合格的合同参与者：定义和资格

什么是合格的合同参与者？

合格的合同参与者（ECP）是一个个人或实体，被允许从事某些不向普通投资者开放的金融交易。 ECP通常是公司，伙伴关系，组织，信任，经纪公司或在数百万中拥有总资产的投资者。必须在达到合格的合同参与者身份之前就必须满足非常严格的要求。

这商品交流法在第1A（18）节中概述了ECP资格的资格。符合条件的合同参与者，例如金融机构，保险公司和投资管理公司具有足够的监管状况，但其他参与者也可以成为ECP。这些通常是专业人士，他们代表客户酌情投资超过1000万美元。

合格的合同参与者可以将保证金用于对冲目的，也可以尝试获得更高的回报。

个人，合伙企业和公司成为ECP的最低限度是1000万美元的资产，但如果使用ECP合同来对冲风险，该数字将下降到500万美元。拥有超过500万美元资产管理资产的政府实体，经纪交易商和商品池有时也是合格的合同参与者。

满足某些要求后，允许ECP使用保证金。首先，酌情投资的金额必须超过500万美元。其次，保证金交易的目的是管理现有资产或责任的风险。

ECP通常使用保证金来降低现有资产或头寸的风险，而不是提高回报。 ECP正在使用边距创建保护位置或树篱，以减少与现有持股相关的风险。

这多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法根据2008年的金融危机颁布了制定。它禁止非ECP从事某些非处方衍生交易。这些要求是作为更广泛努力的一部分提出的，该努力旨在防止重复金融危机，这部分归咎于衍生品日益增长的使用。

允许合格的合同参与者出于不同目的（包括对冲或管理风险）的衍生品市场。

与普通投资者相比，合格的合同参与者具有更广泛的投资选择和财务选择。 ECP可以从事复杂的股票或期货交易，例如对冲，阻止交易，结构化产品，没有现金市场的商品以及其他衍生交易。

酌处交易是经纪人代表客户从客户的帐户中进行交易的过程。棘手的部分是这些经纪人不首先需要客户的协议或同意。经纪人拥有最终的控制权，客户可能直到完成后很长时间才意识到交易。

一个非处方（OTC）交易是在两个方或网络之间私下完成的，而不是在交换上完成的。经销商引用了他们将购买或出售资产的价格，但他们不必向与之打交道的每个人报价相同的价格。几乎没有涉及的法规。交易通常通过电子邮件，电话或短信正式化。

交易者可以从保证金帐户不移交现金或等同于资助交易。这与您存入资金的现金帐户相反。当您通过保证金帐户交易时，您将有效地从经纪人那里借钱。您的帐户是贷款的抵押品。

成为合格的合同参与者是一个崇高的目标。《商品交换法》设定的要求是严格的，很难实现。

该角色具有一些重要的优势，包括在普通投资者中投资几个市场的能力。 ECP通常是金融机构或非常富有的人。他们可以访问其他个人，经纪交易商或机构可能无法使用的许多投资选择。