居民抵押支持的安全：定义，优点和缺点

什么是住宅抵押支持的安全性（RMB）？

住宅抵押支持证券（RMB）是基于债务的资产，该资产由住宅贷款支付的利息。抵押和房屋股权贷款由于对个人或家庭住宅的所有权的需求很高，因此违约率相对较低和高利率。通过集合许多此类贷款以最大程度地降低违约风险来减轻投资者的风险。

住宅抵押支持的安全由政府机构（例如联邦国家抵押协会（房利美）和联邦住房贷款抵押公司（Freddie Mac）或非机构投资银行公司。这些实体出售或控制大量住宅贷款。他们将它们包装成一个贷款池，并从本质上出售了这笔贷款支持的债券。

这些贷款的付款流向了购买该池的投资者，他们收到的利率可能比美国政府支持的债券提供的利率更好。发行机构缴纳了池管理费用，并且发行实体和投资者都共享了这些抵押违约的风险。

RMB的优势是为投资者提供较小的风险和更大的盈利能力。它允许发行实体筹集更多的现金用于储备金，他们可以通过这些储备金进行更多的贷款。 RMBS投资者包括人寿保险公司，这些公司受益于一种有效的方式，可以比政府债券投资数十亿美元的高利率投资，同时仍承担可接受的风险。

RMB可以包含各种类型的抵押贷款。它们可能包含具有固定利率，浮动费率，可调节费率和抵押质量的抵押贷款的抵押贷款。与RMB相关的风险包括金融系统的压力，这些压力统一地影响了资产构成的池中所有投资。这种风险在2008年金融危机。

投资以抵押贷款支持的安全性可以使投资者暴露于预付款风险和信用风险。预付款是抵押贷款持有人在抵押之前偿还抵押贷款的时间到期日期，减少投资者收到的利息。当借款人停止抵押付款时，RMB投资者的信用风险就会出现。

保险公司等金融机构使用住宅抵押支持的证券在长期内提供现金流。住宅抵押支持证券的买家经常有助于确定它们的建设方式，因此可以量身定制以抵消责任或适合投资者对风险，回报和现金流量的偏好。

住宅抵押贷款支持的证券（RMB）通常以单户住宅的住宅来支持。商业抵押支持证券（CMB）由商业贷款支持。

RMB是住宅抵押贷款的池，其中可能包括不同类型的固定或浮动利率贷款。安全性可以由房利美（Fannie Mae）或房地美（Freddie Mac）发行符合贷款。由私人金融机构发行的非机构RMB包括抵押贷款不合格。

RMB由由房屋作为抵押品支持的合并小型抵押贷款贷款组成，因此与之相关的默认风险通常很低。

住宅抵押支持证券（RMB）是由房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）等政府机构建造的基于债务的资产或非机构投资银行公司。 RMB由由房屋作为抵押品支持的合并小型抵押贷款贷款组成，因此与之相关的默认风险通常很低。这些贷款的付款流向购买RMB的投资者。