測量平均真實範圍的波動性

J. Welles Wilder是技術分析領域中最具創新性的思想之一。 1978年，他向世界介紹了稱為的指標真範圍和平均真實範圍作為波動率的度量。儘管許多技術人員的使用頻率少於標準指標，但這些工具可以幫助技術人員進入和退出交易，並且應由所有系統交易員研究，以幫助提高盈利能力。

平均真實範圍是多少？

股票的範圍是任何一天的高價和低價之間的差異。它揭示了有關如何vol歡迎股票是。大範圍表明高波動性高，小範圍表明波動率較低。該範圍以相同的方式和商品的方式來衡量（高負低），因為它們是股票。

股票和商品市場之間的一個區別是，主要的期貨交易所試圖通過將市場在一天之內移動的數量放置來防止非常不穩定的價格轉移。這被稱為鎖定限制並代表了一天中商品價格的最大變化。在1970年代，隨著通貨膨脹的到來空前的水平，穀物，豬肉肚以及其他商品經常經歷限制行動。

這些天，牛市將開放限制不會發生進一步的交易。鑑於極限的移動，該範圍被證明是波動性不足的量度，並且每日範圍表明，市場實際上比以往任何時候都更加波動。

當時，懷爾德（Wilder）是一名期貨交易者，當時這些市場的秩序少於今天。開場空白是常見的事件，市場移動限製或限制頻繁地。這使他很難實施他正在開發的一些系統。他的想法是，高波動性會遵循低波動性的時期。這將構成盤中交易系統的基礎。

作為可能導致利潤的一個例子，請記住，低波動性後應發生高波動性。我們可以通過將每日範圍與範圍10天的移動平均值進行比較，從而找到低波動率。如果今天的範圍小於10天的平均範圍，我們可以將該範圍的價值添加到開業價格併購買突破。

當股票或商品突破狹窄的範圍時，它很可能會繼續朝突破的方向移動一段時間。開放空白的問題在於，它們在查看日常範圍時隱藏了波動。如果商品開放限制，則該範圍將很小，並且在第二天開放中增加這個小價值可能會導致頻繁交易。由於限制移動後的波動率可能會減少，因此實際上是交易者可能想尋找提供更好交易機會的市場的時候。

計算平均真實範圍

Wilder開發的真實範圍是通過考慮差距來解決這個問題，並且比使用簡單的範圍計算更準確地測量每日波動率。真實範圍是求解以下三個方程式發現的最大值：

$\ begin {Aligned}＆1。 \ text {c.1} \ - \ \ text {l} \\＆\ textbf {其中：} \\＆\ text {tr} \ = \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ text {true range} low} \\＆\ text {c.1} \ = \ \ text {昨天的關閉} \ end {aligned}$ 1。 tr = h - l2。 tr = h - C.13。 tr = C.1 - l在哪裡：tr = 真實範圍h = 今天的高l = 今天很低

如果市場越來越高，方程式2將準確地表明當天的波動性從高到以前的關閉。從等式＃3中完成的前一個關閉中減去當天的低點將佔用差距開放的天數。

平均真實範圍

平均真實範圍（ATR）是一個簡單的移動平均值（SMA）或指數移動平均值真實範圍。懷爾德使用14天的ATR來解釋這一概念。交易者可以根據交易偏好使用較短或更長的時間範圍。更長的時間範圍將較慢，並且可能導致交易信號更少，而較短的時間範圍將增加交易活動。 TR和ATR指標如下所示。

真實範圍和平均真實範圍指標。

上圖說明了TR中的尖峰之後是如何進行時間的，TR的值較低。 ATR使數據平滑，並使其更適合交易系統。在真實範圍內使用原始輸入將導致信號不穩定。

應用平均真實範圍

大多數交易者都同意，波動率顯示出清晰的周期並依靠這種信念，ATR可用於設置輸入信號。短期交易者通常使用ATR突破系統將其用於時間條目。該系統將ATR或ATR的倍數添加到第二天的開放中，並在價格上漲時購買。短交易是相反的； ATR或ATR的倍數是從開放中減去的，當該級別破裂時發生條目。

ATR突破系統可以通過在關閉關閉閉合以及ATR上方或關閉關閉的ATR下方的一天之後進入公開賽，將ATR突破系統用作長期系統。

ATR背後的想法也可以用來放置交易策略，無論使用哪種類型的條目，該策略都可以起作用。 ATR構成了著名停靠站的基礎。龜“交易系統。使用ATR停止的另一個例子是”吊燈出口“由查克·勒博（Chuck Lebeau）開發，該公司從交易的最高高處或最高交易的最高收盤處落後。從高價到落後站的距離通常設置為三個ATR。隨著價格上漲，它向上移動。在長位置上停下來，永遠不要降低，因為這會破壞停止停車的目的。