默认风险与信用点差风险

默认风险和点差风险是两个组成部分信用风险，这是一种对手风险。将违约风险视为与交易对手风险的一般概念密切相关的：不遵守合同的规格和条款。利差风险可能与投资风险有关，例如由于信用评级的变化而变化时的价格或收益率时。

信用利差风险与与之相关的风险不同信用差额选项，尽管信贷差价选项中存在信贷利差风险。信贷差价期权是一种派生派，一方将信用风险转移给另一方，通常是为了换取如果信用息差就有承诺进行现金支付。这种类型的合同在信用评级较低的债务证券中最为普遍。

默认风险

几乎每个贷款或信贷延期都带有一种违约风险。默认风险是由个人或公司不会对债务义务进行合同付款的可能性来衡量的。违约风险不存在金融交易，例如股票购买，这些股票购买无法保证付款。

对于一个简单的违约风险示例，请考虑一个借款人借出300,000美元的房屋贷款。贷款的银行无法肯定地知道借款人是否会按时偿还贷款，因此在交易中承担违约风险。为了弥补违约风险，将利率应用于贷款，银行也可能需要大量的首付。

持有争议最大的真诚由发行人，付款违约表示未能支付参考资产或发行人将来未来任何其他债务的金额，以借用，筹集或保证的资金。债券，贷款，信用额度甚至现金交付（COD）都采用一种违约风险。

利差风险与合同保证无关，而是源于利率，信用评级和机会成本。实际上有两种类型的差异风险，尽管它们不是相互排斥的。

真正的利差风险是根据交易对手的行动减少合同或特定工具的可能性。如果债券的发行人不违约其债券义务，而是犯了其他财务错误，从而降低了发行人的信用评级，则债券的价值可能会下降。这种风险是由投资者承担的。

第二类风险来自信用差价。信用差异是各种债务工具的收益率之间的差异。默认风险越低，所需的利率越低；较高的默认风险带有较高的利率。因此，接受较低违约风险的机会成本是较高的利息收入。信贷差异风险是收入投资的重要组成部分。