實際利率：定義，公式和示例

什麼是真正的利率？

實際利率是已調整以消除通貨膨脹影響的利率。調整後，它反映了真實資金成本借款人和貸方或投資者的真實收益率。

實際利率反映了時間偏好對於目前的未來商品。對於投資，將實際利率計算為名義利率和通貨膨脹速度：

實際利率=名義利率 - 通貨膨脹率（預期或實際）。

Investopedia / Ryan Oakley

雖然名義利率是實際支付的貸款或投資的利率，但實際利率是反映了變更購買力源自投資或借款人放棄。

名義利率通常是支持貸款或投資的機構所宣傳的。調整名義利率以補償通貨膨脹的影響有助於確定給定水平的購買力的轉移首都隨著時間的推移。

根據利益的時尚理論，實際利率反映了個人更喜歡當前商品而不是未來商品的程度。

渴望享受目前使用資金的借款人表明，對當前商品而不是未來商品的時間偏好。他們願意為藉出的資金支付更高的利率。

同樣，一個強烈希望將未來推遲的貸方表現出較低的時間偏好，並願意以較低的利率貸款。調整通貨膨脹可以幫助揭示市場參與者之間的時間偏好率。

預期通貨膨脹率報告給國會聯準會（美聯儲）等。報告包括至少三年的估計。據報導，大多數預期的（或預期）利率是范圍而不是單點估計。

由於直到投資達到到期或其持有期末之前，才能知道真正的通貨膨脹率，因此相關的實際利率必須被認為是預期的。

重要的是，當投資者研究將錢放在哪裡時，請記住當前和預期的通貨膨脹率。由於通貨膨脹率將以名義回報率消失，因此避免較低的固定收益投資，這可能意味著可忽略的實際收益率。

如果通貨膨脹率為正，則實際利率將低於所宣傳的名義利率。

例如，如果像存款證書（CD）將每年賺取4％的利息，同一時期的通貨膨脹率為3％，投資的實際利率將為1％（4％ - 3％）。考慮購買力時，真正的價值在CD中存入的資金中，每年只會增加1％，而不是4％。

如果將這些資金放在利率為1％的儲蓄帳戶中，並且通貨膨脹率保持在3％，那麼儲蓄中資金的實際價值或購買力實際上將下降。考慮到通貨膨脹率（1％-3％）後，實際利率為-2％。

購買力是根據一個單位可以購買的商品或服務數量表示的貨幣的價值。這很重要，因為所有其他是平等的，通貨膨脹減少您可以購買的商品或服務數量。

對於投資，購買力是否可以向客戶購買額外的證券，以購買現有證券可綁住的證券在經紀帳戶中。購買力也被稱為貨幣購買力。

通貨膨脹是下降購買力隨著時間的推移給定的貨幣。通貨膨脹率或購買力的下降速度反映了消費者價格指數（CPI）。 CPI衡量平均價格的變化商品籃和在特定時間段內的服務。

通常以百分比表示的一般價格水平的上漲意味著一個貨幣單位的購買有效購買的價格低於前期。通貨膨脹可以與放氣當貨幣的購買力增加並價格下降時，發生這種情況。

實際利率是標稱（或指定的）利率降低通貨膨脹率。對於投資，通貨膨脹率將通過降低收益率來侵蝕投資回報率的價值。

例如，如果您持有的債券的回報率為6％，通貨膨脹率為3％，那麼實際收益率將為3％，而不是6％。這是因為6％的利率向下調整了3％，以說明通貨膨脹率侵蝕價值的不幸能力（6％-3％= 3％）。

實際利率是已調整通貨膨脹以反映實際的利率資金成本借款人和貸方或投資者的真實收益率。

它反映了時間偏好對於當前商品而不是未來的商品，被計算為名義利率和通貨膨脹速度。