什麼是財務流動性，資產類別，利弊，示例

什麼是財務流動性？

考慮您擁有的所有資產。您擁有的某些東西，例如您在冰箱中最好的襯衫或食物可能能夠快速銷售。其他罕見的可收藏硬幣或家人的定制繪畫等其他人可能會更加困難。可以買賣物品的相對容易被稱為流動性。

金融流動性影響個人，公司和金融市場。當每個小組試圖買賣事物時，了解什麼是財務流動性，如何衡量以及為什麼重要的事情至關重要。

了解財務流動性

股票和債券之類的資產非常流動，因為它們可以在幾天內轉換為現金。但是，財產，工廠和設備等大型資產不容易轉換為現金。例如，您的支票帳戶是流動的，但是如果您擁有土地並且需要出售土地，則可能需要數週或數月才能清算，從而減少了液體。

在投資任何資產之前，重要的是要牢記資產的流動性水平，因為這可能很困難或需要時間轉換回現金。當然，除出售資產外，還可以通過對資產借貸來獲得現金。例如，銀行向公司貸款，以公司的資產為抵押保護銀行免受默認。公司收到現金，但必須償還原始貸款金額加上銀行的利息。

資產類別的財務流動性

現金是最流動的資產，公司也可能持有非常短期的投資，這些投資也被視為現金等價物，也是極為流動的。公司通常還有其他短期應收款，可以快速轉換為現金。在正常運營過程中，手頭上未售出的庫存通常會轉換為金錢。公司還可能有他們向客戶發放信貸的客戶應有的義務。

一些投資很容易轉換為現金，例如公共股票和債券。由於股票和債券的公共交易價格持續定價，因此通常被稱為液體資產。

其他投資資產 轉換為現金需要更長的時間可能包括首選或股份限制，通常有盟約決定如何以及何時可以出售它們。此外，特定類型的投資可能沒有強大的市場或大量感興趣的投資者來獲取投資。考慮通過登錄您的在線經紀帳戶而無法輕鬆交換股票的私人股票。

如果投資者希望對這些物品的全部價值，則硬幣，郵票，藝術品和其他收藏品比現金少。例如，如果投資者要出售給另一個收藏家，那麼如果他們等待合適的買家，他們可能會獲得全部價值。但是，由於收藏品的專業市場，可能需要花費一些時間才能將合適的買家與合適的賣家相匹配。

土地，房地產或建築物被認為是最少的流動資產之一，因為出售它們可能需要數週或幾個月的時間。固定資產通常需要長期出售過程，包括法律文件和報告要求。與通常可以立即出售的公共股票相比，這些類型的資產僅需更長的時間，而且流動性不足。

市場流動性

市場流動性是指市場能夠允許資產輕鬆，快速地出售資產的能力，例如一個國家的金融市場或房地產市場。

如果可以快速購買和出售其股票，並且該股票對股票的價格幾乎沒有影響，則該股票的市場是流動性的。在主要交易所進行交易的公司股票通常被視為流動性。

如果交易所具有大量的交易，則買方每股價格的價格（出價價格）以及賣方願意接受的價格（問價格）應彼此靠近。換句話說，買家不必花更多的錢來購買股票，並且能夠輕鬆清算。當出價和詢問價格之間的差異越來越大時，市場就會變得更加流動性。對於流動性不足的股票，價差可能更大，相當於交易價格的幾個百分點。

一天中的時間也很重要。如果您在下班後交易股票或投資，那麼市場參與者可能會更少。另外，如果您要交易貨幣之類的海外工具，那麼在亞洲交易時間內，歐元的流動性可能會減少。結果，競標可能比您在歐洲交易時間內交易歐元要寬得多。

財務流動性測量

公司的流動性通常是指公司使用其當前資產來滿足其當前或短期負債的能力。公司還以其超出其負債超出其超出其負債的現金數量來衡量。剩下的現金，一家公司必須通過股息擴大其業務和薪酬股東的現金稱為現金周轉。

以下是用於衡量公司流動性或公司能夠清算其資產以履行其當前義務的三個常見比率。

流動性比率

這電流比率（也稱為營運資金比率）衡量公司的流動性，並通過將其流動資產除以其流動負債來計算。期限當前的是指所消費的短期資產或負債（資產）和還清（負債）不到一年。當前比率用於提供公司通過其資產（現金，可銷售證券，庫存和應收賬款）償還其負債（債務和應付賬款）的能力。當然，行業標準有所不同，但理想情況下，公司的比率應該大於1，這意味著它們具有更多的流動資產與流動負債。但是，將比率與同一行業中的類似公司進行比較以進行準確比較非常重要。

這快速比率，，，，有時被打電話酸檢測比，除了比率不包括庫存外，與當前比率相同。庫存被刪除，因為與現金，短期投資和應收賬款等其他流動資產相比，最難轉換為現金。換句話說，庫存不如其他流動資產那麼流動。從流動性的角度來看，通常認為比一個大於一個的比率值被認為是好的，但這是行業依賴的。

這運營現金流量比衡量公司業務產生的現金流量涵蓋流動負債的範圍。運營現金流量比通過計算公司可以在同一時期產生的現金來償還其當前債務的次數來衡量短期流動性。該比率是通過將運營現金流量除以流動負債來計算的。較高的數字更好，因為這意味著公司可以涵蓋其當前負債的次數。增加的現金流量比率增加是財務健康，儘管比率下降的公司可能在短期內存在流動性問題。

為什麼流動性很重要？

通常，持有液體資產是有利的。這些類型的資產或投資可能與較低的費用，罰款或交易成本有關，以轉換為現金。其他當事方更有可能交易商品，並且通常有強大的會計指導，最容易珍視和出售的物品。

流動資產也有心理優勢。一些個人或公司明白了，知道自己有資源可以滿足短期需求。流動性不必在短期時間內強制資產，而是重要的，因為它有助於促進一個戰略性，周到的積極主動的環境，而不是反動環境。

財務流動性在公司或個人的短期財務健康中也起著至關重要的作用。每個人都有賬單以重新出現的基礎付款；沒有足夠的現金，公司賺取多少收入或個人房屋的價值都無關緊要。考慮一家擁有10億美元固定資產的公司，但只有1美元的現金。該公司將無法支付其10,000美元的租金費用，而不必與某些固定資產分開。

流動性的缺點

對於某些投資者和某些情況下，流動性不足的資產實際上比流動資產具有優勢。考慮存款證書。 CD的收益率通常比銀行帳戶更高。如果公司或個人可以犧牲流動性，則可能會從資產中產生更高的回報。

由於流動性不足的資產更難銷售，因此它們的優勢可能會減少揮發性。想像一下兩個資產：一份是亞馬遜的一股公共股票，其中一個是北達科他州里弗代爾的一英畝農田。由於投資者無法驚慌地出售農田，但可以在情感上交易單一的公共股票，因此流動性不足可能會保護投資者免受自己的影響，並迫使他們通過市場動盪持有資產。

財務流動性示例

在2021財政年度，迪士尼報告的總收入為674億美元。該公司還來自大流行，報告的淨收入為25億美元，使該公司從2020年的虧損中轉讓了該公司。可以說，迪士尼在2021年的財務業績比2020年更好。

但是，挖掘迪士尼的財務流動性可能會略有不同。在2021財政年度結束時，迪士尼報告說，手頭上的現金不到160億美元，少於前一年。此外，即使公司的總資產增加了20億美元，該公司的總資產總額減少了約15億美元。

從迪士尼的負債中看，該公司以2021財政年度結束了當前負債總額超過310億美元。這比前一年增加了40億美元。公司的每個應付賬款，當前借款的當前部分以及遞延收入餘額都從前一年增加。分析迪士尼的當前比率顯示該公司的流動性惡化了：

當前比率（2021）：（$ 33.657 / $ 31.077）= 1.08

當前比率（2020）：（$ 35.251 / $ 26.628）= 1.33

因此，儘管迪士尼的表現優於去年並在2021年產生的銷售額超過2020年，但該公司的流動性惡化了。在2021年底，該公司的短期資源較少來履行短期義務。

底線

在市場，公司和個人中，流動性很重要。如果資產不能容易轉換為現金，公司或個人可能會遇到流動性問題。對於向銀行和債權人貸款的公司，缺乏流動性可能會迫使公司出售他們不想清算以履行短期義務的資產。

如果投資者希望能夠輕鬆，平穩地進行投資而沒有延誤，那麼市場流動性至關重要。結果，您必須確保在進入職位之前監視股票，共同基金，安全或金融市場的流動性。