战术交易：含义、运作方式、示例

什么是战术交易？

战术交易（或是相对而言的一种投资方式基于预期的市场趋势或基于基本面或技术分析的相对短暂的前景变化。战术交易涉及在一系列市场中建立多头或空头头寸，从股票和固定收益到大宗商品和货币。

多元化的长期投资组合通常会包括战术性交易叠加，其中涉及将部分投资组合分配给短期和中期交易，以提高整体收益。

战术资产配置可以与长期资产配置进行对比。

战术交易是一种主动的管理风格，其重点通常是趋势或技术指标，而不是长期基本面分析。通常，技术分析在战术交易策略中更重要，因为它有助于跟踪价格趋势并确定最佳入场点和。

战术交易者可能会寻求利用短暂的机会或者更负责任地采取积极策略进行投资，并考虑到投资环境的重大变化。无论目的是什么，由于战术交易的短期性质，这些类型的投资者通常会选择同时使用和在他们的投资决策中。

战术交易者通常寻求部署更积极的交易策略，而不仅仅是买入并持有。当投资于在不同投资环境中可能大幅波动的周期性投资时，这种类型的交易可能很重要。当新的发展出现时，寻求识别整个市场中出现的短期到中期利润机会的投资者也使用它。

战术交易通常比标准长期交易策略更复杂，并且可能涉及更高的风险。战术交易还可能产生税务影响，要求投资者扩大尽职调查分析以整合税。

战术交易者可能会关注影响其直接利润（例如销售额、收入和收益）的公司发展动态。当寻求投资时机以利用事态发展对股价的影响时，投资者也可以使用技术图表。技术图表可以显示各种模式、通道、趋势和价格范围，投资者可以自行决定使用它们来确定有利可图的进入和退出点。

总体而言，战术交易者通常会在投资决策中使用更广泛的资源来识别短期和中期盈利机会。他们还可能持有空头和多头头寸，具体取决于他们对市场发展如何影响潜在投资的看法。

在全球市场中，有几种基本经济催化剂会对证券价格产生特定影响。主权利率政策是全球市场变化最常见的催化剂之一。政府调整银行间借款利率，以帮助支持政府机构、私营部门公司和个人的信贷借款。

当这些利率上升时，新的固定收益投资的发行对投资者更具吸引力。当这些利率下降时，公司可以降低资本成本，从而提高利润。跟踪联邦利率和利率趋势可能是战术交易者分析的一项重要发展，以确保他们的投资组合与当前投资环境适当一致。

还存在许多其他广泛的市场催化剂，例如劳动力市场状况的趋势、修订的国际关税、石油生产的全球谈判、不同水平的金属商品生产以及不同水平的农产品生产。

为了从制度上管理影响市场环境的许多变量，需要使用全球宏观投资策略。宏观和全球宏观投资策略是最全面的战术交易策略类型。这些策略由对冲基金使用，也可以通过公开交易的管理基金策略获得。

宏观策略旨在管理投资组合，其目标是识别围绕宏观经济变化的战术投资并从中获利，投资经理预计这些变化会对某些投资产生积极或消极的影响。可以利用空头和多头头寸从投资市场发生的各种变化中获利。

投资是一种战术交易策略，结合了以下优点：以及优点策略。 Smart beta 使用传统的基于市值的指数的替代指数构建规则，通常利用针对特定行业部门、价值与增长（或反之亦然）或特定市值。

制定智能贝塔投资策略并没有单一的方法，因为投资者的目标可能会根据他们的需求而有所不同，尽管一些管理者在识别创造价值和经济直观的智能贝塔想法方面有规定。股票智能贝塔旨在解决市值加权造成的低效率问题。例如，基金可能会采取主题方法来管理这种风险，例如关注寻求短期收益的投资者造成的错误定价。

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