無負載基金：定義，其工作原理，福利和示例

什麼是無負荷基金？

無負載基金是一個共同基金，在沒有佣金或銷售費用的情況下出售股票。如果投資公司自己提供基金，而不是像經紀人這樣的第二方，則通常會放棄負載。加載資金 - 前負載或背部負載 - 當您購買該基金或出售股份時，向佣金負責。此外，還有一些級別的共同基金，只要您是投資者，就會持續持續費用。超過90％的共同基金不會為50年前的90％以上的負載加載，即使經過經紀人，您也可以經常避免這些費用。

雖然最好避免使用這些費用，但佣金的基金並沒有比向汽車經銷商付款更快地運行速度更能表現更好 - 共同基金還可以觀看其他費用。

了解無負荷基金

由於沒有投資無負載基金的交易費用，因此您投入的更多資金應該為您服務。例如，如果您將10,000美元投資於無負荷共同基金，則將投資於該基金的所有10,000美元。

同時，如果您投資負載基金這收取了5％的前端負載（銷售委員會）的費用，您的股份金額僅為9,500美元。如果該基金持有或應有的延期銷售費（CDSC），在銷售基金時支付的費用以及500美元的銷售委員會來自銷售利潤。 CDSC每年持有基金。如果您有級別的共同基金，那麼12B-1費用最多可以佔該基金總資產的1％。只要您擁有該基金的股份，這項費用的扣除額是每年的。

這些在一開始似乎並不多，但是前期500美元可能意味著，如果您的共同基金獲得10％的平均收益，那麼您將在20年內將在您準備退休時支出約3,400美元。

為什麼有負載？

負載的理由是補償中介機構，例如經紀人，財務規劃師，投資顧問或其他專業人員的時間和專業知識，可幫助您找到適合您的共同基金。一些投資者發現支付這些費用令人困惑，而無負載的資金變得如此無處不在，以至於大多數基金經理都停止將其宣傳為特殊的東西。

也就是說，即使沒有負載的資金也需要支付的費用。所有共同基金都有支付管理基金的費用的費用。主要的是費用比率，這是管理資產的百分比，涵蓋運營和行政成本。這筆費用的最大部分是支付基金經理和顧問的工作。每個投資者都要支付這筆費用，因為它來自每個股份的資產。其他人，例如12b-1（要支付銷售和喜歡的成本，監管機構的限制為1％）和贖回（如果您在投資後幾個月內出售股份）也是對基金收益的審查至關重要的。

但是，總體而言，自1990年代以來，該轉移到無負載資金，最低投資較低的投資以及平均費用比率下降了60％，這意味著您的儲蓄大部分進入了未來的退休，而不是可能為該基金增加價值很少的中介機構。

現實世界的例子

這先鋒小組1970年代後期，NO-NO-LOAD資金普及了，將其14個資金轉換為No-Load，通過四處介紹並將其直接提供給股東。它的第一個公共指數基金，現在稱為Vanguard 500指數基金（VFIAX），沒有收取負載，最低投資為3,000美元，費用比率為0.04％，2023年的平均指數基金比率降低了0.05％。NO-LOAD方法是VFIAX捕獲的原因之一，截至2024年第一季度末，它持有1.11萬億美元的淨資產。跟踪標準普爾500指數分別給出了三，五和10年的回報，為11.44％，15.01％和12.92％。

T. Rowe Price成立於1937年，於1939年開始提供其平衡的基金（RPBAX），是最古老的無負載資金。該基金通過股票和債券的收入穩定性提供了潛在的資本增值。它是針對尋求適度方法的投資者，利用股票獲得更高的潛在回報，同時使用債券來減輕波動。該基金通常將大約65％的資產分配給股票，35％將其分配給固定收益證券，儘管這些比例可能會根據經濟狀況和市場前景而變化。截至2024年第一季度末，該基金的費用比率為0.61％，總資產為46.2億美元。同時，在過去三，五和10年中，它的收益分別為4.38％，8.18％和7.34％。

底線

No-Load資金通過出售股份而沒有佣金或銷售費用來提供具有成本效益的選擇。這種方法減少了支出，並使您可以在基金中進行更多的投資。曾經在共同基金中相對罕見，無負載資金現在覆蓋了90％以上提供的資金。