Equity REIT กับ REIT จำนอง

การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์มีสองประเภทที่แตกต่างกัน (REITs) ที่นักลงทุนรายบุคคลสามารถพิจารณาได้ว่าพวกเขาต้องการลงทุนในภาคนี้:

REIT ผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นประเภทที่พบมากที่สุดคือการลงทุนใน บริษัท ที่ซื้อสร้างปรับปรุงการจัดการและขายอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้ รายได้ของ บริษัท มาจากค่าเช่าที่จ่ายโดยผู้เช่าเป็นหลัก
การซื้อ REIT จำนองหรือต้นกำเนิดการจำนองและหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง (MBS) รายได้จาก REIT จำนองมาจากการจ่ายดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากการจำนอง

ประเด็นสำคัญ

ความน่าเชื่อถือในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) อาจเป็นเจ้าของและดำเนินงานหรือดำเนินงานด้านการเงินเพื่อสร้างรายได้
หุ้นใน REITs มีการระบุไว้ในตลาดหลักทรัพย์ที่สำคัญและสามารถซื้อและขายผ่านโบรกเกอร์
ผู้ถือหุ้น REITs เป็นเจ้าของโดยตรงและดำเนินการให้เช่า
REITs Mortgage Originate หรือซื้อ Mortgages และ Mortgage-Backed Securities

ทรัสต์การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์เป็นประเภทของความปลอดภัยที่สามารถซื้อและขายได้เช่นหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ที่สำคัญ ทั้งสองเป็นการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ แต่แนวทางของพวกเขาแตกต่างกันมาก

ผู้ถือหุ้น REITs เป็นเจ้าของโดยตรงและดำเนินการให้เช่าทรัพย์สินทำเงินจากค่าเช่าที่จ่ายโดยผู้เช่าของพวกเขา การจำนอง REITs ซื้อหรือก่อให้เกิดการจำนองทำเงินจากการจ่ายดอกเบี้ย

REITS ขายหุ้นให้กับนักลงทุนเพื่อหาเงินเพื่อขยายธุรกิจของพวกเขาไม่ว่าจะเป็นจุดสนใจในการซื้ออสังหาริมทรัพย์หรือซื้อจำนอง นักลงทุนซื้อหุ้นเพื่อสร้างรายได้ในภาคธุรกิจที่สำคัญนี้โดยไม่มีความมุ่งมั่นในการใช้เวลาและเงินที่จำเป็นสำหรับผู้เข้าร่วมโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์

กฎระเบียบของ REIT

โดยทั่วไปแล้ว REIT จะต้องมีนักลงทุนอย่างน้อย 100 คน กฎระเบียบเพิ่มเติมป้องกันไม่ให้นักลงทุนจำนวนน้อยเป็นเจ้าของและควบคุมความสนใจส่วนใหญ่ใน REIT

อย่างน้อย 75% ของสินทรัพย์ของ REIT จะต้องอยู่ในอสังหาริมทรัพย์และอย่างน้อย 75% ของรายได้รวมจะต้องได้มาจากค่าเช่าดอกเบี้ยจำนองหรือกำไรจากการขายทรัพย์สิน

REIT เป็นสิ่งจำเป็นตามกฎหมายที่จะต้องจ่ายอย่างน้อย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีประจำปีของ บริษัท (ไม่รวมกำไรจากการลงทุน) ให้กับผู้ถือหุ้นของพวกเขาเป็นเงินปันผล ข้อ จำกัด นี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่านักลงทุนจะได้รับส่วนแบ่งที่เป็นธรรมของผลกำไร แต่จำกัดความสามารถของ REIT ในการลงทุนกระแสเงินสดเพื่อการเติบโต

กองกำลังหุ้น

ความน่าเชื่อถือการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ของผู้ถือหุ้นเป็น REIT ที่รู้จักกันดีที่สุด รายได้ของพวกเขาส่วนใหญ่เกิดจากการชำระค่าเช่าสำหรับการถือครองอสังหาริมทรัพย์ของพวกเขา บริษัท ได้รับจัดการสร้างปรับปรุงและขายอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้

REIT ผู้ถือหุ้นอาจลงทุนในวงกว้างหรืออาจมุ่งเน้นไปที่ส่วนใดส่วนหนึ่งเช่นศูนย์การค้าคอมเพล็กซ์ที่อยู่อาศัยหรือสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการดูแลสุขภาพ

โดยทั่วไปแล้ว REITS จะให้รายได้ที่มั่นคง และเนื่องจาก REIT เหล่านี้สร้างรายได้โดยการรวบรวมค่าเช่ารายได้ของพวกเขาจึงค่อนข้างง่ายต่อการคาดการณ์และมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

ภาพโดย Sabrina Jiang © Investopedia 2021

REIT

REIT- เรียกว่า mreits - ลงทุนในการจำนองหลักทรัพย์จำนองที่ได้รับการสนับสนุน(MBS) และสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง ในขณะที่ REITS ผู้ถือหุ้นสร้างรายได้ผ่านค่าเช่า REITs ได้รับรายได้จากการจ่ายดอกเบี้ยจากการจำนอง

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท ABC มีคุณสมบัติเป็น REIT มันซื้ออาคารสำนักงานพร้อมกองทุนที่สร้างขึ้นจากนักลงทุนและค่าเช่าพื้นที่สำนักงาน บริษัท ABC เป็นเจ้าของและจัดการทรัพย์สินและรวบรวมค่าเช่ารายเดือนจากผู้เช่า บริษัท ABC จึงถือว่าเป็น REIT ของผู้ถือหุ้น

บริษัท XYZ ยังมีคุณสมบัติเป็น REIT มันให้เงินกับนักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ บริษัท XYZ สร้างรายได้จากดอกเบี้ยที่ได้รับจากเงินกู้ บริษัท XYZ จึงเป็น REIT จำนอง

เช่นเดียวกับ REITS Equity REIT ส่วนใหญ่ของผลกำไร REIT จำนองจะจ่ายให้กับนักลงทุนเป็นเงินปันผล

REITs จำนองมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีกว่ากองกำลังหุ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

ความเสี่ยงของทุนและการจำนอง REIT

เช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมด REITS และ REITs จำนองมีความเสี่ยง นี่คือบางส่วนที่นักลงทุนควรตระหนักถึง:

กองกำลังหุ้นมีแนวโน้มที่จะเป็นวัฏจักรทำให้พวกเขามีความอ่อนไหวต่อภาวะถดถอยและช่วงเวลาของการลดลงทางเศรษฐกิจ
อุปทานมากเกินไป - ตัวอย่างเช่นห้องพักของโรงแรมมากกว่าตลาดที่สามารถสนับสนุนได้ - สามารถนำไปสู่ตำแหน่งงานว่างที่สูงขึ้นและรายได้ค่าเช่าที่ลดลงสำหรับกองทุนหุ้น
REITs จำนองมีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้ผู้กู้เพิ่มขึ้นเพื่อรีไฟแนนซ์หรือชำระคืนการจำนองของพวกเขาบังคับให้ REIT กลับมาลงทุนในอัตราที่ต่ำกว่า
หลักทรัพย์จำนองส่วนใหญ่ที่ REIT ซื้อได้รับการสนับสนุนโดยรัฐบาลกลางซึ่ง จำกัด ความเสี่ยงด้านเครดิต อย่างไรก็ตาม MREITs บางอย่างอาจสัมผัสกับความเสี่ยงด้านเครดิตที่สูงขึ้นขึ้นอยู่กับการลงทุนเฉพาะ

อสังหาริมทรัพย์คืออะไร?

อสังหาริมทรัพย์คือที่ดินและการปรับปรุงถาวรใด ๆ ที่แนบมากับที่ดินนั้นไม่ว่าจะเป็นธรรมชาติหรือที่มนุษย์สร้างขึ้น มันรวมถึงลำธารต้นไม้และแร่ธาตุรวมถึงอาคารรั้วและสะพาน

อสังหาริมทรัพย์เป็นรูปแบบของอสังหาริมทรัพย์- อสังหาริมทรัพย์ติดอยู่กับที่ดินอย่างถาวรซึ่งแตกต่างจากทรัพย์สินส่วนบุคคลเช่นยานพาหนะเรือเครื่องประดับเฟอร์นิเจอร์และอุปกรณ์ฟาร์ม

ความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง (MBS) คืออะไร?

การรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง (MBS) เป็นกลุ่มสินเชื่อบ้านที่ซื้อจากธนาคารที่ออกและบรรจุใหม่เป็นการลงทุน นักลงทุนที่ซื้อ MBS จะได้รับการชำระเงินเป็นระยะ การชำระเงินเหล่านี้แสดงถึงส่วนแบ่งการชำระดอกเบี้ยของพวกเขาในการจำนอง

ความไว้วางใจคืออะไร?

ความไว้วางใจคือความไว้วางใจความสัมพันธ์ที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งรู้จักกันในนามผู้ดูแลมอบให้อีกฝ่ายผู้ดูแลทรัพย์สินสิทธิในการถือครองตำแหน่งทรัพย์สินหรือทรัพย์สินเพื่อประโยชน์ของบุคคลที่สามผู้รับผลประโยชน์

ความน่าเชื่อถือได้รับการจัดตั้งขึ้นเพื่อให้ความคุ้มครองทางกฎหมายสำหรับสินทรัพย์ของผู้ดูแลและเพื่อให้แน่ใจว่าสินทรัพย์เหล่านั้นได้รับการแจกจ่ายตามความต้องการของผู้ดูแล ความไว้วางใจยังสามารถประหยัดเวลาลดเอกสารและในบางกรณีหลีกเลี่ยงหรือลดภาษีมรดกหรือภาษีอสังหาริมทรัพย์

ในการลงทุนความไว้วางใจอาจเป็นประเภทของกองทุนปิดสร้างขึ้นเป็น บริษัท ที่ จำกัด

บรรทัดล่าง

REITS ให้วิธีการลงทุนในตลาดอสังหาริมทรัพย์ด้วยการลงทุนที่สำคัญในเวลาและเงินที่จำเป็นในการเป็นเจ้าของดำเนินงานและทรัพย์สินทางการเงินด้วยตนเอง

ทั้ง REIT ของผู้ถือหุ้นและจำนองจะต้องจ่าย 90% ของรายได้ให้กับผู้ถือหุ้นในรูปแบบของเงินปันผล

โดยทั่วไปแล้ว REITS ของผู้ถือหุ้นอาจน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ซื้อและถือหุ้นที่กำลังมองหาการเติบโตและรายได้รวมกัน ในทางกลับกัน REITs จำนองอาจเหมาะกับนักลงทุนที่ทนต่อความเสี่ยงที่กำลังมองหารายได้สูงสุดโดยไม่ให้ความสำคัญกับการแข็งค่าของเงินทุนมากนัก