Wash Trading：它是什麼以及它的工作原理

Wash Trading是一個過程，交易者購買並出售A安全出於明確的目的，將誤導性信息饋送到市場。在某些情況下，WASH交易由交易員和經紀人執行，他們相互勾結，而其他時候，Wash交易是由投資者執行的。

Wash Trading誤導投資者相信交易卷因為安全性高於實際，可能會增加該過程中安全性的合法交易活動。根據美國法律，洗滌交易是非法的，國稅局（IRS）禁止納稅人從應稅收入中扣除WASH交易造成的損失。

了解清洗交易

Wash Trading於1936年通過《商品交換法》通過後首先被聯邦政府禁止，該法律修改了《穀物期貨法》，還要求所有商品交易發生在受監管的交易所上。Wash Trading在1930年代被禁止之前，是一種流行的股票方式操縱器錯誤地表明對股票的興趣以提高價值，以便這些操縱者可以賺錢短路股票。

商品期貨貿易委員會（CFTC）法規還禁止經紀人從WASH行業中獲利，即使他們聲稱他們不知道交易者的意圖。因此，經紀人必須對客戶進行盡職調查，以確保他們以共同的利益所有權購買公司中的股票。

美國國稅局還針對WASH交易制定了嚴格的法規，要求納稅人避免扣除因Wash銷售而造成的損失。美國國稅局將洗滌銷售定義為在購買證券後30天內發生的一次銷售並造成損失。

清洗交易和高頻交易

Wash Trading於2013年返回頭條新聞，就緒高頻交易正變得廣泛。高頻交易是使用超級快速計算機和高速Internet連接的做法，以每秒超過數千美元的交易。

從2012年開始，商品期貨交易委員會的當時委員巴特·奇爾頓（Bart Chilton）宣布，他打算調查高頻貿易行業違反Wash貿易法的行為，鑑於該技術在此技術中頒布雷達下的Wash交易的容易程度。

2014年證券交易委員會（SEC）向Wedbush Securities收取了“無法“保持對客戶使用的交易平台中的設置的直接和獨家控制”的失敗，這一失敗使其一些高頻交易者能夠從事WASH交易以及其他禁止和操縱性的行為。

清洗交易和加密貨幣

近年來，Wash Trading滲透了加密貨幣還有空間。渴望給予普及和高貿易量的印像很明顯：全世界有成千上萬的加密貨幣令牌，大多數人都很難區分自己。但是，即使是最受歡迎的加密貨幣，包括比特幣，經驗清洗交易。

一項2022年對福布斯的157次加密貨幣交易所進行的研究發現，所有報告的比特幣交易量的一半以上是假的或非經濟的WASH交易。加密貨幣特別容易受到影響泵送該計劃在膨脹的交易量和強有力的宣傳或內部人員的建議中，人為地提高了代幣的價值，使某些持有人可以在利息很高的情況下以巨大的利潤出售。

加密貨幣空間中洗滌貿易的流行率有多種潛在的原因。即使是像比特幣這樣的主要數字貨幣，也常常缺乏普遍接受的計算日常交易量的方法。這導致加密貨幣公司在歷史貿易量中經常產生差異的數字。加密貨幣交流本身常常缺乏合法性，近年來有許多引人注目的公眾交流。極端揮發性在加密貨幣中，可能會激勵快速購買和銷售。最後，加密貨幣與我們和其他政府監管機構的陰暗地位為誤導貿易活動創造了進一步的機會。

洗滌交易的例子

清洗交易本質上是互相抵消的交易並且沒有這樣的商業價值。但是它們用於各種交易情況。

例如，在Libor醜聞還清操縱的經紀人Libor日元的提交面板。根據英國金融當局提出的指控，瑞銀交易員與經紀公司進行了9項WASH交易，以產生170,000英鎊的費用，以獎勵該公司在操縱Libor利率中的作用。

Wash Trades也可以用於生產股票的偽造並提高其價格。假設一家交易商XYZ和經紀公司Coldude會迅速買賣ABC。注意到股票的活動，其他交易者可能會將資金投入ABC，以從其價格變動中獲利。 XYZ隨後將股票縮短，從而從其下降價格移動中獲利。

底線

WASH交易是一種非法活動，在短時間內或在單獨的交易所內，交易者購買並出售相同的安全性，以使交易量或該安全性的價格膨脹。 WASH交易可能發生在各種行業和資產上，但最近已成為加密貨幣和高頻交易空間的主要考慮因素。