使用杜邦分析的优缺点

杜邦分析是一种潜在的分析工具，投资者可以用来对其股票持有做出更明智的选择。主要优点杜邦分析是公司整体的更全面图片财务健康与更有限的股权评估工具相比，它提供的性能。一个主要缺点杜邦模型是它在很大程度上依赖于公司的财务报表中的会计数据，其中一些可以由公司操纵，因此它们可能不准确。

杜邦分析是一种使用财务和杠杆比率扩大了盈利率股权回报（ROE）成为一种更详细，更全面的措施。

优势

除了指示投资回报率（ROI）对于股东，杜邦分析还包括三个重要绩效要素的因素：通过利润率衡量的获利能力，运营效率通过资产利用（特别是资产营业额）和通过资产/权益乘数衡量的财务杠杆来衡量。如果由于提高了运营效率或资产利用率而引起的ROE较高，则通常会受到分析师的有利解释。但是，如果投资者的投资者仅由于公司使用增加的财务杠杆作用而有所改善，那么增加的股本回报实际上并不是利润增加的结果，并且公司可能会在财务上过度扩张自己，从而使其成为风险更高的投资。

杜邦分析模型通过专注于公司必须增加ROE数字的各种手段来更准确地评估公司ROE变化的重要性。手段包括利润率，资产利用和财务杠杆作用（也称为金融装备）。公司可以通过管理成本，融资选择和资产使用来提高任何或全部这些要素，以提高价值并回报给股东。杜邦分析可帮助投资者确定股权收益增加或减少的来源。

缺点

虽然杜邦分析模型对投资者来说可能非常有用，但并非没有弱点。杜邦分析的广泛性质意味着它需要多个输入。与任何计算一样，结果仅与输入的准确性一样好。杜邦分析利用公司的数据损益表和资产负债表，其中一些可能不是完全准确的。即使用于计算的数据是可靠的，仍然存在其他潜在问题，例如确定的困难相对值与行业规范相比，比率是好或坏。始终最好根据比较评估财务比率，表明公司与最接近的业务同行相比，公司的表现效果如何，或者与其自己的历史表现相比，公司的表现如何。

根据行业的不同，季节性因素也可能是一个重要的考虑因素，因为这些因素可能会扭曲比率。例如，一些公司在一年中的某些时间总是持有更高水平的库存水平。不同的会计惯例公司之间还可以使准确的比较变得困难。