您如何计算Excel中的夏普比率？

这夏普比率帮助投资者评估股票或任何其他资产的风险与回报之间的关系。该比例由1960年代斯坦福大学的美国经济学家威廉·夏普（William Sharpe）设计，并于1994年由他修订，该比例已成为投资和经济学中最广泛使用的指标之一。

调整风险后，该比率与无风险资产的绩效相比，衡量投资的绩效。当前的美国国库账单通常用作等式中的无风险资产。

通过量化两者挥发性和性能，该公式允许对使用风险产生回报的使用有所增加。

使用Microsoft Excel可以使Sharpe比率公式变得容易。这是标准的夏普比率方程：

夏普比率=（平均投资组合回报 - 无风险利率）/投资组合返回的标准偏差，或
s（x）=（rx -rf） / standdev（rx）

要在Excel中重新创建公式，请创建一个时间段列，然后按顺序顺序（1、2、3、4等）插入值。每个时间段通常代表一个月，一个四分之一或一年。

然后，为其旁边的第二列创建返回并将这些值与相应时间段同一行中绘制。

在第三列中，列出无风险回报值。标准价值是美国政府当前的回报财政账单。本列中的每个行中应使用相同的值。

第四列的方程式多余的回报，这是返回减去无风险回报价值。在方程式中的第二和第三列中使用单元格。

在所有时间段内，将此方程式复制到每一行中。

接下来，计算单独单元格中超额回报值的平均值。

在另一个开放单元格中，使用= stdev函数查找标准偏差超额回报。

最后，通过将平均值除以标准偏差来计算夏普的比率。

阅读结果

较高的比率被认为更好。它表示较高的回报或中等程度的风险，或两者兼有。无论如何，这表明投资者会因承担更大的风险而获得了可观的奖励。

负比率意味着，当考虑到该投资的风险时，投资的表现不佳。

夏普比率也可以使用用于应用的视觉基本（VBA）函数。但是，在尝试提供Excel论点以计算夏普比率之前，您应该了解如何使用VBA。

例子

假设您正在考虑投资，预期的长期回报为20％。无风险替代方案的回报（国库账单）为2.3％。标准偏差为15％。计算是：

（20-2.3）/15 = 1.18

投资者通常认为良好的敏锐比率超过一个但少于两个。

如上所述，在Excel中，在第一列中，使用您评估的周期数量所需的许多行进行编号。在第二列中，输入每个时期的投资回报。

第三列将包含每行2.3的无风险回报率。第四列的每一行应显示超额回报的计算结果。这些行反映了Sharpe比率公式的一部分，该公式从预期的投资收益率中减去免税利率。

接下来，插入公式（=平均值）以计算第四列中行的平均回报率（超额回报）。在上面的示例中，该结果将为20％。

在此之后，计算第四列中图的标准偏差（= stdev）。在示例中，是15％。

最后，通过将图在平均返回单元中除以标准偏差单元格中的图来计算夏普比率。结果应为1.18。