什么是斐波那契回撤水平，它们告诉您什么？

斐波那契回撤水平是交易者在回调期间寻找潜在支撑和阻力区域的首选工具之一。技术指标经常出现在领先指标上并植根于斐波那契数列。这些水平有助于交易者发现证券可能暂停、逆转或继续趋势的关键价格区域。下面我们将带您了解您需要了解的内容。

了解斐波那契回撤水平

斐波那契回撤水平用于通过衡量证券价格在继续其趋势之前回落的程度来寻找潜在的支撑和阻力区域。 38.2%、50% 和 61.8% 等关键水平被广泛使用，因为它们与市场心理、支撑和阻力区域以及移动平均线等技术指标相一致。

历史背景

斐波那契数列的根源在于古代数学，最初出现在印度和阿拉伯传统中，然后由比萨的列奥纳多（斐波那契）在 13 世纪引入西欧。他的书，算盘书，普及了该序列并帮助用更有效的印度-阿拉伯数字系统取代了罗马数字。

除了数学之外，斐波那契的工作还影响了科学、自然、建筑和金融等领域，特别是因为它与，它出现在从植物生长到技术分析的各个方面。

斐波那契回撤水平如何运作

要应用回撤水平，交易者需要识别市场趋势。证券或市场是处于上升趋势（高点和低点更高），还是相反地处于下降趋势（高点和低点更低）？

一旦确定了趋势，交易者就应该选择波动高点和波动低点作为参考点。大多数交易平台都有斐波那契回撤工具，可以自动生成关键水平，例如 38.2%、50%、61.8% 和 78.6%。这些水平充当上升趋势的潜在支撑和下降趋势的阻力，帮助交易者预测价格反应。

浅回撤（例如 38.2% 回撤）表明势头强劲，而较深回撤（例如 78.6% 回撤）可能表明波动市场中潜在的趋势逆转。

交易中的应用

在交易中，斐波那契回撤水平用于挑选切入点，尤其是在趋势市场中的价格回调时尤其如此。 38.2%、50% 和 61.8% 的水平是最常关注的潜在反转区域。

在上升趋势中，交易者寻找价格回调以及看涨确认，例如烛台形态或指标，超卖情况并进入多头头寸。在下降趋势中，交易者等待斐波那契阻力位的回调（与回调相反），并在进入空头交易之前确认看跌势头。

为了管理风险，交易者将刚好超出下一个斐波那契水平，以防止因正常价格波动而被止损，同时保护自己免受意外趋势逆转的影响。

对于利润目标水平，使用斐波那契扩展。这些是证券恢复整体趋势后预计的利润目标。主要扩展级别包括100%、161.8%和261.8%。

例子

上图显示了 2025 年 1 月一小时内交易的 S&P 500 e-mini 期货。根据图表，观察到的枢轴高点为 6,162.25，枢轴低点设定为 5,809。如果该证券跌向 5,809 点，则将是 100% 回撤。

回撤水平计算如下：

• 回撤水平 - 枢轴高点 - （回撤百分比 × 价格范围）

和

• 价格范围 = 枢轴高点 - 枢轴低点

例如，本例中的 61.8% 回撤水平如下：

价格范围 = 6,162.25 - 5,809 = 353.25

• 61.8% 回撤水平 = 6,162.25 - (0.618 × 353.25) = 6,162.25 - 218.30 = 5,944.00

在这种情况下，看涨 S&P 500 e-mini 期货的交易者正在寻找合适的入场价格。交易者如上所述在图表平台上设置高位枢轴和低位枢轴，并等待证券出现一些回调。

安全性确实有所回调，回落至 50% 至 61.8% 水平之间的某个点。然后，交易者建立多头头寸，止损单略低于 61.8% 回撤位，目标为前一个支点高点。

一段时间后，检查显示头寸仍然为正，并且尚未回到之前的枢轴高点。交易者带着微薄的利润退出。

与其他技术分析工具一起使用

在许多情况下，使用斐波那契回撤水平最好结合其他技术分析工具和策略，例如加特利模式和艾略特波浪理论。

这是一种谐波模式，使用斐波那契水平来构建其四边价格形态：XA、AB、BC 和 CD。 D 点位于 78.6% 回撤位，作为入场点。交易者在进入交易前确认与斐波那契水平一致，将止损设置在 X 点之上，并瞄准斐波那契扩展水平以获利了结。

使用斐波那契水平来预测市场周期并精确定位冲动波和修正波。交易者利用斐波那契回撤来帮助发现第 2 波和第 4 波的回调区域，而斐波那契扩展则帮助预测第 3 波和 C 波的价格目标。

通过将斐波那契水平与艾略特波浪理论和加特利模式、趋势线和动量指标（例如移动平均收敛散度）相结合（）和相对强弱指数（），交易者可以实现更加结构化、基于规则的方法来进行市场分析和交易。

限制和进一步考虑

虽然斐波那契回撤水平是一种流行的工具，但它们并非万无一失并且有局限性。可以说，最大的挑战是选择波动点的主观性，因为不同的交易者选择不同的高点和低点，导致回撤水平相互冲突。

此外，斐波那契回撤预测水平较低。价格可能会突破水平，而不是像预期那样反转。此外，它们的有效性取决于市场条件，因为它们在趋势市场中效果最好，而在波动的环境中则更不可靠。

此外，还有潜力突破是价格短暂遵循斐波那契水平，然后继续朝相反方向发展。这可能会导致过早触发止损和糟糕的交易执行。如果多个回撤水平紧密聚集在一起，价格可能会做出不可预测的反应，从而造成混乱。

还有当交易者将斐波那契水平强加到他们的图表上，只看到支持他们想法的因素时，就会发生这种情况。

常见的批评

许多人认为斐波那契回撤水平造成了模糊性，因此很难确定是否将成立。其他人则指出缺乏科学支持，因为斐波那契的自然模式并不一定决定金融市场行为。

最常见的批评与该工具的主观性有关。由于交易者选择不同的波动点，当价格不遵守这些水平时，这可能会导致不一致的结果和错误信号或突破。

此外，其他人认为斐波那契水平主要是自我实现预言的一部分，因为许多交易者使用它，从而影响市场反应。

斐波那契回撤水平的优点和缺点

底线

总体而言，斐波那契回撤水平与其他水平一起使用时最有效和市场分析，而不是作为独立的策略。虽然它们提供了一种结构化方法来识别支撑位和阻力位，但交易者应保持灵活性，确认信号并注意其局限性，包括潜在的错误信号。