รายได้จากการดำเนินงานกับกำไรขั้นต้น

เมื่อประเมินงบการเงินของ บริษัท มีตัวชี้วัดมากมายให้ดูเมื่อพิจารณาว่า บริษัท ดำเนินการอย่างไร ตัวชี้วัดเหล่านี้บางตัวคล้ายกันมาก แต่ให้มุมมองที่แตกต่างกันเล็กน้อยเกี่ยวกับวิธีการดำเนินงานของ บริษัท ว่ารายได้ของมันมีลักษณะอย่างไรและจะคาดหวังอะไรในอนาคต

ตัวเลขรายได้ที่รายงานได้บ่อยที่สุดคือกำไรขั้นต้นและรายได้จากการดำเนินงาน- แม้ว่าจะคล้ายกันทั้งสองส่องแสงที่แตกต่างกันในบางแง่มุมของธุรกิจ

กำไรขั้นต้นและรายได้จากการดำเนินงาน

ทั้งรายได้จากการดำเนินงานและกำไรขั้นต้นแสดงให้เห็นรายได้ที่ได้รับโดย บริษัท อย่างไรก็ตามตัวชี้วัดทั้งสองมีเครดิตและการหักเงินที่แตกต่างกันในระหว่างการคำนวณ ทั้งสองระบบมีความสำคัญในการวิเคราะห์ความเป็นอยู่ทางการเงินของ บริษัท

กำไรขั้นต้น

กำไรขั้นต้นคือรายได้ที่ บริษัท ได้รับหลังจากหักค่าใช้จ่ายโดยตรงในการผลิตผลิตภัณฑ์ตัวอย่างเช่นหากคุณขายวิดเจ็ตมูลค่า $ 100 และมีค่าใช้จ่าย $ 75 สำหรับโรงงานของคุณในการผลิตพวกเขากำไรขั้นต้นของคุณจะอยู่ที่ $ 25 กำไรขั้นต้นคำนวณเป็น:

กำไรขั้นต้น= รายได้ - ต้นทุนสินค้าที่ขาย

รายได้คือจำนวนยอดขายทั้งหมดที่สร้างขึ้นในช่วงเวลาหนึ่งคุณมักจะได้ยินนักวิเคราะห์อ้างถึงรายได้เป็นบรรทัดบนสุดของ บริษัท และนั่นเป็นเพราะมันอยู่ที่ด้านบนของงบกำไรขาดทุน ในขณะที่คุณทำงานตามงบกำไรขาดทุนค่าใช้จ่ายจะถูกลบออกจากรายได้เพื่อคำนวณรายได้สุทธิหรือบรรทัดล่างสุด-

ที่ต้นทุนการขายสินค้า (COGs)เป็นค่าใช้จ่ายโดยตรงที่เกี่ยวข้องกับการผลิตสินค้า ฟันเฟืองรวมถึงต้นทุนแรงงานโดยตรงและค่าใช้จ่ายใด ๆ ของวัสดุที่ใช้ในการผลิตหรือการผลิตผลิตภัณฑ์ของ บริษัท

กำไรขั้นต้นวัดว่า บริษัท สร้างกำไรจากแรงงานโดยตรงและวัสดุโดยตรงได้ดีเพียงใด กำไรขั้นต้นไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่การผลิตเช่นค่าใช้จ่ายในการบริหารสำหรับสำนักงานองค์กร เฉพาะกำไรและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับโรงงานผลิตเท่านั้นที่รวมอยู่ในการคำนวณ ค่าใช้จ่ายบางอย่างอาจรวมถึง:

• วัสดุโดยตรง
• แรงงานโดยตรง
• ต้นทุนอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับการผลิต
• สาธารณูปโภคสำหรับโรงงานผลิต
• ค่าขนส่ง

รายได้จากการดำเนินงาน

รายได้จากการดำเนินงานเป็นผลกำไรของ บริษัท หลังจากการลบค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหรือค่าใช้จ่ายในการดำเนินธุรกิจประจำวัน สำหรับนักลงทุนรายได้จากการดำเนินงานจะช่วยแยกกำไรให้กับผลการดำเนินงานของ บริษัท โดยไม่รวมดอกเบี้ยและภาษีซึ่งจะถูกหักในภายหลังเพื่อให้ได้รายได้สุทธิ

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเหล่านี้รวมถึงการขายค่าใช้จ่ายทั่วไปและการบริหาร (SG&A)-ค่าเสื่อมราคา, และการตัดจำหน่ายและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่น ๆ รายได้จากการดำเนินงานไม่รวมถึงเงินที่ได้รับจากการลงทุนใน บริษัท อื่น ๆ หรือรายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการภาษีและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย

นอกจากนี้ยังไม่รวมรายการที่ไม่เกิดขึ้นอีกเช่นเงินสดที่จ่ายสำหรับการชำระคดี รายได้จากการดำเนินงานสามารถคำนวณได้โดยการหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจากกำไรขั้นต้น

ตัวอย่างกำไรขั้นต้นและรายได้จากการดำเนินงาน

เพื่อแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างรายได้จากการดำเนินงานและกำไรขั้นต้นเราจะวิเคราะห์งบกำไรขาดทุนจาก JC Penney สำหรับปีที่สิ้นสุดในปี 2560 ตามที่รายงานไว้ในงบ 10K ประจำปี:

• รายได้หรือยอดขายสุทธิทั้งหมด= $ 12.5 พันล้าน ยอดขายสุทธิเป็นบรรทัดบนสุด
• กำไรขั้นต้น= $ 4.3 พันล้าน (รายได้รวม 12.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ - COGs ที่ 8.2 พันล้านดอลลาร์)
• รายได้จากการดำเนินงาน= $ 116 ล้าน (เน้นสีน้ำเงินด้านล่าง) ค่าใช้จ่ายที่หักเกินกว่าการคำนวณกำไรขั้นต้นอยู่ต่ำกว่าฟันเฟืองเพื่อให้ได้รายได้จากการดำเนินงาน ในการคำนวณรายได้จากการดำเนินงานต้นทุนและค่าใช้จ่ายถูกหักออกจากยอดขายสุทธิรวมถึงต้นทุนสินค้าที่ขาย 8.1 พันล้านดอลลาร์และ SG&A ที่ 3.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ (ต้นทุนไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรงกับการผลิต) รวมทั้งสิ้น 12.39 พันล้านดอลลาร์ (เน้นสีแดงด้านล่าง)
• รายได้สุทธิ= -$ 116 ล้าน (ขาดทุน) ซึ่งรวมถึงดอกเบี้ยในหนี้คงค้างอยู่ที่ 325 ล้านดอลลาร์ทำให้ บริษัท เป็นสีแดง

บรรทัดล่าง

JC Penney ได้รับรายได้จากการดำเนินงาน 116 ล้านดอลลาร์และได้รับกำไรขั้นต้น 4.3 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายได้จากการดำเนินงานจะเป็นไปในเชิงบวกหลังจากดำเนินการให้บริการหนี้ แต่ บริษัท ก็ขาดทุนสำหรับปี

ความแตกต่างระหว่างตัวเลขแสดงให้เห็นว่าทำไมการวิเคราะห์งบการเงินจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อนักลงทุนก่อนที่จะซื้อหุ้น นักลงทุนแต่ละคนอาจได้ข้อสรุปที่แตกต่างกันเกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางการเงินของ JC Penney โดยการประเมินตัวเลขในขั้นตอนต่าง ๆ ในวงจรธุรกิจ ตัวอย่างข้างต้นแสดงความสำคัญของการใช้ตัวชี้วัดหลายตัวในการวิเคราะห์ผลกำไรได้ของ บริษัท