公牛垂直傳播：它是什麼，它的工作方式，示例

什麼是公牛垂直傳播？

公牛垂直的差價需要以不同的罷工價格同時購買和銷售期權，但同一階級和到期日期。

公牛垂直點差是投資者使用的期權策略，他們認為資產的市場價格會欣賞，但希望限制與不正確預測相關的下行潛力。它可能與攜帶垂直擴散。

有兩種類型的公牛垂直差異稱呼和放。呼叫垂直的公牛差價涉及購買和銷售呼叫選項，而看跌期權的差價涉及買賣。

公牛部分希望利用看漲的舉動，而垂直部分描述了具有相同的到期。因此，公牛垂直的差異似乎是從基礎安全中的向上移動中獲利。垂直傳播的真正優勢在於缺點是有限的。

對資產看漲的投資者可以投資垂直傳播。這需要購買較低的罷工選項並出售較高的罷工選擇，而不管是罷工還是通話差。公牛呼叫點差用於利用基礎上的事件或大動作。

在兩種類型的公牛垂直點差中，公牛呼叫垂直點差包括購買貨幣貨幣撥打電話和出售無錢的電話。當波動率較低時，最好使用它們。

然後是公牛放置垂直差，這涉及出售資金中的一筆錢，並從基礎價格中又購買了一筆錢。當波動率高時，最好使用這些類型的差異。

公牛呼叫垂直差的最大利潤是呼叫之間的差異降低了合同的淨溢價。分支機構計算為長電話罷工加上淨支付合同。

對於公牛放置垂直點差，投資者將從交易中獲得收入，這是出售較高罷工的溢價，使購買較低罷工權利選擇權的成本更少。公牛賺取的最高金額來自開業交易。收支平衡的計算為“短擊罷工”較少收到的售出的溢價。

希望押注股票上漲的投資者可能會啟動公牛垂直呼叫的傳播。投資者在公司ABC上購買了一種選擇。股票以每股50美元的價格交易。投資者以45美元的價格以45美元的價格購買了一項貨幣期權，並以55美元的打擊價格出售了一筆貨幣的電話，價格為3美元。

到期時，ABC股票的價格為49美元。在這種情況下，投資者將行使他們的電話，支付45美元，然後以49美元的價格出售，淨利潤為4美元。他們出售的電話毫無價值。從股票銷售中獲得4美元的利潤，再加上3美元的保費和少於4美元的保費，淨利潤為3美元。