完美的樹籬：它們是什麼以及如何製作

什麼是完美的樹籬？

完美的樹籬是消除現有立場的風險或消除一切的位置市場風險來自投資組合。很少實現，一個完美的樹籬位置具有100％反相關到初始位置，從基礎資產和對沖地位的損益相等。

投資者通常試圖通過選擇獲得完美的樹籬，期貨，以及定義時期的其他衍生物，而不是持續的保護。

一個近乎完美的樹籬的一個例子是投資者，他使用持有的股票和反對的組合選項確保股票位置損失的位置。該策略的缺點是，它經常在試圖保護基礎資產的同時限制股票位置的收益。

完美的樹籬是基於投資者的風險承受能力。從投資中消除所有風險會影響獎勵的潛力。在嘗試完美的樹籬時，投資者和貿易商建立了一系列概率，最差和最佳結果都是可以接受的。

貿易商通過為他們正在交易的基礎投資建立交易樂隊來做到這一點。樂隊可以固定或可以上下移動。投資者試圖通過多樣化。通過查找相關性較低或相關性較低的資產，投資者確保投資組合收益更順利。

傳統證券的投資者看到相同的結果。有許多策略可以通過期貨，通話和敞篷債券對沖投資者的股票，但它們都構成了成本。

理論上存在完美的樹籬，但除了在最動蕩的市場中，幾乎沒有任何時期的成本。在揮發性市場中認為是理想的樹籬的資產包括液體資產像現金和短期筆記和投資一樣，例如黃金和房地產。這些完美的樹籬沒有經歷金融市場的波動，並說明了投資者可以避開現金的其他地方。

對沖是為了在資產或投資中處於降低現有頭寸的價格風險的資產或投資中。對沖可以是降低另一資產不利價格變動的風險的貿易。

對沖需要在現金和期貨市場中佔據兩個平等但相反的位置。在一個完美的對沖中，一個市場的收益和損失被另一個市場的損失和增益所抵消，從而降低或消除風險敞口。

這對沖比率比較通過樹籬保護的位置與整個位置的大小進行比較。如果您持有10,000美元的外國股權並進入對沖以防止損失的對沖，則可以對沖5,000美元的貨幣頭寸，從而產生0.5（$ 5,000 / $ 10,000）的對沖比率。

一個完美的樹籬是消除現有頭寸的風險或消除投資組合中所有市場風險的立場。在完美的樹籬中，基礎資產和對沖地位的利潤和損失相同。投資者通常將選項，期貨和其他衍生品用於定義的時期，以創建完美的對沖方案。

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