了解全國證券交易商協會 (NASD) 及其作用

全國證券交易商協會 (NASD) 是一個監管證券行業的自律組織，包括納斯達克市場和場外交易 (OTC) 市場。它還管理執照考試，例如。

2007年，NASD與紐約證券交易所的監管部門合併，成立，繼續履行保護投資者和維護市場誠信的使命。 NASD 的遺產仍然是現代美國市場監管的核心。

深入了解 NASD 的組建和運營

NASD 成立於 1939 年，根據 1938 年《馬洛尼法案》修正案的規定。它也是 1971 年成立的納斯達克股票市場的主要創始人。納斯達克作為市場活動的股票市場運營監督者，納斯達克在美國證券交易委員會 (SEC) 的全面監管下運作，從 1939 年到 2007 年，它在市場股票交易的管理中發揮了主導作用。同年，它與紐約證券交易所的監管、執行和仲裁部門合併，成立了 FINRA。

NASD 和 FINRA 的比較：角色和責任

FINRA 是一個獨立的監管實體，其職能與 NASD 類似，負責監督美國所有股票市場的運作。其職能包括對所有經紀公司、分支機構和證券代表進行監督。 FINRA 受 SEC 監管。

它提供並促進涉及市場的各個方面。其許可要求是根據 SEC 的法規和監督制定的。領先的 FINRA 許可證包括系列 3、6 和 7。除了許可證之外，FINRA 還提供研討會並確保市場參與者遵守法規。

作為證券市場的領先監管實體，FINRA 管理著市場的(CRD)，包括市場上交易的所有公司和證券代表的證券活動記錄。 FINRA 也是所有金融市場交易糾紛的首席仲裁員。在金融市場中，仲裁是解決實體與交易代表之間爭議的主要程序。 FINRA 為仲裁程序提供便利，仲裁程序與正式法庭案件類似，但成本較低。 FINRA 仲裁小組負責對仲裁案件做出最終裁決。

FINRA 與，它監督三個關鍵市場許可證的許可要求：、 65 和 66。

底線

全國證券交易商協會 (NASD) 於 1939 年根據 1934 年證券交易法的馬洛尼法案修正案成立，是美國證券行業的自律機構。

它負責監督納斯達克市場、強制合規並管理 Series 7 等考試，以確保公平和透明的做法。 2007 年，NASD 與紐約證券交易所的監管部門合併，成立了 FINRA，繼續在 SEC 的監管下提供投資者保護和市場監督。