冷卻規則

什麼是冷卻規則？

“冷卻規則”一詞實際上應用於商業界的三個特定但無關的情況。該短語的第一個用法是指證券交易委員會（SEC）法規M，指定浮動股票股票或發行債券產品的關鍵點。它規定了在向公眾出售這些問題之前對活動和溝通的限制。

第二個更常見的用法是指供應商規定的長期要求，要求為消費者提供為期三天的回報期。第三次使用是指禁止加入私營部門的政府僱員（特別是SEC或FINRA僱員）的一段時間，不得與以前僱用的機構進行遊說活動。

當某人提到有關發行新證券的冷卻規則時，他們可能會寬鬆地指代SEC的法規M，因此稱為“冷卻期”。該限制並非正式稱為冷卻規則；它被稱為SEC的法規M（不要與其他不同法規米由美國國稅局發行）。

SEC的法規是指在初步招股說明書的那一天和新安全性可供出售或交易的那一天提交的那一天之間的時間。這也被稱為安靜時期承銷商在此期間，發行公司不得與投資者討論此問題。

在面向消費者的企業中，冷卻規則通常是指由聯邦貿易委員會（FTC）允許買家在購買後的一定天數中釋放自己從購買協議中釋放出來。買方必須改變主意而不會產生任何罰款的天數在各種產品和情況下都不同。許多企業將允許比三天更長的寬限期，但不需要這樣做。

這種冷卻規則的一個特殊例外是購買機動車。如果一個人從經銷商處購買汽車，並在經銷商業務地址的實際位置完成交易，則將放棄為期三天的撤銷權。銷售是從簽訂銷售合同的那一刻起的最終決定。

但是，如果有人要從汽車展覽或任何其他不是經銷商主要業務位置的地方購買汽車，則實際上確實適用了為期三天的冷卻規則。由於汽車拍賣行實際上是經銷商本身，因此拍賣的位置是他們的業務地點，這也是購買一旦購買的最終交易的方式。

“冷卻規則”一詞的第三個用法是指本質上的預期做法要少得多。政府機構，特別是參與財務的機構，例如SEC，FINRA，美國財政部或其他類似組織，可能會發現他們的許多僱員找到了他們進入金融或投資銀行業務的道路。

以這種身份，他們的新雇主可能會發現僱員與政府機構的以前與政府機構的聯繫非常有價值，這是在澄清規則和法規方面。但是，期望公司避免在僱用後立即派遣前僱員進行遊說活動。預計將有一年的冷卻期。