封閉式與開放式投資：有什麼區別？

封閉式與開放式投資：概述

封閉式基金具有該基金發行的固定股份；開放式資金對已發行股票數量沒有限制。但是，兩者之間的主要區別在於它們的組織方式以及投資者的購買和出售方式。

兩者都是專業管理的資金，可以通過投資股票或其他金融資產的收集而不是單股票來實現多元化。此外，他們都將許多投資者的資源集中在更大範圍內投資。

封閉式投資

封閉式投資由投資或基金經理並以與公開交易的公司相同的方式組織。這種類型的基金通過一家投資公司提供固定的股票，通過首次公開募股（IPO）籌集資金。 IPO之後，在交易所上列出了股票。投資者可以通過二級市場的經紀公司購買股票。

封閉式資金可以在市場開放的一天中的任何時候進行交易。一旦他們開始運營，他們就無法獲得新的資本，但是他們可能在美國投資者中擁有未持有的證券，應該知道，也沒有二級市場交易的間隔基金（一種封閉式基金）。

每種類型的基金的性質也會影響其定價的方式。封閉式投資股份反映了市場價值，而不是基金本身的淨資產價值（NAV）。這意味著它們可以以白天交易的任何價格購買或出售。需求是推動股價的驅動力。由於市場需求決定了封閉基金的價格水平，因此股票通常以溢價或折扣為NAV出售。

封閉式資金比開放式資金更有可能包括其投資組合中的替代投資，例如s期貨，衍生品或外幣。閉門基金的例子包括市政債券基金。這些資金試圖通過投資當地和州政府債務來最大程度地降低風險。

有幾個可能的領域，分配來自封閉式資金。這些可能來自股息，實現的資本收益或資金中固定收入資產的利息。基金公司將稅收負擔轉移給股東，並發出1099年表格，每年分配分銷。

開放式投資

如果您聽到一詞開放式基金並想到共同基金，那麼您將不會完全錯。那是因為共同基金是一種開放式基金。其他類型的開放式投資包括對沖基金和ETF。這些都是通過基金公司提供的，這些公司將每家股票直接出售給投資者。在美國以外，開放式資金可以採取歐洲的Sicavs英國的OEIC或單位資金

開放式資金有時由基金經理在白天決定。開放式基金可以提供多少股份沒有限制，這意味著股票是無限的。只要有對基金的胃口，股票就會發行。因此，當投資者購買新股票時，基金公司會創建新的替代品。

開放式資金的價格每天在其NAV上進行一次修復，並反映了基金的業績。該價值是該基金的資產減去其負債。這是當天可以購買基金股份的唯一價格。

一些開放式資金可能會向投資者收取購買股票或出售股票時的費用。一個前端負載當投資者最初購買該基金的股票時，是收費或佣金。這是一次性費用，並不是作為運營費用而產生的。這後端負載當投資者以共同基金出售股票時，他們是向投資者收取的費用。費用量取決於所出售股票的價值，通常以百分比收取。其他開放式資金根本不會向投資者收取費用。這些被稱為無負載資金。

開放式投資（例如共同基金）不會自己支付稅款，而是將稅收轉嫁給投資者。這意味著投資者對這些資金的任何資本收益或收入繳稅。

封閉式與開放式示例

封閉基金的一個例子是貝萊德收入信託（BKT）。該基金的IPO日期為1988年7月22日，並作為保留資本並為投資者提供高月收入的嘗試。

該基金的股票在紐約證券交易所交易。它擁有超過3.35億美元的管理資產和2130萬股流通的股票。截至2024年6月20日，BKT的交易價格為-2.96％。它的當前每股每股分銷為0.0882美元。該基金有161個持股量，市場價格為11.82美元。要獲得882美元的月收入，您必須在2024年6月20日以118,200美元的價格購買10,000股。

貝萊德（BlackRock）的iShares標準普爾500指數基金（BSPIX）是一個開放式基金，2024年6月20日在管理層中，資產不到420億美元。該基金跟踪標準普爾500指數，淨支出比率為0.01％。它擁有504家公司的股票，並向新投資者開放，他們可以通過經紀人購買股票。收益是通過股票的市場價格上漲而獲得的。 2024年6月20日，該基金的回報率為29.85％，五年回報率為15.04％，10年回報率為12.94％。

底線

開放式基金沒有固定數量的股票，但允許投資者不斷以市場價值購買股票。封閉式基金通常是一次性投資者。這些股票可以在市場上交易，並且通常以溢價或折扣為股票的市場價值交易。