什麼是電線房？現代金融中的角色、影響和演變

什麼是電線房？

經紀商是提供全方位金融服務的經紀自營商。雖然這個術語在歷史上指的是經紀自營商辦公室僅通過電話或電報線連接的時代，但如今它們使用互聯網和雲技術進行運營，但這個名稱仍然存在。

現代經紀公司提供廣泛的金融服務，範圍從小型區域經紀公司到大型全球機構。 2008 年的金融危機因其對抵押貸款支持證券 (MBS) 的敞口而對電線公司造成了極大影響，導緻小型公司倒閉，銀行收購了美林 (Merrill Lynch) 和貝爾斯登 (Bear Stearns) 等大公司。

要點

Wirehouses 從電報網絡發展到基於互聯網的運營，在全球範圍內提供全方位的經紀服務。
2008 年金融危機導致大型電信公司因抵押貸款支持證券的風險而被合併和收購。
儘管來自折扣經紀公司的競爭日益激烈，但經紀公司仍然通過提供投資銀行和財富管理等服務保持盈利。
今天的主要電報公司包括美國銀行美林、高盛和摩根士丹利等知名公司。
高頻交易公司利用先進技術和直接交易所連接來獲得競爭市場優勢。

Wirehouse 如何隨著時間的推移而演變

當經紀公司主要通過私人電話和電報線與其分支機構連接時，就創造了“wirehouse”一詞。這種網絡連接使分支機構能夠輕鬆訪問與總公司相同的市場信息，從而使經紀商能夠向客戶提供最新的股票報價和市場新聞。

該術語還指通過有線網絡與其總部相連的銀行和保險公司。如今，互聯網允許機構進行無線通信，但由於有線通信的歷史影響，許多大型券商仍被稱為有線公司。

2008 年金融危機如何重塑電線廠

2008年的金融危機給電線公司帶來了巨大的動盪，因為它們面臨著巨大的風險。（MBS）。未能監管抵押貸款支持證券和抵押貸款經紀人是這場危機的一些促成因素。許多規模較小的經紀公司被迫關閉，一些最著名的經紀公司（例如美林和貝爾斯登）要么被銀行收購，要么破產（例如雷曼兄弟）。 2008年危機之後，大型經紀交易商在稀疏的市場中佔據主導地位。

當今金融市場中的Wirehouse

今天的電線公司提供以下服務、研究、交易和財富管理。折扣經紀和在線報價降低了經紀公司的市場優勢，但他們提供的各種服務讓他們保持盈利。著名的銀行包括美銀美林、富國銀行和摩根士丹利。

電線屋仍然使用專用電話和電報線嗎？

不會。互聯網和雲計算已經消除了電線局過去使用的技術的任何痕跡。使用wirehouse來指代全方位服務的經紀自營商實際上是不存在的，並且大多被諸如經紀自營商、經紀或投資銀行等術語所取代。

當今領先的電線公司有哪些？

世界各地的領先銀行通常註冊為經紀自營商，以便能夠在不同司法管轄區進行各種形式的證券交易。在美國，一些最大的銀行包括美國銀行/美林銀行、高盛、富國銀行和摩根大通等。

某些對沖基金與主要金融交易所有直接聯繫（例如光纖電纜），這是真的嗎？

是的。頂級對沖基金與主要金融交易所有直接光纖連接。最多（高頻交易）公司使用這些鏈接來獲得瞬間優勢並滿足算法需求。

底線

Wirehouse 是一個歷史術語，指的是曾經依靠專用電報線進行通信的全方位服務經紀交易商。現代銀行現在使用互聯網和雲計算技術，但繼續在金融業中發揮核心作用，提供投資銀行、交易、研究和財富管理等服務。

高頻交易公司是利用先進技術（例如與主要交易所的光纖連接）的電線公司的一個例子。

2008 年金融危機導致許多小型電信公司的合併，以及大型銀行對美林 (Merrill Lynch) 和貝爾斯登 (Bear Stearns) 等主要參與者的收購。如今，儘管來自折扣經紀公司和在線交易平台的競爭日益激烈，美國銀行美林和高盛等領先的銀行在資本市場上仍保持彈性和影響力，適應技術進步並保持其相關性。