พันธบัตร: พวกเขาทำงานอย่างไรและจะลงทุนอย่างไร

พันธบัตรคืออะไร?

พันธบัตรคือเครื่องมือคงที่และผลิตภัณฑ์การลงทุนที่บุคคลยืมเงินให้กับรัฐบาลหรือ บริษัท ในอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดเป็นระยะเวลาหนึ่ง นิติบุคคลจะคืนค่าบุคคลที่มีความสนใจนอกเหนือจากมูลค่าใบหน้าเดิมของพันธบัตร

พันธบัตรถูกใช้โดย บริษัท เทศบาลรัฐและรัฐบาลอธิปไตยเพื่อจัดหาเงินทุนโครงการและการดำเนินงาน เจ้าของพันธบัตรเป็นผู้ debtholders หรือเจ้าหนี้ของผู้ออกตราสาร รายละเอียดของพันธบัตรรวมถึงวันที่สิ้นสุดเมื่ออาจารย์ใหญ่ของเงินกู้จะต้องจ่ายให้กับเจ้าของพันธบัตรและมักจะรวมข้อกำหนดสำหรับตัวแปรหรือดอกเบี้ยคงที่การชำระเงินที่ทำโดยผู้กู้

พันธบัตรทำงานอย่างไร

พันธบัตรเป็นตราสารหนี้และเป็นตัวแทนของสินเชื่อที่เกิดขึ้นกับผู้ออก พันธบัตรอนุญาตให้นักลงทุนรายบุคคลรับบทบาทของผู้ให้กู้ รัฐบาลและ บริษัท มักใช้พันธบัตรเพื่อยืมเงินเพื่อกองทุนถนนโรงเรียนเขื่อนหรือโครงสร้างพื้นฐานอื่น ๆบริษัท มักจะยืมเติบโตธุรกิจของพวกเขาซื้ออสังหาริมทรัพย์และอุปกรณ์ดำเนินโครงการที่ทำกำไรเพื่อการวิจัยและพัฒนาหรือจ้างพนักงาน

พันธบัตรเป็นหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่และเป็นหนึ่งในหลักประเภทสินทรัพย์สำหรับนักลงทุนรายบุคคลพร้อมด้วยตราสารทุนและเทียบเท่าเงินสด ผู้กู้ออกพันธบัตรที่มีเงื่อนไขของเงินกู้การชำระดอกเบี้ยที่จะทำและวันครบกำหนดเงินต้นของพันธบัตรจะต้องได้รับคืน การชำระดอกเบี้ยเป็นส่วนหนึ่งของผลตอบแทนที่ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินกู้ยืมเงินให้แก่ผู้ออกอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดการชำระเงินเรียกว่าอัตราคูปอง-

โดยทั่วไปราคาเริ่มต้นของพันธบัตรส่วนใหญ่จะถูกตั้งค่าเพื่อคู่รักหรือ $ 1,000มูลค่าหน้าต่อพันธบัตรรายบุคคล ราคาตลาดจริงของพันธบัตรขึ้นอยู่กับคุณภาพเครดิตของผู้ออกระยะเวลาจนกว่าจะหมดอายุและอัตราคูปองเมื่อเทียบกับสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยทั่วไป มูลค่าใบหน้าของพันธบัตรคือสิ่งที่จ่ายให้กับผู้ให้กู้เมื่อพันธบัตรครบกำหนด

ลักษณะของพันธบัตร

• มูลค่าหน้าหรือค่าพาร์: มูลค่าของพันธบัตรเมื่อครบกำหนดและจำนวนเงินอ้างอิงที่ผู้ออกตราสารหนี้ใช้เมื่อคำนวณการชำระดอกเบี้ย
• อัตราคูปอง:อัตราดอกเบี้ยที่ผู้ออกตราสารหนี้จะจ่ายตามมูลค่าของพันธบัตรซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์
• วันที่คูปอง:วันที่ผู้ออกตราสารหนี้จะชำระดอกเบี้ย
• วันครบกำหนด:วันที่พันธบัตรจะครบกำหนดและผู้ออกตราสารหนี้จะจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ตามมูลค่าของพันธบัตร
• ราคาปัญหา:ราคาที่ผู้ออกตราสารหนี้เดิมขายพันธบัตร ในหลายกรณีมีการออกพันธบัตรเพื่อคู่รัก-

หมวดพันธบัตร

มีสี่ประเภทหลักของพันธบัตรที่ขายในตลาด อย่างไรก็ตามคุณอาจเห็นพันธบัตรต่างประเทศออกโดย บริษัท ระดับโลกและรัฐบาลในบางแพลตฟอร์ม

• พันธบัตร บริษัท: บริษัท ออกพันธบัตร บริษัทแทนที่จะขอสินเชื่อธนาคารสำหรับการจัดหาเงินทุนเนื่องจากตลาดตราสารหนี้เสนอเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยและอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า
• พันธบัตรเทศบาล:ออกโดยรัฐและเทศบาล บางพันธบัตรเทศบาลเสนอรายได้คูปองปลอดภาษีสำหรับนักลงทุน
• พันธบัตรรัฐบาล:พันธบัตรที่ออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯโดยมีระยะเวลาหนึ่งปีหรือน้อยกว่าถึงวุฒิภาวะเรียกว่า "ตั๋วเงิน" พันธบัตรที่ออกมาหนึ่ง - 10 ปีถึงวุฒิภาวะเรียกว่า "หมายเหตุ" และพันธบัตรรัฐบาลออกมานานกว่า 10 ปีถึงวุฒิภาวะเรียกว่า "พันธบัตร" หมวดหมู่ทั้งหมดของพันธบัตรที่ออกโดยคลังของรัฐบาลมักจะเรียกรวมกันว่า "คลังเก็บเงิน-
• พันธบัตรเอเจนซี่: ออกโดยองค์กรในเครือของรัฐบาลเช่น Fannie Mae หรือ Freddie Mac ได้รับการพิจารณาพันธบัตรเอเจนซี่-

ราคาพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ย

ราคาของพันธบัตรเปลี่ยนแปลงทุกวันที่ไหนอุปสงค์และอุปทานตรวจสอบว่าราคาที่สังเกตได้ หากนักลงทุนถือพันธบัตรวุฒิภาวะพวกเขาจะได้รับเงินต้นและดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นกู้สามารถขายพันธบัตรในตลาดเปิดซึ่งราคาสามารถผันผวนได้ ราคาของพันธบัตรแตกต่างกันไปตามอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาตราสารหนี้จะลดลงเพื่อให้อัตราดอกเบี้ยเท่ากันกับอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรที่มีอัตราการแพร่หลายและในทางกลับกัน

ผู้ออกของกพันธบัตรอัตราคงที่สัญญาว่าจะจ่ายคูปองตามมูลค่าของพันธบัตร สำหรับพันธบัตรคูปอง 10% ต่อปี 10% ผู้ออกตราสารจะจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ $ 100 ในแต่ละปีหากอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่แพร่หลายเป็น 10% ในเวลาที่ออกพันธบัตรนี้นักลงทุนจะไม่สนใจการลงทุนในพันธบัตรองค์กรหรือพันธบัตรรัฐบาลเนื่องจากทั้งคู่จะคืน $ 100 อย่างไรก็ตามหากอัตราดอกเบี้ยลดลงเป็น 5%นักลงทุนสามารถได้รับเพียง $ 50 จากพันธบัตรรัฐบาล แต่จะยังคงได้รับ $ 100 จากพันธบัตรองค์กร

นักลงทุนเสนอราคาตามราคาของพันธบัตรจนกว่าจะมีการซื้อขายที่พรีเมี่ยมที่ทำให้สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างเท่าเทียมกัน - ในกรณีนี้พันธบัตรจะซื้อขายที่ $ 2,000 เพื่อให้คูปอง $ 100 แสดงถึง 5% ในทำนองเดียวกันหากอัตราดอกเบี้ยสูงถึง 15%นักลงทุนสามารถสร้างรายได้ $ 150 จากพันธบัตรรัฐบาลและจะไม่จ่าย $ 1,000 เพื่อรับเพียง $ 100 พันธบัตรนี้จะถูกขายจนกว่าจะถึงราคาที่เท่ากันผลตอบแทนในกรณีนี้เป็นราคา $ 666.67

ผลผลิตถึงกำหนด (YTM)

ที่ผลผลิตถึงกำหนด (YTM)คือผลรวมกลับคาดว่าจะมีพันธบัตรหากพันธบัตรถูกจัดขึ้นจนกว่าจะสิ้นสุดอายุการใช้งาน ผลผลิตถึงวุฒิภาวะถือเป็นระยะยาว ผลผลิตพันธบัตรแต่แสดงเป็นไฟล์ประจำปีประเมิน.

ytm คืออัตราผลตอบแทนภายในของการลงทุนในพันธบัตรหากนักลงทุนถือพันธบัตรจนกว่าจะครบกำหนดและหากการชำระเงินทั้งหมดทำตามกำหนดYTM ประเมินความน่าดึงดูดใจของพันธบัตรหนึ่งข้อเมื่อเทียบกับพันธบัตรอื่น ๆ ของคูปองที่แตกต่างกันและวุฒิภาวะในตลาด สูตรสำหรับ YTM เกี่ยวข้องกับการแก้อัตราดอกเบี้ย

นักลงทุนสามารถวัดการเปลี่ยนแปลงที่คาดการณ์ไว้ในราคาตราสารหนี้เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยด้วยระยะเวลาของพันธบัตร ระยะเวลาแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาในพันธบัตรเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย 1%คำจำกัดความที่เป็นประโยชน์นี้คือระยะเวลาที่ปรับเปลี่ยนของพันธบัตร พันธบัตรที่มีอายุครบกำหนดยาวและพันธบัตรที่มีคูปองต่ำมีความไวมากที่สุดในการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย

วิธีการลงทุนในพันธบัตร

ในขณะที่มีโบรกเกอร์พันธบัตรพิเศษบางส่วน แต่นายหน้าส่วนลดส่วนใหญ่และส่วนลดเสนอการเข้าถึงตลาดตราสารหนี้และนักลงทุนสามารถซื้อได้เช่นหุ้น โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรและเคล็ดลับจะถูกขายโดยตรงผ่านรัฐบาลกลางและสามารถซื้อได้ผ่านทางคลังเก็บเงินเว็บไซต์. นักลงทุนยังสามารถซื้อพันธบัตรทางอ้อมผ่าน ETF ที่มีรายได้คงที่หรือกองทุนรวมที่ลงทุนในพอร์ตการลงทุนของพันธบัตร- นักลงทุนยังสามารถดูรายการของ Investopediaโบรกเกอร์สต็อกออนไลน์ที่ดีที่สุด-

การแปรผันของพันธบัตร

พันธบัตรที่มีให้สำหรับนักลงทุนมีหลายสายพันธุ์ขึ้นอยู่กับอัตราหรือประเภทของดอกเบี้ยหรือการชำระเงินคูปองโดยการเรียกคืนโดยผู้ออกหรือเพราะพวกเขามีคุณลักษณะอื่น ๆ

• พันธบัตรศูนย์คูปอง (Z-bonds):อย่าจ่ายเงินคูปองการชำระเงินและออกให้แทนค่าส่วนลดสำหรับมูลค่าที่ตราไว้ซึ่งจะสร้างผลตอบแทนเมื่อผู้ถือหุ้นกู้ได้รับมูลค่าเต็มจำนวนเมื่อพันธบัตรครบกำหนด ตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกาคือพันธบัตรศูนย์คูปอง-
• พันธบัตรแปลงสภาพ: ตราสารหนี้ที่มีตัวเลือกในตัวที่อนุญาตให้ผู้ถือหุ้นกู้แปลงหนี้ของพวกเขาเป็นหุ้น (ส่วนของผู้ถือหุ้น) ในบางจุดขึ้นอยู่กับเงื่อนไขบางประการเช่นราคาหุ้น
• พันธบัตรเรียกได้: มีตัวเลือกฝังตัว แต่มันแตกต่างจากที่พบในพันธะแปลงสภาพ อันพันธบัตรเรียกได้สามารถ "เรียก" กลับโดย บริษัท ก่อนที่จะครบกำหนด พันธบัตรที่เรียกได้นั้นมีความเสี่ยงต่อผู้ซื้อพันธบัตรเนื่องจากพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะถูกเรียกมากกว่าเมื่อมีมูลค่าเพิ่มขึ้น
• พันธบัตร Puttable: อนุญาตให้ผู้ถือหุ้นกู้วางหรือขายพันธบัตรกลับไปยัง บริษัท ก่อนที่จะครบกำหนดสิ่งนี้มีค่าสำหรับนักลงทุนที่กังวลว่าพันธบัตรอาจลดลงในมูลค่าหรือหากพวกเขาคิดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นและพวกเขาต้องการที่จะได้รับเงินต้นกลับมาก่อนที่พันธบัตรจะลดลง อันพันธบัตร Puttableโดยปกติแล้วการซื้อขายที่มีมูลค่าสูงกว่าพันธบัตรที่ไม่มีตัวเลือกวาง แต่ด้วยอัตราเครดิตครบกำหนดและอัตราคูปองเดียวกันเพราะมันมีค่ามากกว่าสำหรับผู้ถือหุ้นกู้

บรรทัดล่าง

พันธบัตรจะออกโดย บริษัท และรัฐบาลเพื่อจัดหาเงินทุนโครงการและการดำเนินงานกองทุน พันธบัตรถือเป็นตราสารที่มีรายได้คงที่เนื่องจากพันธบัตรจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ให้กับ Debtholders นักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรองค์กรผ่านสถาบันการเงินหรือโบรกเกอร์ออนไลน์หรือซื้อพันธบัตรรัฐบาลผ่านเว็บไซต์คลังของสหรัฐอเมริกา