费用比率：定义，公式，组件和示例

什么是费用比率？

费用比率衡量了您在一年中拥有的资金（通常是共同基金或交易所交易基金（ETF））的一年中所支付的费用，占您投资的百分比。
费用比率是通过将基金的运营费用除以其净资产来计算的。因此，如果您对ETF进行了5,000美元的投资，费用比率为0.04％，则每年支付该基金2美元。

运营费用减少了基金的资产；他们减少了投资者的回报，因为费用比率是从基金的总收益中扣除并支付给基金经理的。

计算费用比率

很少需要计算基金的费用比率，因为需要一个基金才能在其招股说明书中提供资金。此外，由于它是投资者的重要指标，因此几乎总是在基金的网站上找到费用比率。但是，如果您需要计算它，这是公式：

$\ begin {对齐}＆\ text {er} = \ frac {\ text {total fund cons}}} {\ text {total forts}$​是=总资产总资产总基金成本​​

在哪里：

• 总基金成本：所有管理人员，转让代理，会计，托管人，受托人，审计，法律，利息，杂项以及其他相关的运营费（不包括负载或佣金）。
• 总资产总资产：基金的净资产。

您需要在其网页（或财务报表）上的财务报表和净资产中找到基金的运营费用。

费用比的组成部分

基金中的大多数费用都是可变的；但是，由于计算方式，可变费用是在基金中固定的。例如，不管该资产的差异如何，支付基金资产的0.5％的费用始终将消耗0.5％。

除了与基金相关的管理费用外，一些基金还具有广告和促销费用，称为12b-1费用，其中包括在运营费用中。值得注意的是，基金内的12B-1费用不能超过1％（分配给分配的0.75％，分配给股东服务的0.25％）。FINRA规则。

基金的交易活动（投资组合证券的买卖）不包括在其费用比率的计算中。运营费用中未包括的费用是负载，，，，应急递延销售费（CDSC）， 和赎回费，如果适用，则由基金投资者直接支付。

被动费用与活跃资金的费用比率

被动管理的费用比率资金和积极管理资金取决于它们的结构和管理方式：

• 许多ETF和共同基金都是被动管理的资金，可以追踪指数，这使他们的费用非常低。
• 由于其目标和策略，有几种积极管理的共同基金和ETF的费用较高。
• 许多积极和被动的基金都使用资产加权策略，这意味着，基于价值比较，它们与其他人相比，与其他不使用资产降级的资金相比，它们持有特定发行人或部门的资产更多。

Vanguard S＆P 500 ETF（VOO）是一种被动管理的指数基金，复制标准普尔（标准普尔）500指数，其费用比率是该行业最低的0.03％，为0.03％。该基金不使用资产加权，而是先锋消费者主食ETF（VDC），并且费用比率要高得多：0.10％。 VDC模仿MSCI US IMI消费者主食25/50指数，但重量与指数不同。

Fidelity Contrafund（FCNTX）是市场上最大的积极管理资金之一，费用比率为0.39％（投资10,000美元$ 39）。该基金比其基准标准普尔500高的基准高得多。

底线

费用比率取自共同基金和ETF回报，以帮助支付运营和基金管理。向投资者收取的费用比率将根据基金的投资策略和交易活动水平而有所不同。一般而言，随着投资者美元竞争的提高，费用比率稳步下降。

积极管理的资金和较少流动资产类别的资金往往具有较高的费用比率，而被动托管指数资金以最低的费用比率。