Dodd-Frank Act：它的作用，主要组成部分和批评

《多德 - 弗兰克华尔街改革与消费者保护法》是什么？

《多德 - 弗兰克华尔街改革与消费者保护法》，通常被称为《多德 - 弗兰克法案》或多德 - 弗兰克，是美国国会因响应金融业的行为而通过的立法，这导致了2007 - 2008年的金融危机。它试图使美国金融体系对消费者和纳税人更安全。

该法案以赞助商参议员克里斯托弗·J·多德（Christopher J. Dodd）和众议员巴尼·弗兰克（Barney Frank。

了解《多德 - 弗兰克法》

多德 - 弗兰克法案是一件大事金融改革立法这是在巴拉克·奥巴马（Barack Obama）总统管理期间通过的。

它建立了许多新的政府机构，负责监督法律的各个组成部分，并扩展到各个方面金融系统。

自1929年华尔街坠毁以来，2007 - 2008年的金融危机也许是倒台该国（以及世界）的最严重的经济灾难。从广义上讲，这是由于贪婪驱动的行为和对金融机构的宽松监督而造成的。

截至2007年的几十年中，金融业法规的松动使美国金融服务行业的各种机构都以比以往任何时候都更风险的方式贷款。住房部门尤其经历了无法支持的大规模增长。

这气泡爆发，使银行业和全球股票市场陷入衰落。它创造了最糟糕的全球经济衰退几代人。

Dodd-Frank的创建是为了使任何类似的事情与再次发生。

多德 - 弗兰克法案的组成部分

以下是法律的一些关键规定及其工作方式：

• 财务稳定：根据《多德 - 弗兰克法》，金融稳定监督委员会并有序清算当局监控主要金融公司的财务稳定性。这些公司的失败（被认为太大而无法失败）可能对美国产生严重的负面影响经济。该法律还通过有序的清算基金提供清算或重组。该基金的建立是为了协助拆除已被纳入接管的金融公司，以防止税金被用来支撑此类公司。理事会有权分解被认为很大的银行系统性风险。它还可以迫使银行增加其储备要求。同样，新的联邦保险办公室的任务是确定和监视也被认为太大而无法失败的保险公司。
• 消费者金融保护局： 这消费者金融保护局（CFPB），在多德 - 弗兰克（Dodd-Frank）下建立的工作，得到了防止掠夺性抵押贷款的工作，并帮助消费者了解抵押在同意之前。这反映了广泛的情绪次级抵押市场是2007 - 2008年灾难的根本原因。 CFPB阻止抵押经纪人获得更高的佣金，以收盘费用较高和/或更高利率。这需要抵押发起人并非将潜在的借款人转向贷款，这将为发起人带来最高的付款。 CFPB还管理其他类型的消费者贷款，包括信用卡和借记卡，并解决消费者投诉。它要求贷方，不包括制造汽车贷款的贷方，以易于消费者阅读和理解的形式披露信息。这样的示例是现在的信用卡申请中的简化条款。
• Volcker规则： 这Volcker规则限制银行如何投资，限制投机性交易并消除专有交易。不允许银行参与对冲基金或私募股权公司，这些公司被认为太冒险了。为了最大程度地减少可能的利益冲突，不允许金融公司在没有足够的“皮肤”的情况下专有交易。沃尔克规则显然是朝玻璃旋转法1933年，首先认识到金融实体同时扩展商业和投资银行服务的固有危险。该法案还包含监管的规定衍生物，例如信用违约掉期这被广泛归咎于为2007 - 2008年的金融危机做出贡献。多德 - 弗兰克（Dodd-Frank）建立了集中的交易所交易，以减少交易对手违约的可能性。它需要更多地披露掉期交易信息，以提高这些市场的透明度。沃尔克（Volcker）规则还规定了金融公司对衍生产品的使用，以防止“太大而不能失败”机构承担可能对更广泛的经济造成严重破坏的巨大风险。
• 证券交易委员会（SEC） 信用评级办公室：Dodd-Frank建立了SEC信贷评级办公室，因为信用等级机构被指控在金融危机的领先中给出了误导性的有利投资评级。该办公室负责确保机构对其评估的企业，市政当局和其他实体提供有意义可靠的信用评级。
• 举报人计划：多德·弗兰克（Dodd-Frank）还加强并扩展了现有的举报人计划Sarbanes-Oxley法案（SOX）具体来说，它建立了一个强制性赏金计划举报人通过包括公司子公司和分支机构的雇员，可以从诉讼解决方案中获得10％至30％的收益，扩大了受覆盖雇员的范围，并扩大了限制性法规，根据该法规，举报者可以在发现暴力后对其雇主提出索赔从90天提出索赔。
  

努力退缩《多德 - 弗兰克法案》

唐纳德·特朗普（Donald Trump）在2016年当选总统时，他承诺废除多德 - 弗兰克（Dodd-Frank）。美国国会与批评家一起通过经济增长，监管和消费者保护法，这卷起了《多德 - 弗兰克法》的重要部分。

当时的特朗普于2018年5月24日将其签署为法律。

这些是该法律的一些规定，也是以前标准的一些领域：

• 新法律通过增加了适用审慎标准的资产阈值，简化了对小型和地区银行的Dodd-Frank法规，压力测试要求和强制性风险委员会。
• 对于拥有客户资产但不作为贷方或传统银行家的机构，法律规定了较低的法律资本要求和利用比率。
• 它免除了在某些条件下存放机构或信用合作社持有的住宅抵押贷款的托管要求。它也指导联邦住房金融局（FHFA）建立标准的标准弗雷迪·麦克（Freddie Mac）和Fannie Mae考虑替代信用评分方法。
• 法律免除了贷方根据沃尔克规则的要求，资产不到100亿美元，对小型贷方施加了严格的报告和资本规范。
• 它要求三个主要的信用报告机构允许消费者冻结他们的信贷档案免费作为阻止欺诈的一种方式。

乔·拜登（Joe Biden）于2020年当选总统后，CFPB着重于撤销与CFPB宪章直接冲突的特朗普时代的规则。

拜登政府还宣布打算重新制定针对其他形式的掠夺性贷款的规则，例如发薪日贷款。 2023年6月30日，拜登（Biden）签署了一项法律，以推翻货币审计长办公室的发薪日贷款法规（OCC）。此外，次级汽车贷款CFPB正在解决实践。

特朗普于2025年1月返回办公室，并承诺进行金融管制。2025年2月1日，他解雇了CFPB董事罗希特·乔普拉（Rohit Chopra）。

对多德 - 弗兰克法案的批评

多德 - 弗兰克（Dodd-Frank）的支持者认为，法律将阻止经济遭受2007 - 2008年的危机，并保护消费者免受危害危机的许多虐待。

但是，批评者认为，法律可能会损害美国公司相对于外国同行的竞争力。他们特别认为，尽管他们在造成金融危机方面没有发挥作用，但其监管合规要求不适当地负担社区银行和较小的金融机构。

前财政部长拉里·萨默斯（Larry Summers），黑石集团（Blackstone Group LP）Bx）首席执行官斯蒂芬·施瓦茨曼（Stephen Schwarzman），激进主义者卡尔·伊坎（Carl Icahn）和摩根大通（JPMorgan Chase＆Co。）（JPM）首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）还认为，虽然每个机构毫无疑问由于多德 - 弗兰克（Dodd-Frank）施加的资本限制而变得更安全，但限制使得更多流动性不足总体市场。

在债券市场中，缺乏流动性可能尤其有害，而所有证券都不是标记为市场还有很多债券缺乏不断的买卖双方供应。更高预订多德 - 弗兰克（Dodd-Frank）的要求意味着银行必须以现金保留更高比例的资产。这减少了他们在可销售证券中能够持有的金额。

实际上，这限制了银行传统上所承担的债券营销角色。银行无法扮演做市商，潜在的买家可能会很难找到抵消卖家。更重要的是，潜在卖家可能会发现很难找到抵消买家。

是的;但是，随着2018年的《经济增长，监管救济和消费者保护法》的通过，其监管强度稀释了。尽管如此，如今仍在使用某些方面，例如其所需的银行压力测试。美联储定期发布压力测试结果。

底线

Dodd-Frank法案于2010年颁布，是对2007 - 2008年的金融危机的直接回应，随后的政府救助陷入困境的资产救济计划（TARP）。

该法律在整个金融体系中建立了广泛的改革，目的是防止重复2007 - 2008年的危机，并防止政府进一步的救助。 《多德 - 弗兰克法案》还包括对消费者的其他保护。

尽管第一个特朗普政府扭转并削弱了《多德 - 弗兰克法案》的几个方面，尤其是那些影响消费者的法案，但拜登政府试图重新建立和加强以前的逆转，以保护那些可能受到供应供应组织教育和自身自身行业的行业掠夺性贷款实践的个人。第二届特朗普政府可以撤销拜登政府的努力。