淨債務與歐比塔的比率：定義，公式和示例

淨債務比率是多少？

淨債務 - EBITDA（利息折舊和攤銷之前的收益）比率是槓桿率的衡量，該槓桿作用是根據公司的利息負債計算的，減去現金或現金當量，除以其EBITDA。淨債務與歐比塔的比率是債務比率，表明如果淨債務和EBITDA保持穩定，公司要償還其債務需要多少年。但是，如果公司的現金超過債務，則比率可能為負。它類似於借記 / EBITDA比率，但是淨債務減去現金和現金當量，而標準比率則沒有。

淨債務到歐比塔的公式是

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淨債務到歐比塔可以告訴您什麼

淨債務比率比分析師很受歡迎，因為它考慮了公司減少債務的能力。比率高於4或5的比率通常引起警鐘，因為這表明公司不太可能能夠處理債務負擔，因此不太可能承擔發展業務所需的額外債務。

應將淨債務比率與基准或行業平均水平的比率進行比較，以確定公司的信譽。另外，水平分析可以進行以確定公司在指定期限內是否增加了債務負擔或減輕債務負擔。對於水平分析，將財務報表中的比率或項目與以前的時期進行了比較，以確定公司在指定的時間範圍內的增長。

如何使用淨債務到EBITDA的示例

假設投資者希望對ABC公司進行橫向分析，以確定其還清債務的能力。在上一個財政年度，ABC公司的短期債務為63.1億美元，長期債務為289.9億美元，現金持股量為138.4億美元。

因此，ABC公司報告的淨債務為214.6億美元，或63.1億美元以上的289.9億美元，減少了138.4億美元，而EBITDA在財政期間為606.0億美元。因此，ABC公司的淨債務比率為0.35或214.6億美元，除以6060億美元。

現在，在最近的財政年度中，ABC公司的短期債務為850億美元，長期債務為534.6億美元，現金211.2億美元。該公司的淨債務同比增長90.31％，達到408.4億美元。 ABC公司報告的EBITDA為778.9億美元，比上一年的EBITDA增長了28.53％。

因此，ABC公司的淨債務與EBITDA比率為0.52或408.4億美元，除以778.9億美元。 ABC公司的淨債務與EBITDA比率增加了0.17，或同比增長49.81％。

使用淨債務到EBITDA的局限性

淨債務/EBITDA比率之類的分析師因為很容易計算。可以在資產負債表上找到債務數字，並且可以從損益表中計算出EBITDA。但是，問題是它可能無法提供最準確的收入量度。分析師不僅要衡量可用於償還債務的現金金額。

折舊和攤銷是非現金支出，並不會真正影響現金流，但利息對於某些公司來說可能是一筆巨大的費用。銀行和投資者著眼於當前的債務/EBITDA比率，以了解該公司可以為其債務支付的努力，即使將債務納入新發行中，也可能希望考慮利息對債務的影響。通過這種方式，淨收入減去資本支出，折舊和攤銷可能是可用於償還債務現金的更好量度。