投資共同基金：它們是什麼以及他們的工作方式

一個共同基金從許多投資者那裡匯集資金，以購買多元化的股票，債券或其他證券投資組合。對於數百萬美國人來說，這些資金是退休儲蓄的基石，提供專業管理和內置多樣化這將很難自己實現。

在共同基金中，投資者將他們的資金匯集在一起​​購買資產，從共同的成本和專業知識中受益。您沒有購買單個股票或債券，而是購買基金本身的股票，成為其所有股份的兼戶。

當您投資共同基金時，您實際上是在僱用專業的貨幣經理代表您做出投資決策。這些經理研究機會，選擇證券並根據基金既定的目標監視績效，無論是積極的增長，穩定的收入還是與市場指數相匹配。

共同基金：多少多少？

共同基金如何運作

共同基金是所有購買該基金股票的人資助的投資組合。當某人在共同基金中購買股票時，他們將獲得所有基金基礎資產的部分所有權。該基金的績效取決於其資產 - 如果到處都是股票上漲，它將上升。如果他們下降，那麼基金也會下降。

雖然共同基金經理監督投資組合，決定如何根據基金的戰略將資金劃分為部門，行業，公司等，但許多共同基金都是所謂的指數或被動資金，使用不需要太多管理的投資組合。它們只是反映了標準普爾500指數或道瓊斯工業平均水平等索引的資產。

最大的基金經理是先鋒和忠誠。

自從大約半個世紀前推出以來，投資共同基金的美國家庭數量已大大增加，從1980年的約6％到2020年代中期的約53％，其中約佔Z代家庭的35％。美國家庭共同擁有約88％的共同基金資產。

共同基金使日常投資者可以訪問他們可能無法自行建立的各種投資菜單。共同基金並沒有將所有資金投入一張股票或債券（可能是有風險的債券）將您的投資傳播到許多不同的證券中。

如何投資共同基金

投資共同基金相對簡單，涉及以下步驟：

1. 在購買股票之前，您應該與您的雇主聯繫，以查看他們是否通過您的401（k）或其他退休資金，因為這些資金可能具有匹配的資金，這實際上將您投入的東西增加了一倍。
2. 一旦您知道您將不會通過工作投資共同基金，請確保您擁有一個經紀帳戶購買共同基金股票你想要。
3. 確定與您有關風險，回報，費用和最低投資的投資目標符合您的投資目標的共同基金。許多平台都提供基金篩查工具。
4. 確定您要投資多少並提交交易。為了增加您的投資，您通常可以自動定期購買股票。
5. 儘管這些投資通常是長期的，但您應該定期檢查基金的績效並根據需要進行調整。
6. 當要關閉職位時，請在平台上輸入賣出訂單。

共同基金的類型

在美國超過8,800個共同基金中，有很多類型，其中大多數是四個主要類別：股票，貨幣市場，債券和目標日期基金。

目標日期資金：“設置和福特”方法

目標日期資金根據您計劃退休時，可以自動調整其股票，債券和其他資產的組合來提供直接的退休投資方法。這些共同基金通常在其名稱中以“ 2045”或“ 2050”之類的年份開始，從積極的增長策略開始，隨著退休退休，逐漸變得更加保守。

這些資金需要主動管理，但不是您的。在您職業生涯的早期，該基金可能會將您90％的資金投資於股票上的增長潛力。當您接近退休時，它將更多的錢轉移到債券和現金中，以幫助保護您的巢蛋免受市場波動的影響。

例如，計劃在2065年退休的30歲可能會選擇“ 2065年目標日期基金”。最初，該基金將主要持有股票。隨著時間的流逝，它會自動重新平衡，包括更保守的投資，降低您的風險，而您至少負擔重大損失。

但是，目標日期資金並不是一定程度的全部。他們的費用可能會有很大差異，並且他們的投資策略（稱為“滑行路徑”）在基金公司之間的差異。一些資金即使退休後仍保持大量股票敞口，而另一些資金則更多保守的方法。

股票資金

這種類型的基金主要投資於股票或股票。該組中是各種子類別。一些股權基金以他們投資的公司規模命名：小型，中型或大型的公司大寫。其他人以其投資方法命名：積極的增長，以收入為導向和價值。股票基金還通過投資美國股票還是外國股票進行分類。為了了解這些策略和規模如何結合在一起，您可以使用以下示例的股權式框。

價值資金當市場認識到股票的真正價值時，他們的經理對經理的投資被低估了。這些公司的特徵是低價（P/E）比率，低價比率和股息收益率。同時，增長基金將收益，銷售和現金流量增長的公司提供。這些公司通常具有很高的市盈率，並且在股息中不高。嚴格的價值與增長投資之間的折衷是“融合”。這些資金投資了增長和價值股票的混合，以在中間的某個地方提供風險獎勵。

大型公司擁有市值超過100億美元。市值是通過將股價乘以未償還股票數量來得出的。大型股票通常適用於名稱可識別的藍籌公司。小型股票的市值在2.5億至20億美元之間。這些公司往往是新的，風險更高的投資。中型庫存填補了小型和大型股之間的空白。

共同基金可以結合不同的投資方式和公司規模。例如，大型價值基金可能包括其投資組合大型公司的財務狀況強大，但最近股價下跌。這些將放置在樣式盒的左上象限中（大且價值）。相反，這將是一個小型增長基金，該基金投資於具有高增長前景的初創企業技術公司。這種基金位於上面的右下象限中（小而增長）。

債券資金

產生一致和最低迴報的共同基金是固定收益類別。這些共同基金專注於支付固定回報率的投資，例如政府債券，公司債券和其他債務工具。債券應產生已轉移給股東的利息收入，投資風險有限。

也有積極管理的資金來尋找相對被低估的債券以獲利。這些共同基金可能會支付更高的回報，但並非沒有風險。例如，專門從事高收益垃圾債券的基金要比投資於政府證券的基金要高得多。

由於債券有許多不同類型的債券，因此債券資金可能會根據投資的時間和時間而變化很大，所有債券資金都有利率風險。

指數資金

指數共同基金旨在復制特定指數的性能，例如標準普爾500指數。這種被動策略需要從分析師和顧問那裡進行更少的研究，因此通過費用將較少的費用傳遞給投資者，這些資金的設計是根據成本敏感的投資者的設計。

他們也經常勝過積極管理的共同基金，因此可能是較低成本和更好績效的罕見組合。

平衡的資金

平衡基金對不同證券進行投資，無論是股票，債券，貨幣市場，或其他投資。這些資金的目的（稱為資產分配基金）是通過多元化降低風險。

貨幣市場資金

貨幣市場包括安全，無風險的短期債務工具，主要是政府財政賬單。他們的回報並不大。典型的回報遠遠超過常規支票或儲蓄帳戶中獲得的金額，遠低於平均存款證書（光碟）。貨幣市場共同基金通常被用作現金的臨時持有地，將用於未來的投資或應急基金。

雖然較低的風險，但沒有由聯邦存款保險公司（FDIC）（例如儲蓄帳戶或CD）保險。

收入資金

收入資金旨在穩定地支付收入，通常被視為退休投資的共同基金。他們主要投資於政府和高質量的公司債務，持有這些債券直到到期以提供利益流。儘管資金持有量可能會增加，但主要目標是提供穩定的現金流。

國際資金

一個國際共同基金或外國基金僅投資於投資者祖國以外的資產。但是，全球資金可以在全球任何地方進行投資。他們的波動取決於投資資金的時間和時間。

部門和主題資金

部門共同基金旨在從財務，技術或醫療保健等特定行業的績效中獲利。主題資金可以跨部門削減。例如，專注於AI的基金可能在醫療保健，國防和其他領域的公司持有並運用和建立AI以外的AI。

社會負責的共同基金

對社會負責的投資僅投資於符合預設標準的公司和部門。例如，一些對社會負責的資金不會投資於菸草，酒精飲料，武器或核電等行業。可持續的共同基金主要投資於綠色技術，例如太陽能和風能或回收利用。

還有一些審查的資金環境，社會和治理選擇投資時的因素。這種方法側重於公司的管理實踐以及它們是否傾向於環境和社區改進。

頂級共同基金

以下是五個大型共同基金，代表上述一系列類型：

Vanguard 500指數基金（VFIAX）

Vfiax最古老的這種共同基金跟踪標準普爾500指數，這是一種單次購買的方式投資於500家美國最大的公司。憑藉非常低的0.04％的費用比率（這意味著您每年支付40美分的費用），因此需要最低3,000美元的投資。自半世紀前推出以來，該基金平均每年返回約8.27％。

富達500指數基金（FXAIX）

像Vanguard的產品一樣，它收取的費用甚至更少，每年的費用僅為0.015％（每1,000美元投資15美分），沒有最低投資要求。該基金投資於技術，金融，醫療保健和消費者公司，與標準普爾500指數緊密相匹配，同時保持靈活性以在指數之外投資20％。

T. Rowe價格股利增長基金（PRDGX）

這項積極管理的基金專注於持續支付並增加其常規現金支付給股東的公司。而其0.64％費用比率該戰略高於指數基金，其目標是穩定，財務健康的公司。最低投資為$ 2,500。

保真零國際指數基金（FZILX）

對於尋求全球多元化的投資者，該基金向無費用的非美國公司提供風險，費用比率為0％。該基金專注於既定的國際公司，以幫助管理風險，同時提供全球投資敞口。

先鋒債券市場指數基金（VBTLX）

該基金向美國債券（主要是政府和高質量的公司債務）提供廣泛的敞口。它的費用比率為0.05％，最低投資為3,000美元，旨在提供穩定的收入並幫助平衡股票市場的風險。

共同基金的價格如何

共同基金的價值取決於其投資的證券的績效。購買單位或共同基金的份額時，您將獲得其投資組合價值的一部分。投資共同基金的份額與投資股票的投資不同。與股票不同，共同基金股票不賦予其持有人投票權。與交易所交易的資金（ETF）不同，您無法在整個交易日交易股票。

共同基金股價來自每股淨資產價值（NAV），有時被列為NAVPS。基金的NAV是通過將投資組合中證券的總價值除以已發行股票數量來得出的。

共同基金的股票通常在基金的NAV上購買或兌換，該公司在市場時段不會波動，但在每個交易日結束時都定居。當NAVPS結算時，共同基金的價格也將更新。

如何計算共同基金的收入？

投資者通常以三種方式從共同基金中賺取回報：

1. 股息/利息收入： 共同基金分發股息關於其投資組合中持有的債券的股票和利息。資金通常使投資者選擇獲得分銷存款，要么重新投資共同基金中的股票。
2. 投資組合發行：如果基金出售價格上漲的證券，則該基金實現了資本收益，大多數資金也將投資者轉交給投資者。
3. 資本收益分配：當基金的股票價格上漲時，您可以出售您的共同基金股票以獲利。

在研究共同基金的回報時，通常會在特定時期內遇到“總回報”或價值變化（上或向下）的數字。這包括該基金在給定時期內產生的任何利息，股息或資本收益以及其市場價值的變化。在大多數情況下，總回報率為一年，五年和10年，以及基金開放之日起。

投資共同基金的利弊

共同基金是有很多原因散戶投資者的選擇，在雇主贊助的退休計劃中擁有絕大多數資金投資於共同基金。特別是，美國證券交易委員會長期以來一直非常關注這些資金的運行方式，鑑於它們對許多美國人及其退休的重要性。

共同基金投資的優點

多樣化：一個多元化投資組合具有不同的資本和行業和債券的證券，其到期和發行人。與購買個人證券相比，共同基金可以更快，更便宜地實現多元化。

易於訪問：在主要的證券交易所進行交易，可以相對輕鬆地買賣共同基金，從而使它們高度投資。此外，對於某些類型的資產，例如外國股票或外來商品，共同基金通常是單個投資者參與的最可行的最可行的 - 有時是唯一的。

規模經濟：由於共同基金一次購買並出售大量證券，因此其交易成本低於個人支付證券交易的成本。共同基金可以投資某些資產或比小型投資者更大的頭寸。

專業管理：對於小型投資者來說，共同基金是一種相對便宜的方式，可以讓專職經理進行投資和監控投資。共同基金需要更低的投資最低限度，這為個人投資者提供了一種低成本的方式，以體驗和從專業貨幣管理中受益。

透明度：共同基金受旨在確保投資者問責制和公平性的行業法規的約束。此外，可以在許多平台上找到每個共同基金的組成證券。

共同基金投資的缺點

流動性，多元化和專業管理都可以使共同基金有吸引力的選擇。但是，有缺點：

沒有外國直接保證：像許多其他沒有保證回報的投資一樣，您的共同基金的價值總是有可能貶值。股票共同基金以及基金投資組合中的股票經歷的價格波動。 FDIC不保證共同基金投資。

現金阻力：為了維持流動性和適應取款的能力，共同基金通常必須將其投資組合的比例保留為比其他投資者更大的現金。由於這筆現金沒有回報，因此稱為“現金拖累”。

更高的成本：無論基金的績效如何，都會對減少共同基金的總收入的費用進行評估。由於積極管理的資金會產生累積和復合年份的交易成本，因此未能關注費用可能會花費您。

稀釋： 稀釋這也是成功的基金成長太大的結果。當新資金以可靠的記錄湧入資金時，經理可能很難找到適合所有新資本的投資。

SEC要求資金在其所有權所隱含的特定類型投資中至少擁有80％的資產。剩餘資產的投資方式取決於基金經理。但是，有資格獲得80％資產的類別可能是模糊而廣泛的。

僅一天結束交易：共同基金允許您要求隨時將股票轉換為現金。但是，與全天交易的股票和ETF不同，共同基金贖回只能在交易日結束時進行。

稅收：當共同基金經理出售擔保時，會觸發資本收益稅，這可以擴展到您。例如，ETF通過其創建和救贖機制避免這種情況。您的稅款可以通過投資稅收敏感資金或通過在稅收遞延帳戶中持有非稅敏感的共同基金來降低稅款401（k）或者艾拉。

共同基金費用

在投資共同基金時，必須了解與他們相關的費用由於這些成本會隨著時間的推移會極大地影響您的投資回報。這是一些共同的共同基金費用：

費用比率：這是涵蓋基金的運營費用的年費，包括管理費，行政成本和營銷費用。這費用比率以基金平均淨資產的百分比給出，並從基金的收益中扣除。在指數投資和ETF的競爭壓力下，共同基金在過去30年中降低了一半以上的費用（見下文）。

銷售費用或負載：一些共同基金收取銷售費，稱為“負載，“當您購買或出售股票時。在購買股票時收取前端負載，而後端負載（或應有和遞延銷售費用）如果您在某個日期之前出售股票，則會評估。無負載的共同基金，沒有佣金或銷售費用。

贖回費：一些共同基金收費贖回費購買後，當您在短期內（通常30至180天）出售股票時，SEC將其限制為2％。該費用旨在阻止這些資金的短期交易以保持穩定。

其他帳戶費：一些資金或經紀公司可能會為維護您的帳戶或交易收取額外費用，尤其是當您的餘額低於一定最低限度時。

評估共同基金

研究和比較資金比其他證券要困難。與股票不同，共同基金並沒有為投資者提供並置股價（p/e）比率，銷售增長，銷售增長，每股收益或其他重要數據。共同基金的NAV可以提供一些比較的基礎，但是鑑於投資組合的多樣性，將眾所周知的蘋果與蘋果進行比較也很困難，即使在具有相似名稱或既定目標的資金中也是如此。只有追踪相同市場的指數資金往往是真正可比的。

共同基金與指數資金

指數資金是旨在復制市場基准或指數性能的共同基金。例如，標準普爾500指數基金通過以相同的比例持有500家公司來索引。指數資金的關鍵目標是最大程度地降低成本以密切反映其指數。

相比之下積極管理共同基金試圖通過採購和轉移分配來擊敗市場。基金經理試圖通過其投資策略和研究獲得比基準的回報。

指數基金以較低的成本提供市場收益，而活躍的共同基金的目的是通過通常以較高價格出現的熟練管理來獲得更高的回報。在決定指數或積極管理共同基金投資之間時，投資者應考慮成本，時間範圍和風險胃口。

共同基金與ETF

共同基金和ETF是集合的投資基金，為投資者提供多元化投資組合的股份。但是，存在一些關鍵差異。

最重要的是，ETF股票在常規股票等證券交易所進行交易，而共同基金股票每天僅在市場關閉後每天交易一次。這意味著可以在市場時間內隨時交易ETF，提供更多的流動性，靈活性和實時定價。這種靈活性意味著您可以賣空它們，也可以從事股票使用的許多策略。

另一個重要的差異是定價和估值。像股票一樣，ETF價格根據供求而全天波動。同時，僅根據基礎投資組合的NAV，共同基金僅在每個交易日結束時定價。這也意味著與共同基金相比，ETF具有更大的保費/折扣的潛力。

與共同基金相比，ETF傾向於具有一定的稅收優勢，並且通常更具成本效益。

底線

對於那些希望多樣化其投資組合的人來說，共同基金的通用性和可訪問。這些資金從投資者那裡獲得股票，債券，房地產，衍生品和其他證券的資金 - 所有這些都為您管理。關鍵好處包括訪問多元化的專業管理的投資組合以及選擇針對不同目標和風險承受能力的資金。但是，共同基金帶有費用和費用，包括年費，費用比率或佣金，這將有助於確定您的總回報。

投資者可以從多種類型的共同基金中進行選擇，例如股票，債券，貨幣市場，指數和目標日期基金，每個基金都以其投資重點和戰略為基礎。共同基金的回報來自股息或利息和銷售基金股票。