ตลาดตราสารหนี้เทียบกับตลาดหุ้น: ความแตกต่างคืออะไร?

ตลาดตราสารหนี้เทียบกับตลาดหุ้น: ภาพรวม

หุ้นและพันธบัตรเป็นสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายมากที่สุดสองประเภท - มีการขายบนแพลตฟอร์มที่แตกต่างกันหลายแห่งหรือผ่านตลาดหรือโบรกเกอร์ที่หลากหลาย และมีความแตกต่างที่สำคัญหลักระหว่างหุ้นและพันธบัตร โปรดจำไว้ว่าแนะนำให้ใช้กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อสินทรัพย์เช่นสต็อกและพันธบัตร-

ประเด็นสำคัญ

ตลาดหุ้นเป็นสถานที่ที่นักลงทุนไปที่ตราสารทุนการค้า (เช่นหุ้น) ที่ออกโดย บริษัท
ตลาดตราสารหนี้เป็นที่ที่นักลงทุนไปซื้อและขายตราสารหนี้ที่ออกโดย บริษัท หรือรัฐบาล
โดยทั่วไปแล้วหุ้นจะทำการแลกเปลี่ยนต่าง ๆ ในขณะที่พันธบัตรส่วนใหญ่จะขายผ่านเคาน์เตอร์แทนที่จะอยู่ในตำแหน่งส่วนกลาง
ในสหรัฐอเมริกาตลาดหุ้นที่โดดเด่นรวมถึง NASDAQ และตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)

ตลาดตราสารหนี้

ที่ตลาดตราสารหนี้เป็นที่ที่นักลงทุนไปซื้อขายตราสารหนี้ (ซื้อและขาย) ตราสารหนี้ที่เด่นชัดซึ่งอาจออกโดย บริษัท หรือรัฐบาล ตลาดตราสารหนี้ยังเป็นที่รู้จักกันในชื่อหนี้หรือตลาดสินเชื่อ

หลักทรัพย์ที่ขายในตลาดตราสารหนี้เป็นหนี้รูปแบบต่าง ๆ ทั้งหมด โดยการซื้อพันธบัตรเครดิตหรือความมั่นคงของหนี้คุณจะให้ยืมเงินเป็นระยะเวลาที่กำหนดและเรียกเก็บดอกเบี้ย - วิธีเดียวกับที่ธนาคารทำกับลูกหนี้

ตลาดตราสารหนี้ให้ผู้ลงทุนมีแหล่งรายได้ประจำที่มั่นคง ในบางกรณีเช่นพันธบัตรคลังสมบัติออกโดยรัฐบาลกลางนักลงทุนจะได้รับการชำระดอกเบี้ยสองปี นักลงทุนหลายคนเลือกที่จะถือพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาเพื่อประหยัดสำหรับการเกษียณอายุการศึกษาของเด็กหรือความต้องการระยะยาวอื่น ๆ

นักลงทุนมีเครื่องมือการวิจัยและการวิเคราะห์ที่หลากหลายเพื่อรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับพันธบัตร Investopedia เป็นแหล่งข้อมูลหนึ่งการทำลายพื้นฐานของตลาดและหลักทรัพย์ประเภทต่าง ๆ ที่มีอยู่ทรัพยากรอื่น ๆ รวมถึง Yahoo! ศูนย์พันธบัตรการเงินและMorningstar- พวกเขาให้ข้อมูลที่ทันสมัยข่าวการวิเคราะห์และการวิจัย นักลงทุนยังสามารถรับรายละเอียดเฉพาะเพิ่มเติมเกี่ยวกับการนำเสนอพันธบัตรผ่านบัญชีนายหน้าของพวกเขา

บันทึก

พันธบัตรการจำนองเป็นประเภทของความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองรวมจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ถือรายเดือนรายไตรมาสหรือครึ่งปี

ในกรณีที่มีการซื้อขายพันธบัตร

ตลาดตราสารหนี้ไม่มีที่ตั้งรวมศูนย์เพื่อการค้าซึ่งหมายความว่าพันธบัตรส่วนใหญ่ขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC)- ดังนั้นนักลงทุนรายบุคคลจึงไม่ได้มีส่วนร่วมในตลาดตราสารหนี้ ผู้ที่รวมถึงนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญฐานรากและเอ็นดาวเม้นท์รวมถึงธนาคารเพื่อการลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ บริษัท จัดการสินทรัพย์ นักลงทุนรายบุคคลที่ต้องการลงทุนในพันธบัตรอาจทำเช่นนั้นผ่านกองทุนพันธบัตรที่บริหารโดยผู้จัดการสินทรัพย์

ขณะนี้โบรกเกอร์จำนวนมากยังอนุญาตให้นักลงทุนรายบุคคลเข้าถึงปัญหาพันธบัตรขององค์กรคลังพันธบัตรเทศบาล (MUNIS) และใบรับรองการฝากเงิน (CDS)

หลักทรัพย์ใหม่จะวางขายในตลาดหลักและการซื้อขายที่ตามมาจะเกิดขึ้นในตลาดรองที่นักลงทุนซื้อและขายหลักทรัพย์ที่พวกเขาเป็นเจ้าของอยู่แล้ว หลักทรัพย์คงที่เหล่านี้มีตั้งแต่พันธบัตรไปจนถึงตั๋วเงินไปจนถึงหมายเหตุ ด้วยการจัดหาหลักทรัพย์เหล่านี้ในตลาดตราสารหนี้ผู้ออกตราสารจะได้รับเงินทุนที่พวกเขาต้องการสำหรับโครงการหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่จำเป็น

สำคัญ

สำหรับนักลงทุนที่ไม่สามารถเข้าถึงตลาดตราสารหนี้ได้โดยตรงคุณยังสามารถเข้าถึงพันธบัตรผ่านกองทุนรวมที่เน้นพันธบัตรและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF)

ใครเข้าร่วมในตลาดตราสารหนี้?

สามกลุ่มหลักที่เกี่ยวข้องในตลาดตราสารหนี้คือ:

ผู้ออก: นี่คือหน่วยงานที่พัฒนาลงทะเบียนและขายตราสารในตลาดตราสารหนี้ไม่ว่าจะเป็น บริษัท หรือรัฐบาลในระดับต่าง ๆ ตัวอย่างเช่นกระทรวงการคลังของสหรัฐฯออกพันธบัตรธนารักษ์ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ระยะยาวที่ให้การจ่ายดอกเบี้ยรายปีต่อปีสำหรับนักลงทุนและเป็นผู้ใหญ่หลังจาก 20 หรือ 30 ปี การลงทุนในบางภาคส่วนของตลาดตราสารหนี้เช่นหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาได้รับการกล่าวขานว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าการลงทุนในตลาดหุ้นซึ่งมีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนมากขึ้น
ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์: ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์มักจะประเมินความเสี่ยงในโลกการเงิน ในตลาดตราสารหนี้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ซื้อหลักทรัพย์จากผู้ออกตราสารและขายต่อเพื่อกำไร
ผู้เข้าร่วม: หน่วยงานเหล่านี้ซื้อและขายพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง โดยการซื้อพันธบัตรผู้เข้าร่วมจะออกเงินกู้เพื่อความยาวของความปลอดภัยและได้รับดอกเบี้ย เมื่อครบกำหนดมูลค่าใบหน้าของพันธบัตรจะถูกจ่ายคืนสู่ผู้เข้าร่วม

การจัดอันดับพันธบัตร

โดยปกติแล้วพันธบัตรจะได้รับเกรดการลงทุนโดยหน่วยงานจัดอันดับพันธบัตรเช่น Standard & Poor's หรือ Moody's การจัดอันดับนี้ - แสดงออกผ่านเกรดตัวอักษร - ทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงเท่าใดที่พันธบัตรมีค่าเริ่มต้น พันธบัตรที่มี AAA หรือการจัดอันดับมีคุณภาพสูงในขณะที่พันธบัตร A- หรือ BBB ที่ได้รับการจัดอันดับเป็นความเสี่ยงปานกลาง พันธบัตรที่มีการจัดอันดับ BB หรือต่ำกว่าถือว่ามีความเสี่ยงสูง

ตลาดหุ้น

ตลาดหุ้นเป็นสถานที่ที่นักลงทุนไปค้าขายทุนหลักทรัพย์เช่นหุ้นสามัญและอนุพันธ์ - รวมถึงตัวเลือกและอนาคต หุ้นมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

การซื้อตราสารทุนหรือหุ้นหมายความว่าคุณกำลังซื้อหุ้นความเป็นเจ้าของขนาดเล็กมากใน บริษัท ในขณะที่ผู้ถือหุ้นกู้ให้ยืมเงินด้วยดอกเบี้ยผู้ถือหุ้นซื้อหุ้นขนาดเล็กใน บริษัท ที่เชื่อว่า บริษัท ทำงานได้ดีและมูลค่าของหุ้นที่ซื้อจะเพิ่มขึ้น

ฟังก์ชั่นหลักของตลาดหุ้นคือการนำผู้ซื้อและผู้ขายมารวมกันในสภาพแวดล้อมที่เป็นธรรมควบคุมและควบคุมซึ่งพวกเขาสามารถดำเนินการซื้อขายได้ สิ่งนี้ทำให้ผู้ที่เกี่ยวข้องกับความมั่นใจว่าการซื้อขายนั้นเกิดขึ้นอย่างโปร่งใสและการกำหนดราคานั้นยุติธรรมและซื่อสัตย์ กฎระเบียบนี้ไม่เพียง แต่ช่วยนักลงทุน แต่ยังรวมถึง บริษัท ที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ เศรษฐกิจเจริญรุ่งเรืองเมื่อตลาดหุ้นรักษาความแข็งแกร่งและสุขภาพโดยรวม

เช่นเดียวกับตลาดตราสารหนี้มีสององค์ประกอบในตลาดหุ้น ตลาดหลักสงวนไว้สำหรับหุ้นที่วิ่งครั้งแรก ข้อเสนอสาธารณะครั้งแรก (IPO) จะออกในตลาดนี้ ตลาดนี้ได้รับการอำนวยความสะดวกโดยผู้จัดการการจัดจำหน่ายซึ่งกำหนดราคาเริ่มต้นสำหรับหลักทรัพย์ จากนั้นจะเปิดหุ้นในตลาดรองซึ่งเป็นที่ที่กิจกรรมการซื้อขายส่วนใหญ่เกิดขึ้น

5

จำนวนหลักทรัพย์ที่เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กครั้งแรกเมื่อวันที่ 17 พฤษภาคม ค.ศ. 1792 ซึ่งเป็นวันแรกของการซื้อขาย

ตลาดหลักทรัพย์ที่โดดเด่นของสหรัฐอเมริกา

ในสหรัฐอเมริกาตลาดหุ้นที่โดดเด่นรวมถึง:

NASDAQเป็นการแลกเปลี่ยนทางอิเล็กทรอนิกส์ระดับโลกที่แสดงรายการหลักทรัพย์ของ บริษัท ขนาดเล็กที่มีการระดมทุนจากส่วนต่าง ๆ ของโลก แม้ว่าเทคโนโลยีและสต็อกการเงินจะประกอบไปด้วยดัชนีจำนวนมาก แต่ก็รวมถึงสินค้าอุปโภคบริโภคและบริการด้านการดูแลสุขภาพและสาธารณูปโภค การแลกเปลี่ยนนี้ยังเป็นพื้นฐานของดัชนีเกณฑ์มาตรฐานภาคเทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกา
ที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)เป็นการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยอาศัยมูลค่าตลาดรวมของหลักทรัพย์ที่จดทะเบียน บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะที่เก่าแก่ที่สุดและใหญ่ที่สุดส่วนใหญ่จดทะเบียนใน NYSE NYSE ได้ผ่านการควบรวมกิจการและได้รับการซื้อล่าสุดโดย Intercontinental Exchange (ICE) ในปี 2013 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดสามสิบ บริษัท ใน NYSE ประกอบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีที่เก่าแก่ที่สุดและมีผู้ชมมากที่สุดในโลก
ตลาดหลักทรัพย์อเมริกัน (AMEX)ซึ่งได้มาจาก NYSE Euronext และกลายเป็น NYSE American ในปี 2560 เป็นที่รู้จักกันเป็นครั้งแรกในการซื้อขายและแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่และสินทรัพย์ การแลกเปลี่ยนเป็นครั้งแรกที่แนะนำ ETF การดำเนินงานทางอิเล็กทรอนิกส์การแลกเปลี่ยนเป็นที่ตั้งของหุ้นขนาดเล็กส่วนใหญ่

ตลาดเหล่านี้ถูกควบคุมโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC)

ความแตกต่างที่สำคัญ

ความแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งระหว่างตลาดพันธบัตรและตลาดหุ้นคือตลาดหุ้นมีสถานที่กลางหรือการแลกเปลี่ยนที่มีการซื้อและขายหุ้น

ความแตกต่างที่สำคัญอื่น ๆ ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้คือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในแต่ละ เมื่อพูดถึงหุ้นนักลงทุนอาจได้รับความเสี่ยงเช่นประเทศหรือความเสี่ยงทางการเมือง (ตามที่ บริษัท ทำธุรกิจหรือเป็นไปตาม) ความเสี่ยงของสกุลเงินความเสี่ยงด้านสภาพคล่องหรือความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อหนี้ของ บริษัท เงินสดที่มีอยู่ในมือและบรรทัดล่าง

ในทางกลับกันพันธบัตรมีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงเช่นอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาตราสารหนี้มักจะลดลง หากอัตราดอกเบี้ยสูงและคุณต้องขายพันธบัตรก่อนที่จะครบกำหนดคุณอาจได้รับน้อยกว่าราคาซื้อ หากคุณซื้อพันธบัตรจาก บริษัท ที่ไม่ค่อยดีทางการเงินคุณกำลังเปิดตัวเองความเสี่ยงด้านเครดิต- ในกรณีเช่นนี้ผู้ออกตราสารหนี้ไม่สามารถชำระดอกเบี้ยได้ปล่อยให้ตัวเองเปิดรับการผิดนัด

ประสิทธิภาพของตลาดหุ้นสามารถวัดได้อย่างกว้างขวางโดยใช้ดัชนีเช่นค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม S&P 500 หรือ Dow Jones ในทำนองเดียวกันดัชนีพันธบัตรเช่นดัชนีพันธบัตรรวม Barclays สามารถช่วยให้นักลงทุนติดตามประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนพันธบัตร

อะไรคือข้อดีของการลงทุนทั้งในหุ้นและพันธบัตร?

การลงทุนทั้งในหุ้นและพันธบัตรสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่สมดุลซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในขณะที่ยังคงมีศักยภาพในการเติบโต หุ้นเสนอผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปโดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของ บริษัท ในขณะที่พันธบัตรให้ความมั่นคงและรายได้ที่คาดการณ์ได้ผ่านการชำระดอกเบี้ย การรวมทั้งสองช่วยให้นักลงทุนสามารถลดความผันผวนของตลาดหุ้นกับความมั่นคงของพันธบัตรสอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินที่หลากหลายและช่วยป้องกันการตกต่ำของตลาด

อัตราดอกเบี้ยมีผลต่อราคาตราสารหนี้อย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยและราคาตราสารหนี้จะเคลื่อนที่แบบผกผัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาตราสารหนี้ที่มีอยู่มักจะลดลง นี่เป็นเพราะพันธบัตรใหม่จะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในทางกลับกันเมื่ออัตราลดลงราคาตราสารหนี้มักจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากพันธบัตรที่มีอยู่ ความไวนี้ทำให้การกำหนดราคาพันธบัตรไดนามิกโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระหว่างการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ

ความเสี่ยงหลักที่เกี่ยวข้องกับหุ้นกับพันธบัตรคืออะไร?

หุ้นมีความเสี่ยงต่อการตลาดเช่นการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจประสิทธิภาพของ บริษัท และเหตุการณ์ทางการเมืองซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนและการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น พันธบัตรในขณะที่โดยทั่วไปปลอดภัยกว่ามีความเสี่ยงเช่นความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิตโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากออกโดยหน่วยงานที่ไม่แน่นอนทางการเงิน การกระจายความหลากหลายกับทั้งหุ้นและพันธบัตรช่วยสร้างความสมดุลให้กับความเสี่ยงเหล่านี้การจัดเตรียมกลยุทธ์การลงทุนและขอบเขตเวลาที่แตกต่างกัน

บรรทัดล่าง

ตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้เสนอทางเลือกการลงทุนที่ไม่ซ้ำกัน: หุ้นเป็นตัวแทนของ บริษัท และการค้าขายในการแลกเปลี่ยนที่มีศักยภาพสำหรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นและความเสี่ยงที่มากขึ้นในขณะที่พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่ซื้อขายส่วนใหญ่ผ่านเคาน์เตอร์ให้รายได้ที่มั่นคง แต่ความไวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย หุ้นเหมาะสำหรับการเติบโตในขณะที่พันธบัตรเสนอรายได้ที่มีความเสี่ยงต่ำทำให้ทั้งคู่จำเป็นสำหรับพอร์ตการลงทุนที่สมดุล