱是一种股票，欺骗投资者认为他们正在购买低成本的赢家。该股票可能具有与基本指标有关的估值较低，例如市盈率（P/E），价格比和现金流量比。

它也可能有低价并支付有吸引力的股息。但是，一个值陷阱最终无法按照希望的方式执行，有时甚至会下降。

当投资者去寻找便宜股时，他们可能会成为所谓的价值陷阱。这些看似便宜的可能似乎很有希望，但实际上它们可能是失败者。

在本文中，我们将向您展示如何确定有吸引力的股票是否可能是价值陷阱。

关键要点

价值陷阱是以低价交易的投资，并作为投资者的购买机会。
与值陷阱，低廉的价格通常还伴随着低倍数的长时间。
价值陷阱通常是一项糟糕的投资，因为低价和低倍数意味着该公司正在经历金融不稳定，而且增长的潜力很小。
购物价值股票时进行彻底的研究；不要让您对低成本获胜的投资的希望克服合理的判断。

低倍数

公司可能有充分的理由使公司的倍数低收益，，，，现金周转，或者书价长时间。他们可能对价值增长，甚至可能没有未来的希望几乎没有希望。

这可以反映在他们的股价上。但是一些投资者可能认为他们已经找到了便宜的股票。

这类价值陷阱的一个了不起的例子是Rag Shops Inc.，这是一家现已倒闭的公司，出售面料和手工艺品。多年来，该公司在账面价值下或以账面价值进行交易，并通过多种措施看上去便宜。它的股票几乎从来都不大，引起了投资者的困惑。

该股票僵局的原因是：

该公司很难产生有意义的一致利润，并且不太可能产生机构或大量的零售利息。
管理层不愿走出路，并告诉公司的故事向零售和机构投资者讲述。
来自包括迈克尔（Michael's）在内的其他手工艺品（以及将继续收购的公司AC Moore）的竞争非常激烈，该公司无法区分自己。

最终，该公司是由Sun Capital Partners的一个分支机构以920万美元的合同购买的。抹布商店最终申请破产，以及被诱使其曾经诱使的投资者价格对本书最终仅出于税收目的而造成的损失。

投资者：检查公司的财务信息

投资者必须超越低估和低股价，即使这些可能意味着可能获胜的股票选秀权。挖掘公司的财务状况，看看是否存在这些因素可能存在明智的原因。确定这些原因是否意味着您应该缓解兴奋并避免公司的股票。

缺乏催化剂

产品和收入新闻

公司和股票需要催化剂- 激发新闻或事件 - 以吸引投资者的关注和进步。如果一家公司没有新产品即将到来，或者不希望表现出某种收益的增长或势头，请考虑避免它。

历史表现

不应忽略公司的历史，投资者应根据公司的最新财务报表来查看它。

如果公司无法在运营上提高其位置，则可能难以超越竞争对手。最终，该公司也可能难以从投资者社区获得兴趣。

许多经验丰富的投资者和卖方分析师等到催化剂准备上市并购买或推荐股票为止。一旦催化剂蒸发或蒸发，他们就会抛弃股票。

投资者：确定什么可以提高股票价格

考虑到任何催化剂，以确定任何新闻项目是否可以将您的讨价还价股票上涨。检查公司的历史财务业绩，以形成其财务健康和运营能力的想法。这两个因素以及其他信息可以帮助您确定这是购买的股票还是价值陷阱。

多种股份

一些公司喜欢伯克希尔·海瑟薇，有A类分享和B级分享。两类股票之间的差异取决于情况。

B级股票可能包含超级（或高级）投票权。例如，B级股票的一票可能相当于五个A类股票的投票。 B级分享也可能包含特别股息或其他未授予普通股东的特殊权利。

投资者：考虑不同的股票课程

普通的投资者应保持对拥有两类股票的公司投资。这样做的原因是，B类共享的所有者通常是内部人士或大型投资者和公司倾向于专注于使这些投资者感到高兴，而不是关注普通股东。

小浮子

公司或股票必须实现许多目标，以使普通机构在其中立场。

除非其股票以每股10美元或以上的股票交易，否则许多资金不会在公司中担任职位。基金经理和分析师也可能被禁止参与年销售额低于10亿美元或无利可图的公司。

通常，还有其他先决条件以及机构参与，它们通常涉及公司的漂浮。在这种情况下，Float是指公众可购买的公司股票数量。它是通过从流通股数量中减去限制股份数量来计算的。

浮点小的公司不太可能引起机构的关注，因为这些投资者将难以获取并最终处置大量股票。小浮子可能意味着流动性不足的库存，而且价格是波动的。

当机构决定不买和出售股票时，因此对股票没有任何兴趣，股价可能会萎缩。通过扩展，股票可能成为一个价值陷阱。

投资者：请注意

为了避免这种价值陷阱，投资者在投资之前进行研究时应考虑Float。他们可以在年度或季度报告中找到有关公司股票流通股与其限制股票的信息。

通过某些措施，有10至2000万股被认为是小型浮动。请务必将公司的漂浮物与同一行业的其他公司或行业平均水平进行比较。

紧紧持有的公司

通常，当公司内部人员拥有公司股票的大部分时间时，这通常是一个积极的信号，因为它可以为这些内部人提供足够的动力来找到提高股东价值的方法。

如果拥有很高比例的内部人所有权，许多可以移动股票的机构和实体通常不会参与公司。

如果内部人士拥有股份的很高比例，则投资机构可能无法影响董事会或在公司治理问题中发表意见。缺乏机构利益可能会损害股票的价值潜力。

投资者：检查所有权

投资者可以研究公司内部人士的所有权百分比。您还可以了解哪些机构是投资者。机构所有权是一个好兆头，表明您的低价股票不是价值陷阱。

避免价值陷阱会增加返回吗？

是的，可以。通过避免价值陷阱，投资者有机会发挥更大的净上升潜力和更少的风险。如果您绕过或删除代表价值陷阱和缺乏回报的低优质股票，那么您的投资组合验证的投资可以增长并提高其回报率。

有什么更好的，大或小的浮标？

对于投资者而言，大型或高浮标被认为是更好的信号，因为它表明股票的流动性更大，并且可能较小的波动性。

股票总是更便宜吗？

不，不是。价格低廉的股票并不总是那么讨价还价等待上升。价格可能很低，这是有充分理由的。例如，公司可能陷入财务困境，其运营可能会混乱，收入可能停滞不前，或者管理层可能失去了关键人员和专注。所有这些因素都指出了为什么投资者应该避免股票的原因，至少在他们看到工作中的积极变化之前。

底线

乍一看，由于股价低和倍数低，一家公司似乎是一个有吸引力的投资候选人。

但是，除非它具有催化剂，稳定的财务绩效历史，感兴趣的机构投资者，内部激励措施和充足的浮动，否则该股票可能会带您进入价值陷阱。