什麼是快速市場？

快速市場是市場條件，將由股市交換金融市場正在經歷異常高的揮發性再加上異常沉重的交易。快速市場很少發生，但是當確實發生時，經紀人沒有在常規市場上受到相同的約束。由於正面或負面事件，可能會發生快速市場。

關鍵要點

  • 快速市場是金融市場經歷異常高的波動率與異常沉重的交易相結合的時候。
  • 由於正面或負面事件，可能會發生快速市場。
  • 在快速市場中，報價在無法跟上交易速度時可能會變得不准確。
  • 此外，當投資者想要或期望它們時，經紀人可能無法填寫訂單。

快速市場如何運作

當針對特定安全性的快速市場發生快速市場時，可能會導致其上一次銷售的電子更新延遲。沒有經驗的投資者由於在如此極端的交易條件下出現的獨特問題而更有可能在快速市場上燃燒。當投資者想要或期望它們時，經紀人也可能無法填寫訂單。結果，他們的證券可以在不良的價格水平這無法提供投資者預期的回報。

快速市場很少見，並由高度不尋常的環境觸發。例如，倫敦證券交易所（LSE）在紐約市遭受恐怖襲擊之後，2005年7月7日宣布了一個快速的市場。股價急劇下跌，交易異常沉重。

特殊考慮

斷路器在快速市場中的作用

斷路器首先是在1987年股市崩潰。最初，斷路器規則因道瓊斯工業平均水平下降550點而停止交易，但在1998年，將觸發點修改為變為百分比下降。雖然早期斷路器使用道瓊斯工業平均水平作為基準，但現在正是標準普爾500指數決定如果市場開始運轉太快，交易是否會停止。

所謂的斷路器的設計目的是在迅速市場和股票價值急劇下降的情況下有助於乾擾恐慌。觸發全市場交易的標準如下：

  • 下午3:35之前的標準普爾500標準普爾500下降7％：如果標準普爾500指數比上一屆會議結束時在美國東部時間上午3:25之前的結尾下降7％，則所有股票市場交易都停止了15分鐘。
  • 股票重新開放後的下降13％：股票重新開放後，在下午3:25之前，標準普爾500標準普爾500下降了13％，以引發第二次交易停頓，這也將持續15分鐘。
  • 第二次交易停止後下降了20％：在第二次交易停頓之後，觸發所謂的3級斷路器將下降20％。一旦下降了20％，剩餘的一天的交易就會停止。另請注意，下午3:25之後，股票僅在20％下降時停止交易。

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  1. Zacks。 “NYSE股市500點下降規則。 ” 2020年11月25日訪問。