EAFE索引：定義，包括國家和用作指數

EAFE指數是主要國際股票市場的性能基準，其中包括歐洲，大洋洲和遠東（東亞）21個國家 /地區的公司 - 縮寫了EAFE。

也稱為MSCI EAFE指數。 EAFE指數由Morgan Stanley Capital International（MSCI）提供，它是最古老的國際股票指數。

了解EAFE指數

EAFE指數的創建是為了跟踪21個發達市場國家 /地區的中型股票和大型股票的性能歐洲，大洋洲和遠東（EAFE）。大洋洲是包括澳大利亞和新西蘭在內的地區。該指數由摩根士丹利資本國際（MSCI）於1986年啟動，覆蓋了來自21個國家的795股股票。

EAFE指數是市場資本化加權指數。其個體組件根據其市值加權。這意味著，股票市場最大的國家，例如日本和英國，在指數中具有最大的相對權重。

此外，大國證券的市場價值變化將導致指數的轉變要大於較小股票的市場價值的變化。

EAFE指數中的國家

下圖顯示了由MSCI EAFE指數所涵蓋的國家。以色列於2010年5月被MSCI歸類為發達國家，並在當時添加到EAFE指數中。

MSCI EAFE指數國家
歐洲			太平洋	中東
奧地利	德國	葡萄牙	澳大利亞	以色列
比利時	愛爾蘭	西班牙	香港
丹麥	義大利	瑞典	日本
芬蘭	荷蘭	瑞士	新加坡
法國	挪威	英國	紐西蘭

EAFE指數的組成

公司

截至2023年2月28日，日本交易所上市的公司股票的股票占該指數最大的分配，為21.22％。 EAFE指數的排名前四個國家包括日本，包括英國（15.33％），法國（12.41％），瑞士（9.84％）和德國（8.49％）。

前10家公司列表及其指數權重如下所示。這些公司佔2.1.5萬億美元的市場股價值，約佔該指數市值的14％。

雀巢	2.07％
ASML持有NV	1.67％
Novo Nordisk b	1.56％
LVMH必須軒尼詩	1.54％
殼	1.48％
阿斯利康	1.36％
羅氏舉行享受	1.36％
諾華	1.22％
總能量	1.03％
必和必拓集團（AU）	1.03％

部門

下表顯示了MSCI EAFE指數及其各自的權重中表示的扇區。

MSCI EAFE指數部門
財務	19.19％
工業	15.34％
衛生保健	12.73％
消費者酌情	11.67％
消費者主食	10.07％
信息技術	8.08％
材料	7.7％
活力	4.9％
通信服務	4.45％
公用事業	3.32％
房地產	2.55％

EAFE指數的優點和缺點

以下討論的EAFE索引的優缺點與交易貿易資金（ETF）和旨在跟踪其性能的共同基金。

優勢

多樣化：EAFE指數在21個國家 /地區和700多家公司之間有多元化，因此ETF和共同基金試圖匹配該指數績效的投資者可以通過一次購買方便地獲得多樣化的國際投資組合。

較小的波動性：EAFE指數的性能比其他一些國際指數的波動性較小，因為它專注於發達國家的公司，而不是發展或新興市場國家。因此，跟踪其的投資也應該具有較少的波動性能。

降低成本：尋求與指數績效相匹配的證券將被動管理，因此能夠為投資者提供相對於積極管理的ETF和共同基金的較低成本。

缺點

有限的國家暴露：中國，印度，巴西和俄羅斯等國家不包括EAFE指數。因此，跟踪它的投資還將排除它們及其潛在的有吸引力的回報機會。

增長潛力較小：EAFE指數專注於發達國家內的21家公司。這意味著，在開發和新興市場國家可能提供增長和吸引人收益的公司將被排除在EAFE追踪投資之外。

基於市值的投資：由於EAFE指數根據市值加權其分配，因此資金也是如此。因此，基金投資將最集中在幾個國家的公司中。這可能會限制潛在的回報。

EAFE索引作為基準

機構投資者和資產經理使用EAFE指數作為國際發展股票市場的績效基準。通過將資金的績效與EAFE指數的績效進行比較，經理可以確定他們是否正在為客戶的投資組合增加價值。

希望在美國和加拿大股票邊界以外的多元化水平增加的投資者和投資組合經理可以包括EAFE的股票。通常，這是通過購買諸如ETF之類的索引跟踪金融產品來完成的。

跟踪EAFE指數性能的ETF的一個示例是Ishares Msci Eafe ETF（已經）。 EFA的淨資產為490億美元，0.33％費用比率，截至2023年2月。反映EAFE指數性能的其他ETF是Ishares Core MSCI EAFE（埃法）和iShares msci eafe small-cap（SBS）ETF。

Eafe vs. Aqui

MSCI ACWI（所有國家世界指數）代表了全球市場的表現。 ACWI涵蓋了47個國家 /地區的2,933家公司 - 23個發達國家和24個新興經濟體。像EAFE一樣，ACWI提供了可以跟踪的透明車輛。投資者可以利用在多個多重的潛在利潤投資資本市場全世界。下表比較了兩個指數的性能。

年度績效（％）
年	MSCI EAFE	MSCI ACWI
2022	5.84	-18.36
2021	11.26	18.54
2020	7.82	16.25
2019	22.01	26.60
2018	-13.79	-9.41
2017	25.03	23.97
2016	1.00	7.86
2015	-0.81	-2.36
2014	-4.90	4.16
2013	22.78	22.80
2012	17.32	16.13
2011	-12.14	-7.35
2010	7.75	12.67
2009	31.78	34.63

底線

EAFE指數是由Morgan Stanley Capital International於1986年推出的國際股票指數。該指數遵循位於全球21個發達國家的公司的股票。美國和加拿大是該指數排除的國家之一。

EAFE指數由ETF和共同基金的經理用作基準，他們試圖為投資者提供從國家回報的潛力，然後是該指數並符合其績效。