消費者可能不會很快減慢他們的支出

這消費者支出狂歡根據一項新的分析，近幾個月來，這已經增強了經濟和困惑的經濟學家。

儘管在過去兩年中高通貨膨脹，結束超低利率大流行和付款返還紐約聯邦儲備銀行的研究人員在周三發布的報告中說，在聯邦學生貸款上，許多美國家庭仍然有足夠的財務火力來支持其支出習慣。

該分析揭示了最近令人煩惱的專家和政策制定者的難題。美聯儲的官員已將利率提高到22年，提高了各種貸款的借款費用包括抵押，信用卡和汽車貸款。利率是一種努力，阻止借貸和支出，並通過使供求恢復平衡來限制咆哮通貨膨脹。

但是，某種程度上，許多消費者脫離了更高的利率，並保持了現金登記簿的響起，即使是食品和住房等基本必需品的較高成本也擠壓了預算。

研究人員分析了美聯儲的消費者信貸數據以及對消費者的調查，發現整體上，美國家庭的財務狀況非常好，併計劃繼續在明年增加支出。一個關鍵原因：當抵押貸款利率在大流行期間達到紀錄的低點時，藉此機會再融資的房主尤其良好降低抵押貸款利率的再融資或者兌現他們的房屋淨值。

這是人們在大流行期間設法儲存的任何“多餘的儲蓄”之外，當時支出機會受到限制，人們得到了刺激檢查的支持（無論他們是否需要它們）。經濟學家被分歧這些額外的錢多少在人們的銀行帳戶中仍然存在。

另一組受益於19日政策。擁有聯邦學生貸款的人不必從大流行病開始到10月，與COVID相關的寬容終止。研究人員估計，借款人從停頓中節省了2600億美元。

這一切都促成了消費者的支出意願。根據紐約美聯儲消費者的一項調查，人們平均預計明年9月的支出將增加5.3％，遠高於2020年2月預期的3.1％。

更重要的是，學生貸款付款的返回可能不會很大降低消費者的速度。在對學生貸款借款人的另一項調查中，一群紐約美聯儲研究人員發現，計劃支付學生貸款的人平均每月減少支出56美元，足以將消費者支出每月減少16億美元，或一個適度的0.1個百分點。

該評估與預測預算因學生貸款付款將更加嚴重打擊的其他經濟學家的評估形成鮮明對比。例如，在9月，高盛經濟學家估計，學生貸款支付將使支出減少0.8個百分點。

紐約美聯儲研究人員更加樂觀的前景的原因之一是：他們對225名學生貸款借款人的調查表明，在目前正在加入標準還款計劃的借款人中，有20％的人計劃轉移到以收入為驅動的還款計劃，例如新的保存計劃，該計劃大大減少了每月付款對於許多藉款人來說，特別是對於那些收入較低的人。

儘管如此，並非每個家庭的財務狀況都相似。數據顯示，在大流行期間，信用卡和汽車貸款的犯罪率在下降後躍升至以前的水平。一些學生貸款借款人將努力償還，借款人報告在未來三個月內平均失去貸款付款的22.6％。