黄金ETF和金矿开采ETF：它们是什么以及它们的工作方式

黄金ETF直接投资于物理黄金金条或使用衍生品合同以获得间接暴露。黄金开采ETF投资于黄金矿业公司的股票。两者都提供了一种多样化，投资黄金并从上涨中受益的方法。关键区别在于这些ETF所持的资产。

黄金ETF

SPDR Gold Trust的SPDR Gold股份等实物黄金ETF（gld）和iShares黄金信托（伊族）拥有存储在伦敦，纽约，加拿大和其他“安全”司法管辖区的金库中的金条。每个ETF份额代表信托持有黄金的利益。一些发行人为小型投资者提供了较低股价的“迷你”版本。例如，GLD的一部分代表1盎司黄金的1/10，而GLD的“迷你”版本gldm，持有1/50，使其成为那些希望投资黄金而不投入太多钱的人更实惠的选择。

这些ETF持有的物理金属经过审核和保险，以确认存在和纯度。这些ETF定期发布其黄金持有量的清单；最有益的是，这些ETF为您提供了一种投资黄金的方式，而无需存储费用和其他成本。

合成黄金ETF相反，使用衍生品（如期货和期权收缩）来跟踪黄金的价格而不是拥有实物黄金的价格。这可以降低费用，但增加了对手和其他潜在风险。一些黄金ETF可能会使用衍生合同来获得杠杆作用（例如，2倍或3倍的回报）或反向收益（即，当黄金的价值上升时，ETF的价格下跌）。

许多黄金ETF追踪了伦敦金条市场协会（LBMA）的金价，该价格在2015年取代了伦敦金牌。LBMA是基于大型黄金商人和炼油厂之间拍卖的全球基准。其他基准包括美国COMEX上的彭博金子亚指数和期货价格。

黄金开采ETF

黄金采矿ETF拥有一篮子公开交易的黄金矿业和相关公司。他们的投资组合通常包括专注于黄金勘探，生产和加工的矿工。通过拥有黄金开采公司的股份，ETF提供了对行业的股权，而不是黄金本身的价格。

尽管这些公司的利润通常与点黄金拥有股份的黄金使您面临经营风险，成本，劳动力问题以及涉及黄金开采业务的地质不确定性。

许多黄金开采ETF拥有广泛的黄金生产商，但有些专注于所谓的初级金矿开采公司。这些是探索或早期生产的较小公司，努力识别和证明黄金存款。

像这样分解特定ETF的理由是，初级公司具有更大的上升潜力和更大的风险。随着黄金价格的上涨，初级公司可能会看到新的增长，因为它们产生了新的储量。但是，初级矿业公司的运营量较小，通常的资产负债表较弱，失败率较高。

投资黄金ETF和黄金采矿ETF的好处和风险

黄金ETF的主要好处是，与传统方法相比，他们更容易地将投资者暴露给黄金。拥有黄金可以帮助多样化投资组合，并为通货膨胀提供对冲。 ETF股票是高度流动性的，可以在公开市场上每天购买和销售，从而在需要时轻松调整投资组合的黄金曝光率。

ETF也是透明的 - 持股每天都出版，其招股说明书中明确说明了成本。鉴于欺诈的问题困扰着最早的黄金硬币，实物黄金ETF也受到审计，这是一个至关重要的和平措施。

虽然黄金开采股票及其ETF可能会带来红利，但大多数黄金ETF不这样做或提供利息收入。但是，诸如FT背心策略诸如目标收入ETF之类的例外（igld）财务工程师收入流。

贵金属和挖掘它们的公司可能很高易挥发的，尤其是年轻公司。因此，黄金ETF和黄金采矿ETF可能不适合寻求保存财富的保守投资者。

黄金ETF与金矿开采ETF
方面	黄金ETF	黄金开采ETF
投资目标	跟踪实物黄金的价格	投资一篮子矿业公司
好处	通货膨胀对冲，多元化，流动性，易于投资，价格透明度	超出黄金价格的黄金矿业公司，股息潜力和公司的增长超出了黄金公司的价格
风险	价格波动，没有收入，存储和保险费用	受公司特定因素影响的运营风险，更高的波动性和市场风险
收入产生	没有任何	股息的潜力
与黄金价格相关	直接相关	间接且经常利用的相关性
适应性	对于寻求直接接触黄金价格的投资者以及寻求对冲通货膨胀或货币贬值的投资者	对于寻求潜在增长并愿意接受更高波动和公司特定风险的投资者

顶部金ETF和金矿挖掘ETF

比较金ETF
象征	ETF名称	授权	由实物黄金支持？	总资产（数百万美元）	费用比率
gld	SPDR黄金股	世界上最大的身体支持黄金（ETF）	是的	$ 82,394	0.40％
伊族	Ishares Gold Trust	跟踪黄金价格的性能	是的	$ 37,476	0.25％
gldm	SPDR Gold Minishares Trust	股价低于GLD，为投资者提供更便捷的方式进入该市场	是的	$ 10,773	0.10％
扇贝	ABRDN实物黄金共享ETF	反映金条价格的性能	是的	$ 4,104	0.17％
iaum	Ishares Gold Trust Micro ETF	股价低于IAU	是的	$ 1,706	0.09％
酒吧	Graniteshares黄金信托	反映金条的性能	是的	$ 952.3	0.1749％
奥恩	Vaneck Brand Gold Trust	以分配的伦敦酒吧的形式持有金条。它通过为投资者提供选择进行金条以换取其股票的选择来区分自己。	是的	$ 1,370	0.25％
AAU	高盛的物理黄金ETF	反映金条的性能	是的	$ 1,093	0.18％
UGL	Proshares Ultra Gold	寻求每日投资结果，对应于彭博金子亚索引的每日表现的两倍	不	$ 289.69	0.95％
DBP	Invesco DB贵金属基金	持有黄金（80％）和银（20％）期货合约	不	$ 145.6	0.77％
igld	FT背心策略目标收入ETF	提供参与GLD ETF的价格回报的同时提供一致的收入	不	$ 86.3	0.85％
DGP	DB Gold Double Double Exchange交易笔记	为基于广泛的德意志银行液体商品指数 - 优先型黄金提供2×每日长杠杆	不	$ 128.37	0.75％
FGDL	富兰克林负责任的黄金ETF	反映了金条价格的性能，但据说所有持股都是负责任的	是的	$ 151.22	0.15％
BGLD	FT背心策略季度缓冲区ETF	试图将GLD ETF的价格回报匹配到预定的上限上限为10.50％，同时为基础ETF的基础ETF损失提供-5％至-15％	不	$ 52.61	0.91％
Gll	Proshares Ultrashort黄金	寻求每日投资结果，对应于彭博金子亚索引的每日表现的两倍	不	$ 16.62	0.95％
dzz	db金色双短交换笔记	为基于广泛的Deutsche Bank Liquid商品指数 - 最低收益金黄金提供2×每日短杠杆	不	$ 2.50	0.75％
DGZ	DB黄金短交换笔记	提供1×每日短期暴露于基于广泛的德意志银行液体商品指数 - 优先型黄金	不	$ 2.49	0.75％
gldx	USCF黄金策略加收入基金ETF	寻求黄金价格的绩效，同时通过出售黄金电话选项并获得附带利息收入来产生股息收入	不	$ 3.15	0.47％

比较黄金开采ETF
象征	ETF名称	授权	资产管理（数百万美元）	费用比率
GDX	Vaneck Gold Miners ETF	跟踪涉及黄金开采行业的公司的整体业绩	$ 13,160	0.51％
GDXJ	Vaneck Junior Gold Miners ETF	跟踪主要涉及采矿黄金和白银的小型资本化公司的整体业绩	$ 4,680	0.52％
努格	Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2×股票	寻求每日投资结果的两倍以上，是NYSE ARCA GOLD矿工指数的两倍	$ 601.69	1.13％
戒指	Ishares MSCI全球金矿矿工ETF	跟踪由主要从事黄金开采的公司的全球股票组成的指数的投资结果	$ 1,053	0.39％
jnug	Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2×股票	寻求每日投资结果的两倍以上，是MVIS全球初级金矿指数	$ 311.0	1.13％
SCDM	Sprott Gold Miners ETF	跟踪大型黄金公司的性能，其股票在加拿大和美国主要交易所上市	$ 283.0	0.50％
GDXU	微型电视矿工3×杠杆ETN	提供每日杠杆风险的三倍，包括GDX和GDXJ的市场售价指数	$ 333.29	0.95％
jdst	Direxion Daily Junior Gold Miners索引熊2×股票	寻求每日投资结果的两倍以上，是MVIS全球初级金矿指数	$ 55.74	0.98％
sgdj	Sprott Junior Gold Miners ETF	跟踪较小规模的黄金公司的绩效，其股票在受监管的交流	$ 125.60	0.50％
去	美国全球黄金和贵金属矿工ETF	通过采矿，特许权使用费和生产提供与从事贵金属生产的公司的访问权限	$ 93.93	0.60％
灰尘	Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2×股票	旨在每日投资结果的两倍以上	$ 97.74	0.99％
GDXD	微型电视机金矿矿物-3×逆杠杆ETN	提供逆向每日杠杆率的三倍，包括GDX和GDXJ的市场上限加权指数	$ 44.22	0.95％
GOEX	Global X Gold Explorer ETF	提供参与探索黄金存款的各种公司的访问权限	$ 41.82	0.65％
aeth	主题矿工ETF	通过市值追踪最大的30家公司，从黄金开采获得收入	$ 2.8	0.35％

底线

黄金ETF和黄金开采ETF都为普通投资者提供了一种可访问且具有成本效益的方式，以使黄金多样化。拥有实物黄金的黄金ETF轨迹是黄金价格，而黄金矿业ETF则持有从事黄金开采行业的股票。

选择最适合您的文件夹取决于您的需求，风险承受能力和投资目标。无论您选择哪种选择，一定要注意费用比率，流动性措施，基准和ETF Holdings的投资组合。