流動性危機：缺乏短期現金流

什麼是流動性危機？

流動性危機是一種財務狀況，其特徵是在許多企業或金融機構的手頭上缺乏現金或易於轉換現金資產。

在流動性危機中，各個機構的流動性問題導致需求急劇增加和流動性供應減少，並且缺乏可用的流動性可能會導致廣泛的違約甚至破產。

了解流動性危機

假設企業的投資和債務成熟不匹配。在這種情況下，沒有其他短期融資，並且自資助的儲量還不夠。該業務將需要出售其他資產來產生現金，稱為清算資產，或者面對違約。

當公司面臨短缺流動性，如果無法通過清算足夠的資產來履行其義務來解決流動性問題，則該公司必須宣布破產。

銀行和金融機構尤其容易受到這種流動性問題的影響，因為它們的大部分收入都是通過用於房屋抵押貸款或資本投資的長期貸款而產生的，並從存款人的帳戶中藉用短期。

成熟不匹配是大多數金融機構業務模型的正常和固有的一部分，因此它們通常處於需要確保資金以履行直接義務的持續地位，要么通過額外的短期債務，自我資助的儲備金或清算長期資產。

到期不匹配和其他融資

到期不匹配，資產和負債之間以及導致的時間不正確現金周轉，通常是流動性危機的根源。一個機構可能會發生流動性問題，但真正的流動性危機通常是指許多機構或整個金融體系的流動性缺乏流動性。

當其他溶劑業務沒有液體資產- 在現金或其他高度銷售的資產中，必須履行其短期義務，它面臨流動性問題。義務可以包括償還貸款，支付其正在進行的運營賬單以及向僱員付款。

從長遠來看，這項業務可能具有足夠的價值來滿足所有這些，但是如果沒有足夠的現金來支付其到期，則它將違約，並最終隨著債權人要求償還款項而最終破產。

問題的根源通常是企業所做的投資的到期與企業所產生的負債之間的不匹配，以便為其投資提供資金。

這會產生現金流問題，在該問題中，業務的預期收入各個項目的到來不足或足夠的數量來支付相應的融資。

對於企業而言，可以完全避免這種現金流問題的企業選擇投資項目，其預期收入與任何相關融資的還款計劃與任何相關融資的款項相匹配，以避免任何錯過的付款。

或者，業務可以嘗試匹配到期在持續的基礎上，通過從貸方那裡承擔額外的短期債務或維持手頭上足夠的自資產液體資產儲備（實際上依靠股權持有人）來支付應付費用。

許多企業通過依靠短期貸款來滿足業務需求來做到這一點。通常，這筆融資的結構不到一年，可以幫助公司滿足工資和其他要求。

流動性危機如何發生

流動性危機可以響應特定經濟衝擊或作為正常的特徵商業周期。

例如，在金融危機期間大蕭條，許多銀行和非銀行機構的現金中有很大一部分來自短期資金，這些資金旨在為長期抵押貸款提供資金。當短期利率上升和房地產價格崩潰時，這種安排迫使流動性危機。

對經濟期望的負面衝擊可能會促使與銀行或銀行的存款持有人突然撤離，即使不是整個帳戶。這可能是由於對特定機構的穩定性或更廣泛的經濟影響的擔憂。

帳戶持有人可能會看到有必要立即擁有現金，也許如果擔心經濟上的廣泛下降，也許是有必要的。此類活動可能會使銀行缺乏現金，無法涵蓋所有​​註冊帳戶。

流動性危機如何傳播

個人金融機構並不是唯一可能存在流動性問題的機構。當許多金融機構同時發生流動性並降低其自我資助的儲量，從信貸市場中尋求額外的短期債務，或者試圖出售資產以產生現金時，可能會發生流動性危機。

利率上升，最低要求的儲備限製成為具有約束力的限制，並且隨著每個人都試圖一次銷售，資產的價值或無法降低。

跨機構的急需流動性成為一種相互自我強化積極的反饋循環這可能會傳播給最初並非自己面臨任何流動性問題的機構和企業。

整個國家以及他們的經濟體可能會陷入這種情況。對於整個經濟來說，流動性危機意味著經濟中的兩個主要流動性（銀行貸款和商業造紙市場）突然稀少。銀行減少了他們的貸款數量或完全停止貸款。

由於如此眾多的非金融公司依靠這些貸款來履行其短期義務，因此缺乏貸款在整個經濟中都具有連鎖反應。在trick亂的效果中，缺乏資金會影響大量公司，這反過來影響了這些公司僱用的個人。

底線

當企業和金融機構缺乏符合短期義務的現金或流動資產時，流動性危機通常是由於債務和投資到期不匹配的。隨著機構迅速嘗試出售資產或獲得額外融資，流動性變得稀缺，提高利率並傳播金融不穩定。

該活動可以通過經濟傳播，影響企業，員工和整體財務穩定。