現金位置：定義，比率和示例

什麼是現金頭寸？

現金頭寸代表公司，投資基金或銀行在特定時間點上擁有的現金數量。現金狀況是財務實力和流動性的標誌。除了現金本身，該職位通常會高度考慮液體資產，例如存款證書，短期政府債務和其他現金等價物。

對於貿易商和投資者，現金頭寸是指居住在現金或現金同等物品的投資組合資產的一部分。

儘管現金頭寸只能獲得無風險利率，但它們也沒有下行風險。然後，現金可以用作流動性，以進行投資或緩衝損失。

現金頭寸是指組織現金水平相對於其支出和負債的水平。內部利益相關者每天都在考慮現金頭寸，而外部投資者和分析師則在其季度現金流量聲明中關注組織的現金狀況。穩定的現金頭寸是允許公司或其他實體通過現金和流動資產組合覆蓋其流動負債。

但是，當一家公司的現金頭寸高於其流動負債，這是財務實力的強大信號。這是因為需要現金來資助不斷增長的業務並償還義務。但是，太大的現金頭寸通常會表明浪費，因為資金幾乎沒有回報，或者公司沒有足夠的想法和項目可以投資。

通常要求其他組織（例如商業和投資銀行）具有最低現金頭寸，這是基於其持有的資金數量的。這樣可以確保銀行在要求資金的情況下支付其帳戶持有人。當投資基金具有較大的現金狀況時，通常表明它看到市場上幾乎沒有吸引人的投資，並且很自在地坐在場上。

通常通過流動性比率分析組織的現金狀況。例如，當前比率是作為公司的流動資產除以其流動負債而得出的。這衡量了組織涵蓋其短期義務的能力。如果比率大於一個，則意味著公司手頭上有足夠的現金來繼續運營。

也可以通過查看公司的職位來找到現金頭寸自由現金流（FCF）。可以通過拿公司的經營現金流並減去其短期和長期資本支出來找到該FCF。

外部分析師經常考慮一家公司的FCF來衡量其性能。例如，Chase Corp.在2019年的FCF比其淨收入高43％，該淨收入為4.2％。

儘管現金頭寸提供了流動性儲備和防止損失的緩衝，但現金本身僅賺取無風險的收益率，而現金持有過多可能是機會成本。 “現金阻力”是投資組合中性能阻力的常見來源。它是指持有一部分投資組合的現金，而不是在市場上投資這一部分。

由於現金在考慮通貨膨脹的影響後通常具有很低甚至負面的實際回報，因此大多數投資組合將通過在市場上投資所有現金而獲得更好的回報。但是，一些投資者決定持有現金以支付帳戶和佣金，作為緊急基金或作為多樣化其他投資組合投資。