保險派生：它的含義，如何工作

什麼是保險衍生物？

保險衍生品是一種金融工具，它從基礎保險指數或與保險有關的事件的特徵中獲得價值。保險衍生品對想要的保險公司有用樹籬他們接觸災難性損失由於異常事件，例如地震或颶風。

了解保險派生

與金融衍生品通常使用可銷售證券作為其基本資產的金融衍生品不同，保險衍生品的價值基於預定的與保險相關的統計數據。例如，保險衍生品可以提供現金支出如果颶風損失的特定指數達到目標水平，給其所有者。如果特殊的颶風造成了明顯的損失，這將保護一家保險公司免受災難性損失。保險衍生品的另一個例子是佛羅里達州的橙種植者，他們依靠衍生品對侵害惡劣天氣的暴露，這可能會破壞整個季節的農作物。橙種植者購買衍生品，使他們在天氣損失或破壞農作物的情況下受益。如果天氣良好，結果是保險槓作物，那麼種植者只能消除購買衍生品的成本。

儘管在行為上像保險一樣，但基於天氣的保險衍生品與傳統保險根本不同。通常，兩者都是轉移風險以換取保費付款的途徑。但是，基於天氣的保險衍生品可以預期高概率，低風險事件（即天氣波動）並涵蓋集中或奇異的風險。相比之下，傳統保險通常會預期低概率，高風險事件，並且覆蓋範圍更全面。此外，導數保費和支出是由基礎資產的市場價值決定的，而不是由發生損失事件的可能性（與保險一樣）。

保險衍生品與傳統保險

使用衍生品代替保險的優點是，對沖受到保護，以防止在空間相關的事件中，例如不利天氣模式。例如，如果在美國西部的熱浪中移動的熱浪阻止了這些州的風電場的發電，那麼項目所有者在其投資組合的地理多樣性中可能幾乎沒有追索權。衍生產品使項目所有者可以訪問金融市場的風險分享，這種多元化可能比地理分佈更好。

關於保險衍生工具的另一個好點是，和解過程通常比傳統保險更快，更繁重。衍生品立即支付，這是由一個動作觸發的指數，這不需要解釋。事件要么發生，要么沒有發生。另一方面，保險索賠不是那麼黑白，它們可以產生大量的處理時間和成本。