資本流：基金運動的定義和示例

什麼是資本流？

資本流是指為投資，貿易或業務運營目的的資金運動。在公司內部，這些包括投資資本，運營支出的形式的資金流以及研發（研發）。

政府在更大範圍內指導資本流程收據進入計劃和運營，並通過與其他國家和貨幣進行貿易。個人投資者將儲蓄和投資資本直接投入證券，例如股票，，，，債券，和共同基金。

關鍵要點

資本流程遵循用於生產經濟目的的資金的流動。
對於企業資本流，需要分配給運營，研發和投資的資金；用於支出用於消費，投資和儲蓄的個人資金。
資本流也發生在國家一級，政府以稅收或發行債券的形式收取收入，並在各種公共項目或投資上支出收益。

資本流

了解資本流

從個人到公司再到各國政府，資本流量幾乎在每個規模上發生。分析師通常會仔細檢查不同的資本流量，例如資產級運動，風險投資流動，共同基金流動，資本支出預算和聯邦預算。

在金融市場中，資產級運動的衡量為現金，股票，債券和其他金融工具之間的資本流動，而風險投資關於投資投資的轉變。相互的資金流跟踪淨現金增加或從廣泛的資金中提取。

在公司一級檢查資本支出預算以監控增長計劃，而聯邦預算則遵循政府支出計劃。相對強度或弱點資本市場可以通過分析此類資本流量來顯示，尤其是在股票市場或聯邦預算等環境中。投資者還關注某些資本流量的增長率，例如風險投資和資本支出，以找到任何可能表明未來投資機會或風險的趨勢。

作為標準業務運營的一部分，公司可能希望購買商業房地產來安置生產活動。此外，許多人將購買房地產視為產生租金收入的投資。根據分析，這些可能被歸類為投資或商業資本流。

新興經濟體的揮發資本流動

在新興經濟體，由於經濟可能會經歷快速增長的時期，隨後的收縮時期，資本流量可能特別波動。資本流入增加會導致信貸繁榮和資產價格的通貨膨脹，這可能會因貨幣貶值而根據匯率貶值而損失，而股票價格下降。

新興經濟體也對外國直接投資（外國直接投資）發生在投資者，公司或外國政府直接投資或建立外國業務運營或在國外獲得外國商業資產的情況。通常，外國直接投資是通往一個國家的大量資本流程，並極大地支持經濟。

短期資本流與長期資本流

資本流量及其基於其持續時間的影響存在差異。短期資本流量通常涉及可以快速撤回的投資，例如短期貸款或股票和債券等投資組合投資。這些流對市場狀況和投資者情緒高度敏感。這意味著可能會有快速流入，但也可以快速流出。

另一方面，長期資本流量（例如外國直接投資和長期貸款）通常更穩定，並且不太容易受到突然市場轉變的影響。外國直接投資尤其涉及對工廠等物理資產的投資，基礎設施和其他長期項目。這使它們更難脫離，因此這些類型的資本流量通常會更加穩定。這些類型的資本流往往通過促進工業化，創造就業和技術轉移來更好地支持可持續的經濟進步。請注意，每種經濟狀況都可能有所不同，情況並非總是如此。

決策者通常會試圖平衡資本流入的收益與維持財務穩定的需求。嚴重依賴短期資本流的國家可能會經歷動臂和虐待週期，快速流入會產生經濟泡沫，當資本迅速撤回時破裂。但是，吸引資本流程可能會更容易。同時，長期投資的穩定性可以提供穩定的資本流，這種資本不太可能受到短期市場波動的影響，但可能更難確保。

快速事實

美國政府追踪資本流動。 2024年3月，資本流量為1002億美元。

資本流量的局限

資本流量的一個主要局限性是經濟波動和金融不穩定。資本流可以是高度揮發，這意味著它們有時會突然停止或逆轉（即參見短期與長期部分）。這些突然的變化可能會導致嚴重的金融不穩定，因為金融系統可能會在某些時間期望某些資本流動以保持一致性。

另一個重要的限制是貨幣升值和失去競爭力。大量外國資本流入會導致對接收國貨幣的欣賞。實際上，這可以使其出口在全球市場中更昂貴，競爭力較低。反過來，這可能會損害貿易平衡，並影響取決於出口收入的影響部門。

有時，資本流與不平等相關。資本流的好處可能是不均勻的，主要分配了某些部門，地區或群體。例如，與農村地區相比，考慮城市地區的資本流量。這意味著資本流程可能會使收入不平等和社會緊張局勢惡化。

資本流的示例

這2008 - 2009年全球金融危機重新點了有關跨境財務整合的收益和風險的辯論。這場危機表明，發達經濟體之間的財務關係有多促進了美國次級抵押貸款崩潰的迅速傳播，這意味著，由於當今市場的廣泛本質，本來可以成為一個集中式問題的集中問題變得更加系統化。

與本文相關，重要的是要注意新興市場的財務整合相對有限。這在很大程度上使他們免受最壞的影響。但是，新興市場可能最終面臨著大型，波動的資本流入可能破壞其金融體系和經濟體穩定的問題。但是，如果沒有這些資本流，新興市場就不會蓬勃發展。

在全球金融危機後進行的引用研究中，分析了危機前和危機後的數據。它揭示了資本流與經濟增長之間的關係是複雜的，並且隨資本流的類型而變化。例如，外國直接投資始終與更高的增長相關聯，支持FDI比其他資本流更有益。另一方面，投資組合投資，股票投資和短期債務對增長沒有明顯的積極影響。同時，短期債務甚至在危機期間顯示出負面影響。

這些發現強調，金融整合和資本流量的主要好處可能無法獲得外國儲蓄，而是獲得其他促進增長的外國生產因素。它還強調了在評估對經濟增長的影響時區分資本流量類型的必要性。

什麼是資本流，為什麼重要？

資本流量是指跨國際邊界的投資，貿易或業務生產的目的的貨幣流動。它們很重要，因為它們可以影響國家的經濟增長，發展和金融穩定。資本流量有助於有效地分配資源，促進投資，並可以為開發項目和經濟擴張提供資金。

短期資本流有哪些風險？

短期資本流動高度波動，可能導致金融不穩定。風險包括突然停止或逆轉資本，這可能導致流動性危機，匯率波動和經濟低迷。這些流也可能導致資產氣泡和通貨膨脹，這可能破裂並造成巨大的經濟損失。

外國直接投資如何影響經濟增長？

外國直接投資通過引入資本，技術和管理專業知識對經濟增長產生積極影響。它創造就業機會，提高生產力，並可以導致新行業的發展。外國直接投資還刺激競爭，創新和出口，為整體經濟發展做出了貢獻。

資本流動如何影響匯率？

資本流量會嚴重影響匯率。大量資本流入會導致貨幣升值，從而使出口更加昂貴，進口更便宜。相反，大量流出會導致貨幣折舊，使出口更便宜，進口更昂貴。匯率波動會影響貿易平衡和經濟穩定。

底線

資本流程是指為投資目的的國際邊界的貨幣運動，包括資金流入和流出。這些流動在全球經濟一體化，促進投資，貿易和金融中間人中發揮了作用。但是，它們也可能構成挑戰，例如波動，貨幣波動和金融不穩定。