Janus Henderson มีเคล็ดลับสี่ประการสำหรับนักลงทุนที่มีเงินสดเหลือใช้ในปี 2025

โดยคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2568 นักลงทุนด้วยในและอาจกำลังมองหาการจัดสรรเงินใหม่

ที่งานแนวโน้มการลงทุนของ Janus Henderson เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นักวิเคราะห์จากบริษัทบริหารสินทรัพย์แนะนำให้จัดสรรเงินสดดังกล่าวให้กับหุ้นต่างประเทศ และพันธบัตรระยะสั้นหรือระยะกลาง

นี่คือเหตุผล

หมวกขนาดเล็กอาจได้รับการเพิ่มขึ้นจากอัตราที่ต่ำกว่า

โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยเพิ่มการประเมินมูลค่าหุ้นขนาดเล็ก เนื่องจากบริษัทขนาดเล็กมักมีหนี้สินมากกว่าบริษัทขนาดใหญ่

เดอะรัสเซล 2000 () ดัชนีของบริษัทขนาดเล็กเพิ่มขึ้นมากกว่า 18% ตั้งแต่ต้นปีนี้ และเพิ่มขึ้นมากกว่า 9% นับตั้งแต่เฟดลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสี่ปีในเดือนกันยายน แต่เกณฑ์มาตรฐาน S&P 500 ได้เพิ่มขึ้นอีกในปี 2567 โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 27%

หุ้นขนาดเล็ก "ถูกทิ้งไว้ข้างหลังในขณะที่เราเผชิญกับความเร่งรีบของหุ้นขนาดใหญ่" Marc Pinto หัวหน้าฝ่ายหุ้นอเมริกาของ Janus Henderson กล่าว "ยังเป็นสินทรัพย์ประเภทหนึ่งที่เราคิดว่าให้ยืมตัวเองได้ดีมากสำหรับการบริหารจัดการเชิงรุก"

พิจารณาปรับแต่งพอร์ตโฟลิโอ 60/40

Adam Hetts หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์หลากหลายระดับโลกของบริษัท แนะนำให้เพิ่มความเสี่ยงเล็กน้อยให้กับแบบดั้งเดิม-

เขาแนะนำพอร์ตโฟลิโอ 63/37 โดยเอียงไปทางหุ้นสหรัฐฯ อีกเล็กน้อยด้วยความช่วยเหลือจากหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางมากขึ้น

“เราคิดว่าเรามีขอบเขตที่ดีในแง่ของเวลา สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้เพื่อส่งผ่านไปสู่เศรษฐกิจที่มั่นคง จากนั้นจึงส่งผ่านไปยังภาคส่วนที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเหล่านี้มากขึ้น และเพิ่มเงินทุนขนาดเล็กและขนาดกลาง” เฮตต์กล่าว

ในขณะที่เขาสนับสนุนให้ลดรายได้คงที่ เขากล่าวว่าพันธบัตรสามารถเสนอ 'ส่วนต่างของความปลอดภัย' ได้ หากภาวะเศรษฐกิจถดถอยเกิดขึ้นจริง

ราคาได้ลดลง แต่ยังมีโอกาสในตราสารหนี้

แม้ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 75 จุดในปีนี้ แต่ก็ยังให้ผลตอบแทนอยู่ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในช่วง 4% ถึง 5%

ด้วยเหตุนี้ Jim Cielinski หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ระดับโลกจึงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับพันธบัตรระยะสั้นและระยะกลาง

"โน้มตัวไปทางระยะเวลาที่สั้นลงหากคุณกังวลเกี่ยวกับการจุดระเบิดอีกครั้ง"” ซิลินสกี้ กล่าว หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น เฟดอาจตอบสนองด้วยการเพิ่มอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอีกครั้ง

อีกต่อไป-พันธบัตรอาจเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับผู้ที่ต้องการเขากล่าวในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

ตลาดหุ้นต่างประเทศอาจกลับมาอีกครั้ง

แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะมีปีที่ยอดเยี่ยม แต่ผลการดำเนินงานของหุ้นต่างประเทศกลับมีลักษณะที่ผสมปนเปกันมากกว่า

ตัวอย่าง: Fidelity Global ex US Index Fund ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของหุ้นขนาดใหญ่และขนาดกลางในตลาดต่างประเทศ ยกเว้นสหรัฐอเมริกา เพิ่มขึ้นเพียง 9.5% ในปี 2024 ตามหลัง S&P 500 อย่างมาก

Pinto มองเห็นโอกาสทั้งในตลาดกำลังพัฒนาและตลาดเกิดใหม่ โดยสังเกตว่ามีบริษัทต่างชาติที่มุ่งเน้นไปที่ประเด็นที่บริษัทกำลังกระทิง เช่น ปัญญาประดิษฐ์และการดูแลสุขภาพ แม้ว่าเขาจะแจ้งเตือนก็ตาม

“ผู้คนต่างรอคอยปีที่นานาชาติจะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าสหรัฐฯ และบางทีวันนั้นอาจจะไม่มีวันมาถึง” ปินโตกล่าว