通貨膨脹：是什麼以及如何控制通貨膨脹率

什麼是通貨膨脹？

通貨膨脹是購買力的逐漸損失，反映在商品和服務價格隨著時間的推移的廣泛上漲。通貨膨脹率計算為A的平均價格上漲商品籃和一年多的服務。高通貨膨脹意味著價格正在迅速上漲，而低通脹意味著價格的增長速度較慢。通貨膨脹可以與通貨膨脹形成對比，當價格下跌時發生，而購買力增加。

什麼是通貨膨脹？

了解通貨膨脹

增加貨幣供應是通貨膨脹的根源，儘管這可以通過經濟中的不同機制來發揮作用。貨幣當局可以增加一個國家的貨幣供應：

• 印刷並捐給公民更多的錢
• 合法貶值（降低的價值）法定招標貨幣
• 通過從二級市場上的銀行購買政府債券，將新資金作為儲備帳戶信用貸款作為儲備帳戶信貸

通貨膨脹的其他原因包括供應瓶頸和主要商品短缺，這可能會推動價格上漲。

當發生通貨膨脹時，錢將失去其購買力。這可以發生在任何部門或整個整個經濟。通貨膨脹本身的期望可以進一步維持貶值錢。工人可能要求更高的工資，企業可能會收取更高的價格，預計持續的通貨膨脹。反過來，這加強了推動價格上漲的因素。

通貨膨脹類型

通貨膨脹可以分為三種類型：需求膨脹通貨膨脹，成本通貨膨脹和內置通貨膨脹。

需求效果

需求儲蓄通貨膨脹當貨幣供應量的增加和信貸刺激對商品和服務的總體需求增長以比經濟生產能力更快時發生。這增加了需求並導致價格上漲。

當人們有更多的錢時，它會導致積極的消費者情緒。反過來，這會導致更高的支出，從而提高了價格。它創造了一個需求供應差距，需求較高，供應較少，這會導致更高的價格。

成本效果

成本量通貨膨脹是通過生產過程輸入的價格上漲的結果。當將貨幣和信貸供應的供應加入商品或其他資產市場時，各種中級商品的成本上升。當主要商品的供應產生負面經濟衝擊時，這一點尤其明顯。

這些發展導致成品或服務的成本更高，並努力促進消費者價格上漲。例如，當貨幣供應擴大時，它會在油價。這意味著能源成本可以上升並有助於消費者價格上漲，這反映在各種通貨膨脹措施中。

內置通貨膨脹

內置通貨膨脹與自適應期望或人們期望當前通貨膨脹率將來會持續的想法有關。隨著商品和服務的價格上漲，人們可能會以類似的速度預計將來會不斷上升。

因此，工人可能需要更多的成本或工資來維持其生活水平。他們增加的工資導致商品和服務成本更高，以及這種工資價格螺旋繼續作為一個因素誘導另一個因素，反之亦然。

通貨膨脹如何影響價格

儘管隨著時間的流逝，可以輕鬆衡量單個產品的價格變化，但人類需求僅超過一兩個產品。個人需要大量多樣化的產品以及許多服務來過上舒適的生活。它們包括商品例如食品穀物，金屬，燃料，電力和運輸等公用事業，以及諸如衛生保健，娛樂和勞動。

通貨膨脹旨在衡量價格變化對多元化產品和服務的總體影響。它允許單個價值表示商品和服務價格水平上漲經濟在指定的時間內。

價格上漲，這意味著一個貨幣單位購買的商品和服務更少。購買權的損失會影響普通公眾的生活成本，這最終導致經濟增長的減速。經濟學家之間共識的觀點是，當一個國家的貨幣供應增長超過經濟增長。

為了應對這一目標，貨幣當局（在大多數情況下，中央銀行）採取必要的步驟來管理貨幣供應和信貸，以使通貨膨脹率保持在允許的限制範圍內，並保持經濟順利進行。

從理論上講，貨幣主義是一種流行的理論，可以解釋通貨膨脹與經濟貨幣供應之間的關係。例如，遵循西班牙對阿茲台克人和印加帝國的征服，大量黃金和銀流入西班牙和其他歐洲經濟體。由於貨幣供應量迅速增加，資金的價值下降，促成了價格迅速上漲的價格。

根據商品和服務的類型，以多種方式衡量通貨膨脹。這是相反的放氣，這表明當通貨膨脹率降至0％以下時，價格的總體下降。請記住，放氣不應與解散，這是一個相關的術語，指的是（正）通貨膨脹率放緩。

如何在通貨膨脹期間保護您的財務

個人可以採取一系列措施保護他們的財務狀況反對通貨膨脹。例如，人們可能會選擇投資於通貨膨脹時期超越市場的資產類別。這可能包括穀物，牛肉，石油，電和天然氣等商品。

商品價格通常比產品價格領先一步，商品價格上漲通常被視為通貨膨脹的指標。商品也很容易受到自然災害，地緣政治或衝突的影響。

房地產收入也可能有助於緩衝通貨膨脹，因為房東可以增加其租金，以跟上總體價格上漲。

美國政府也提供財政通貨膨脹保護證券（提示），一種保證指數索引通貨膨脹，以防止購買力下降。

價格指數類型

根據所選的商品和服務集，將多種類型的商品籃子計算並跟踪為價格指數。最常用的價格指數是消費者價格指數（CPI）和批發價格指數（WPI）。

消費者價格指數（CPI）

CPI是檢查加權平均值一籃子商品和服務的價格是主要消費者需求的。其中包括運輸，食物和醫療服務。

CPI是通過在預定的商品籃子中對每個項目的價格變化進行計算的，並根據它們在整個籃子中的相對重量進行平均。考慮到的價格是每個商品的零售價格，可以由個別公民購買。CPI會影響一種貨幣的價值反對其他國家。

CPI的變化用於評估與生活費用，使其成為識別通貨膨脹或通貨膨脹時期的最常用統計數據之一。在美國，勞工統計局（BLS）每月報告CPI，並已將其計算為1913年。

批發價格指數（WPI）

WPI是通貨膨脹的另一種流行措施。它衡量並跟踪零售水平之前階段商品價格的變化。

儘管WPI項目因一個國家而異，但它們主要包括生產商或批發級別的項目。例如，它包括原棉的棉花價格，棉紗，棉花灰色的商品和棉花。

儘管許多國家和組織都使用WPI，但包括美國在內的許多其他國家使用類似的變體，稱為生產商價格指數（PPI）。

生產商價格指數（PPI）

PPI是一個索引家族，可以衡量中間商品和服務的國內生產商收到的銷售價格的平均變化。 PPI衡量價格從賣方的角度變化，與CPI不同，CPI從買方的角度來衡量價格變化。

在所有變種中，一個組成部分（例如石油）的價格上漲可能會在一定程度上消除另一個組成部分的價格下跌（例如小麥）。總體而言，每個指數代表給定成分的平均加權價格變化，這可能適用於總體經濟，部門或商品層面。

衡量通貨膨脹的公式

上述價格指數的變體可用於計算兩個月（或年）之間通貨膨脹的價值。而現成的通貨膨脹計算器已經在各種金融門戶網站和網站上都可以使用，最好了解基本方法，以確保對計算的清晰了解準確性。數學上，

通貨膨脹率百分比=（最終CPI指數值÷初始CPI值）×100

假設您想知道在1975年1月至2024年1月之間，購買力的10,000美元是如何變化的。一個人可以以表格形式找到各種門戶網站的價格指數數據。從該表中，在給定兩個月的時間內拿起相應的CPI數字。 1975年9月為52.1（最初的CPI值），在2024年1月為308.417（最終CPI值）。

插入公式的產量：

通貨膨脹率的百分比=（308.417÷52.1）×100 =（5.9197）×100 = 591.97％

由於您想知道從1975年1月起的10,000美元在2024年1月的價值，因此將通貨膨脹率乘以獲得變動的美元價值的金額：

美元價值變更= 5.9197×$ 10,000 = $ 59,197

這意味著1975年1月的10,000美元今天價值5​​9,197美元。從本質上講，如果您在1975年購買了一籃子商品和服務（包括CPI定義），價值10,000美元，那麼2024年1月，同一籃子將花費您59,197美元。

通貨膨脹的優勢和缺點

通貨膨脹可以解釋為一件好事或壞事，具體取決於一個側面的速度以及變化的速度。

優勢

有切實資產（例如財產或庫存商品）以其本國貨幣定價的個人可能希望看到某種通貨膨脹，因為這會提高其資產價格，他們可以以較高的價格出售。

通貨膨脹通常導致猜測由風險項目和投資公司股票投資的個人的企業，因為他們期望的回報比通貨膨脹更好。

通常會推廣最佳的通貨膨脹水平，以在一定程度上鼓勵支出而不是儲蓄。如果貨幣的購買力隨著時間的流逝而下降，現在可能會有更大的動力來消費，而不是以後儲蓄和支出。它可能會增加支出，這可能會促進一個國家的經濟活動。人們認為一種平衡的方法可以使通貨膨脹價值保持在最佳且理想的範圍內。

缺點

此類資產的買家可能對通貨膨脹不滿意，因為他們將被要求花更多的錢。持有以其本國貨幣（例如現金或債券）的資產的人可能不喜歡通貨膨脹，因為它侵蝕了其持股的真正價值。

因此，投資者希望保護他們的投資組合免受通貨膨脹應考慮通貨膨脹對沖資產類別，例如黃金，商品和房地產投資信託（REITS）。通貨膨脹指數債券是投資者的另一個流行選擇從通貨膨脹中獲利。

高通貨膨脹率和可變的通貨膨脹率可能會給經濟帶來重大費用。企業，工人和消費者都必須說明價格上漲，價格上漲在其購買，銷售和計劃決策中的影響。

這引入了對經濟的額外不確定性來源，因為他們可能對未來通貨膨脹的速度有錯誤的猜測。預計在研究，估計和調整經濟行為方面花費的時間和資源預計將上升到總價格水平。這與真正的經濟基本面相反，這不可避免地代表了整個經濟的成本。

即使有些人認為最佳的通貨膨脹率也低，穩定且易於預測的通貨膨脹率也可能導致經濟中的嚴重問題。那是因為新資金如何，何時和何時進入經濟。

每當新的錢信用進入經濟，它始終掌握在特定的個人或商業公司手中。價格水平調整對新貨幣供應的過程隨後花費了新資金，並從手到達，並通過經濟來計算。

通貨膨脹確實首先提高了一些價格，並以後推動其他價格上漲。購買力和價格的順序變化（稱為CANTILLON效應）意味著通貨膨脹的過程不僅會隨著時間的推移提高一般價格水平，而且還會提高扭曲相對價格沿途，工資和回報率。

總的來說，經濟學家知道，遠離其經濟平衡的相對價格扭曲對經濟不利，並且奧地利經濟學家甚至認為這一過程是經濟衰退週期的主要驅動力。

如何控制通貨膨脹

一個國家的金融監管機構承擔了保持通貨膨脹檢查的重要責任。它是通過通過實施措施來完成的貨幣政策這是指確定貨幣供應量的規模和增長率的中央銀行或其他委員會的行動。

在美國，美聯儲的貨幣政策目標包括中度的長期利率，價格穩定和最高就業。這些目標中的每一個都旨在促進穩定的財務環境。美聯儲清楚地傳達了長期通貨膨脹目標，以保持穩定長期通貨膨脹率，被認為對經濟有益。

價格穩定或相對恆定的通貨膨脹水平允許企業為未來計劃，因為他們知道會發生什麼。美聯儲認為，這將促進最大的就業，這是由隨著時間的流逝而波動並因此可能發生變化的非貨幣因素決定的。

因此，美聯儲沒有為最大程度的就業設定特定的目標，並且主要由雇主的評估確定。最大就業並不意味著零失業，因為在任何給定時間都有一定級別揮發性當人們撤離並開始新工作時。

過度充氣通常被描述為每月50％或以上的通貨膨脹期。

貨幣當局在經濟極端條件下還採取了非凡的措施。例如，在2008年的金融危機之後，美國美聯儲將利率保持在零接近零，並採用了一個名為債券的計劃定量寬鬆（QE）。

該計劃的一些批評者稱，這將導緻美元通貨膨脹率激增，但通貨膨脹在2007年達到頂峰，並在未來八年內穩步下降。量化寬鬆沒有導致通貨膨脹或過度充氣，儘管最簡單的解釋是，經濟衰退本身是一個非常突出的通縮環境，並且定量寬鬆支持其影響。

因此，美國決策者試圖使通貨膨脹率保持在每年2％左右。這歐洲中央銀行（ECB）還採取了積極的定量寬鬆，以抵消歐元區的通縮，有些地方經歷了負利率。這是由於擔心通貨緊縮可能會在歐元區中佔據並導致經濟停滯。

此外，經歷更高增長率的國家可以吸收更高的通貨膨脹率。印度的目標約為4％（高公差為6％，公差較低2％），而巴西的目標是3.25％（上公差為4.75％，公差較低，1.75％）。

通貨膨脹，通氣和解散的含義

雖然高通貨膨脹率意味著價格正在上漲，但通貨膨脹率很低不是意味著價格正在下降。違反直覺，當通貨膨脹率下降時，價格仍在上漲，但比以前較慢。當通貨膨脹率下降時（但保持積極）時，這被稱為解散。

相反，如果通貨膨脹率變為負，則意味著價格正在下降。這被稱為放氣，這可能會對經濟產生負面影響。由於購買力隨著時間的推移會增加，因此消費者在短期內花錢花錢，導致經濟活動下降。

反對通貨膨脹的對沖

股票被認為是反對通貨膨脹的最佳樹籬，隨著股票價格上漲，包括通貨膨脹的影響。由於幾乎所有現代經濟的貨幣供應增加信用注射通過金融體系，對價格的最直接影響發生在其本貨幣（例如股票）定價的金融資產中。

存在特殊的金融工具，可以用來保護投資免受通貨膨脹。它們包括財政通貨膨脹保護證券（提示）這是一種低風險的國庫安全，索引到通貨膨脹，而投資本金的投資百分比增加了。

一個人還可以選擇提示共同基金或基於技巧的技巧交易所交易基金（ETF）。為了獲得可以幫助避免通貨膨脹危險的股票，ETF和其他資金，您可能需要經紀帳戶。由於其中的多樣性，選擇股票經紀人可能是一個乏味的過程。

黃金也被認為是反對通貨膨脹的對沖，儘管這種情況並不總是是向後看的情況。

通貨膨脹的例子

由於所有世界貨幣都是法定金錢，出於政治原因，貨幣供應可能會迅速增加，從而導致價格迅速提高。最著名的例子是在1920年代初期襲擊了德國魏瑪共和國的過度通貨膨脹。

在第一次世界大戰中取得勝利的國家要求德國的賠償，這是德國紙幣無法支付的，因為這是由於政府借貸而引起的可疑價值。德國試圖打印紙條，用它們購買外幣，並用它來償還債務。

這項政策導致迅速貶值德語標記以及伴隨開發的過度通貨膨脹。德國消費者通過試圖盡可能快地花費自己的錢來回應了這一周期，了解他們等待的時間越少。更多的錢淹沒了經濟，其價值暴跌，人們會用幾乎毫無價值的賬單紙圍牆。 1990年在秘魯和2007年之間在津巴布韋發生了類似的情況。

底線

通貨膨脹是價格上漲，這導致購買力隨著時間的推移而下降。通貨膨脹是自然的，美國政府的年度通貨膨脹率為2％；但是，當通貨膨脹增加太多，太快時可能是危險的。

通貨膨脹使物品更昂貴，尤其是當工資不同樣的通貨膨脹水平上升時。此外，通貨膨脹侵蝕了某些資產的價值，尤其是現金。政府和中央銀行試圖通過貨幣政策來控制通貨膨脹。