債務與歐比塔的比率：定義，公式和計算

債務比率是多少？

利息，稅收，折舊和攤銷之前的債務債務（EBITDA）是一個比率，可衡量產生的收入量，可用於償還債務在公司賬戶徵收利息，稅收，折舊和攤銷費用之前。高比率結果可能表明公司有債務負荷那可能太高了。

銀行通常在商業貸款的契約中包括一定的債務到歐比塔的目標，並且公司必須維持此商定的級別，或者使整個貸款立即到期。信用評級機構通常使用此指標來評估公司在發行債務上違約的可能性。債務比率高的公司可能無法適當地償還其債務，導致降低信用等級。

$\ text {債務ebitda} = \ frac {\ text {債務}} {\ text {ebitda}}}$ 債務是EBITDA=EBITDA債務

在哪裡：

債務=長期和短期債務義務

EBITDA=利息之前的收入，稅收，折舊和攤銷

要確定總債務，請添加公司的長期和短期債務義務。您可以在“負債”部分的公司資產負債表中找到這些數字。

您可以使用公司損益表的數據來計算EBITDA。在損益表上找到其淨收入，然後添加任何利息費用，稅收，折舊和攤銷。將債務除以公司的EBITDA。

債務比率與淨債務比率淨值。主要區別在於淨債務比率減去現金和現金當量，而標準比率則沒有。

EBITDA是一種非GAAP測量。如果您了解公司在其報告中使用它，則應進一步調查以了解有關其債務以及實際收入或收入的更多信息。

債務與歐比塔的比率比較了公司的總義務公司從其運營中帶來的實際現金。它揭示瞭如果延期稅收和折舊和攤銷費用，公司有能力償還債務和其他負債。

該比率也可以用於比較公司而無需考慮其融資方法和非現金資產。這很有用，因為它可以更清楚地了解如何償還債務。

債務比率下降的比率比越來越多的債務比率要好，因為它意味著該公司正在償還其債務和/或不斷增長的收入。同樣，增加的債務比率表示該公司是增加債務超過收入。

一些分析師喜歡債務與歐比塔的比率，因為它很容易計算。債務可以在資產負債表上找到，EBITDA可以根據損益表。但是，問題是它可能無法提供最準確的收入量度。實際上，公司經常在一段時間內使用EBITDA隱藏或掩蓋損失。

折舊和攤銷是非現金費用，並不會真正影響現金流，但是債務的利息可能是某些公司的巨大費用。考慮到債務比率的銀行和投資者，以了解該公司能償還債務的能力的洞察力可能需要考慮利息對債務償還能力的影響，即使該債務將包括在新發行中。

一些行業比其他行業更具資本密集型，因此公司的債務比率應與同一行業其他公司的比率相同。在某些行業中，債務對10的債務可能完全正常，而在其他行業中，三到四個比率更合適。

例如，如果公司A有1億美元的債務和1000萬美元的EBITDA，則債務比率為10。如果公司A在未來五年內支付了50％的債務，而EBITDA則將EBITDA提高到2500萬美元，則債務與EBITDA的比率下降到兩個。

這取決於公司運營的行業。在1.0以上的任何事情都意味著該公司的債務多於收入，在考慮所得稅，折舊和攤銷之前。有些行業可能需要更多的債務，而另一些行業可能不需要。在考慮此比率之前，它有助於確定行業的平均水平。

債務股權衡量公司對股東權益的債務。由於股東的權益是總負債的一部分，因此它顯示了企業的債務是股權融資多少。較低的比率是理想的，但是“良好”取決於企業的財務結構以及同一行業中其他公司本身的其他公司。

這取決於其業務及其運營的行業。一些分析師可能會說3.0是極限，而其他分析師可能會高達或高於4.5或5.0。

債務與歐比塔的比率告訴您，考慮到稅收，折舊和攤銷之前，有多少收入可以償還債務。該比率由某些分析師使用，但是由於計算之前沒有考慮某些費用，因此該指標受到限制，因為它不能證明在支付所有費用後，從收益支付債務的能力。