高收益债券：定义、类型和投资方式

什么是高收益债券？

高收益债券，通常称为，是由公司发行的债务证券，由于其信用评级较低，因此提供较高的利率债券。虽然它们有潜力提供有吸引力的收益率，但这些债券也涉及更大的风险，包括更高的违约可能性。通常，高收益债券是由债务比率较高的初创公司或资本密集型公司发行的。一些高收益债券被称为“”，因为它们在被降级之前曾经拥有较高的信用评级。

深入研究高收益债券

高收益债券或垃圾债券是一种公司债券，代表公司发行的承诺偿还债务的债务并返还本金。垃圾债券是由信用质量较差的公司发行的。

债券以其信用质量为特征，分为两种债券类别之一：投资级和非投资级。非投资级债券或高收益债券的利率较低来自领先的信用机构。

如果债券的评级低于 BB+，则该债券为非投资级别和，或 Ba1 或以下。评级高于这些水平的债券被视为投资级别。信用评级可低至 D（违约），大多数评级为 C 或更低的债券都存在较高的风险。

高收益债券通常分为两个子类别：

• 堕落天使—因发行公司信用质量较差而被主要评级机构降级并走向垃圾债券地位的债券。
• 新星——因发行公司信用质量提高而评级提高的债券。一个可能仍然是垃圾债券，但它正朝着投资质量的方向发展。

选择高收益债券的好处

投资者选择高收益债券是因为它们具有获得更高收益的潜力。高收益债券的回报率高于投资级债券，除非它们违约。通常，债券的风险越高，收益率就越高。规定投资者必须获得更高的补偿具有更高的预期回报。

高收益债券的风险和负面影响

高收益债券可以带来比普通债券更高的收益，但它们也伴随着违约、波动、利率和流动性问题等风险。

了解违约风险

对于高收益债券投资者来说，违约本身就是最重大的风险。应对违约风险的主要方式是多元化，但这限制了策略并增加了投资者的费用。

通过投资级债券，您可以直接从公司或政府购买并持有它们。持有个人债券可以让你建立管理。投资者通常可以通过持有个别债券来避免与基金相关的费用。然而，违约的可能性使得个别债券的风险高于投资债券基金。

应对高波动性

从历史上看，高收益债券的价格明显高于高于投资级同行。与股票市场的波动性类似，不像投资级债券市场的波动性要低得多。

管理利率风险

所有债券都面临利率风险。这是市场利率上升并导致债券价格下降的风险。债券价格的变动方向与市场利率的价格相反。

债券期限越长，利率风险就越高，因为利率变化的时间就越长。

应对流动性风险

是那些你可以轻松出售换取现金的东西。当债券交易频繁时，其流动性就较高。风险是指您无法在当时以反映债券真实价值的价格出售资产的风险。

高收益债券通常比投资级债券具有更高的流动性风险。即使是高收益债券和承担流动性风险。

投资级债券与非投资级债券的比较

您通常可以将债券分为投资级和非投资级。债券由三大评级机构评级：穆迪、标准普尔和惠誉。

当债券被穆迪评级为 Baa3 或更高，或者被标准普尔或惠誉评级为 BBB- 或更高时，它被视为投资级别。穆迪评级为 Ba1 或更低、标准普尔或惠誉评级为 BB+ 或更低的债券被视为非投资级别。

你会想要有一个更高的用于投资非投资级债券。

投资高收益债券：综合指南

您可以通过多种方式投资高收益债券：

• 您可以直接购买高收益公司债券。
• 您可以购买持有高收益债券的共同基金或 ETF。

使用后一种策略，您购买由以下机构管理的基金的股票：谁选择包含哪些债券。

在研究您对高收益债券的选择时，您可以阅读主要文件，例如债券的，它提供有关发行债券的公司的财务状况的信息。它还包括公司使用债券收益的计划，以及债券条款和所涉及的风险。

利率上升对高收益债券的影响

什么时候如果上涨，高收益债券的价值可能会下降，因为较新的债券提供更好的回报。然而，利率上升也有助于高收益债券的发展，因为当经济扩张时利率往往会上升，因此发行债券的公司可以从支出增加中受益。这意味着这些债券的违约风险较低。

底线

与任何投资一样，高收益债券也需要考虑风险和回报。对于风险承受能力较高的投资者来说，高收益债券可能符合他们的投资目标。这些债券可以提供更具吸引力的收益率，但与投资级债券相比，它们具有更大的风险和更低的信用评级。

在决定高收益债券是否适合您时，请考虑您的个人财务状况，包括您的收入、净资产、投资目标和风险承受能力。