了解禀賦效應：原因、例子和影響

什麼是禀賦效應？

禀賦效應是一種心理偏差，所有權導致個人高估自己的財產，往往忽視其市場價格。這種認知缺陷植根於損失厭惡和所有權意識，影響金融、營銷和個人財產的決策，導致違反理性選擇理論原則的非理性持有和出售行為。

探索禀賦效應的心理根源

在禀賦效應，有時也被稱為剝離厭惡，描述了一種情況，在這種情況下，個人對他們已經擁有的某個物體給予的價值高於他們不擁有該物體時對同一物體的給予的價值。

這種類型的行為通常是由具有對個人的意義。然而，它也可能僅僅因為個人擁有相關物體而發生。

禀賦效應的例子

讓我們看一個例子。某人獲得了一箱價格相對適中的葡萄酒。如果稍後提出以當前價格收購該葡萄酒的要約，略高於個人為其支付的價格，禀賦效應可能會迫使所有者拒絕此要約，儘管接受該要約可以實現貨幣收益。

因此，酒主可能會選擇等待符合他們期望的報價或自己飲用，而不是接受付款。實際所有權導致個人高估了葡萄酒的價值。由禀賦效應驅動的類似反應可能會影響收藏品的所有者，甚至是公司，他們認為收藏品的擁有比任何市場估值都更重要。

在限制性假設下，它支撐著現代從金融理論來看，這種行為是不理性的。行為經濟學家和行為金融學者將這種所謂的非理性行為解釋為某種扭曲個人思維的認知偏見的結果。

根據這些理論，理性的個人應該以當前市場價格準確評估這箱葡萄酒，因為如果他們要出售或以其他方式放棄他們已經擁有的箱子，他們可以以該價格購買一箱相同的葡萄酒。

禀賦效應背後的心理觸發因素

研究確定了導致禀賦效應的兩個主要心理原因：

1. 所有權：研究一再表明，人們會比他們沒有擁有的類似物品更看重他們已經擁有的東西，這很符合這句格言：“一鳥在手勝過二鳥在林。”相關物品是購買的還是作為禮物收到的並不重要；效果仍然有效。
2. 損失厭惡: 這是主要原因傾向於堅持某些無利可圖的或交易，因為以現行市場價值剝離的前景不符合他們對其價值的看法。

禀賦效應對財務和生活方式的影響

從已故親屬那裡繼承股票的人會通過拒絕剝離這些股票來表現出禀賦效應，即使這些股票不符合該人的風險承受能力或投資目標，並且可能會對投資組合的收益產生不利影響。。確定這些股票的增加是否會對整體產生負面影響適當減少負面結果。

禀賦效應偏差也適用於金融領域之外。一項著名的研究證明了禀賦效應，並已被成功複製，該研究從一位大學教授開始，他教授一門分為兩個部分的課程，一個部分在周一和周三進行，另一個部分在周二和周四進行。

教授向周一/週三區域免費贈送了一個印有大學標誌的全新咖啡杯作為禮物，並沒有大驚小怪。另一方面，週二/週四部分則沒有收到任何信息。

一周後，教授要求所有學生評價這個杯子。平均而言，收到杯子的學生比沒有收到杯子的學生標出更高的價格。當被問及杯子的最低售價是多少時，收到學生報價的杯子始終顯著高於未收到杯子的學生的報價。

利用營銷策略中的禀賦效應

許多公司努力利用禀賦效應為自己謀取利益。例如，他們可能會制定吸引客戶的策略，然後利用禀賦效應，因為他們知道消費者很難離開。

例如，考慮公司如何向消費者提供免費試用以試用其產品。當人們嘗試一種產品時，他們可能會對它產生依戀，並將其視為自己擁有的東西，從而更有可能購買它。在限時優惠期間也可能會感受到同樣的情緒，消費者面臨著購買產品並與該商品建立關係的緊迫感。

公司經常對產品或服務進行個性化，以使消費者對它們產生歸屬感。這樣做是為了增強主人翁感和依戀感。通過為重複購買提供獎勵或激勵的忠誠度計劃也可以感受到同樣的依戀。最後，公司經常利用社交媒體來證實和證明其他用戶對其產品的喜愛程度。看到此消息的人可能會與其他人對商品的情感依戀產生共鳴，並進一步增強他們自己的關係。

減輕投資禀賦效應的策略

投資者必須小心，以避免禀賦效應。他們必須採取深思熟慮的行動或註意了解他們所持有的資產以及他們與商品的情感聯繫。

首先，投資者必須有明確的投資策略。擁有清晰的投資策略可以幫助投資者就何時買賣投資做出客觀的決定。通過制定適當的計劃，投資者可以避免對個人投資產生感情。

為了做出客觀的決策，對於何時購買和出售投資有明確的標準非常重要。這可能包括設定目標價格、時間範圍或具體績效指標。由於出售“贏家”可能會更困難，因此投資者必須制定具體計劃，不要被之前的表現所束縛。儘管投資者總是可以改變其買入和賣出的標準，但如果投資者沒有明確的目標，他們就更容易受到捐贈風險的影響。

投資者還應不斷審查和重新平衡其投資組合。通過不斷審查投資組合中的投資，投資者可以更密切地了解投資的走勢，並努力不那麼情緒化。這也起到了強調;如果投資者將投資作為更大投資組合的一部分進行分析，投資者就可以理解為什麼持有投資以及為什麼現在可能是出售投資的好時機。

底線

禀賦效應是一個術語，用於描述與他們不擁有的物品相比，個人如何對某些物品（通常是他們擁有的物品）賦予更高的價值。這種認知偏差通常意味著人們願意以更高的價格出售並以更低的價格購買同等價值的商品。投資者可以通過制定明確的投資計劃（包括退出策略和總體投資組合目標）來克服禀賦效應。