ฟองสบู่เศรษฐกิจคืออะไรและมันทำงานอย่างไรกับตัวอย่าง

ฟองคืออะไร?

ฟองสบู่เป็นวัฏจักรเศรษฐกิจที่โดดเด่นด้วยการเพิ่มมูลค่าตลาดอย่างรวดเร็วโดยเฉพาะอย่างยิ่งในราคาของสินทรัพย์ อัตราเงินเฟ้อที่รวดเร็วนี้ตามมาด้วยการลดลงอย่างรวดเร็วของมูลค่าหรือการหดตัวซึ่งบางครั้งเรียกว่า "ความผิดพลาด" หรือ "ฟองสบู่"

โดยทั่วไปฟองสบู่จะถูกสร้างขึ้นโดยการเพิ่มขึ้นของราคาสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนโดยพฤติกรรมการตลาดที่อุดมสมบูรณ์ ในระหว่างฟองสบู่โดยทั่วไปสินทรัพย์จะซื้อขายในราคาหรือในช่วงราคาซึ่งเกินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์อย่างมาก (ราคาไม่สอดคล้องกับพื้นฐานของสินทรัพย์)

สาเหตุของฟองสบู่ถูกโต้แย้งโดยนักเศรษฐศาสตร์ นักเศรษฐศาสตร์บางคนไม่เห็นด้วยว่าฟองสบู่เกิดขึ้นเลย (บนพื้นฐานที่ว่าราคาสินทรัพย์จะเบี่ยงเบนจากมูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา) อย่างไรก็ตามฟองสบู่มักจะระบุและศึกษาในการหวนกลับหลังจากราคาลดลงอย่างมาก

Bubble ทำงานอย่างไร

ฟองสบู่เศรษฐกิจเกิดขึ้นได้ตลอดเวลาที่ราคาของความดีสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงของรายการ โดยทั่วไปแล้วฟองสบู่จะเกิดจากการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของนักลงทุนแม้ว่าสิ่งที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมนี้

ฟองสบู่ในตลาดหุ้นและเศรษฐกิจทำให้ทรัพยากรถูกโอนไปยังพื้นที่ที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว ในตอนท้ายของฟองสบู่ทรัพยากรจะถูกย้ายอีกครั้งทำให้ราคายุบตัว

เศรษฐกิจญี่ปุ่นประสบกับฟองสบู่ในปี 1980 หลังจากธนาคารของประเทศถูกยกเลิกการควบคุมบางส่วนสิ่งนี้ทำให้ราคาอสังหาริมทรัพย์และราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมาก บูมดอทคอมหรือเรียกว่าฟองดอทคอม-เป็นฟองสบู่ตลาดหุ้นในปลายปี 1990 มันโดดเด่นด้วยการเก็งกำไรมากเกินไปใน บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ตในช่วงบูมดอทคอมผู้คนซื้อหุ้นเทคโนโลยีในราคาที่สูง-เชื่อว่าพวกเขาสามารถขายได้ในราคาที่สูงขึ้น-ความเชื่อมั่นก็หายไปและมีการแก้ไขตลาดขนาดใหญ่

การวิจัยของนักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน Hyman P. Minsky ช่วยอธิบายการพัฒนาความไม่มั่นคงทางการเงินและให้คำอธิบายอย่างหนึ่งเกี่ยวกับลักษณะของวิกฤตการณ์ทางการเงิน จากการวิจัยของเขามินสกี้ระบุห้าขั้นตอนในแบบทั่วไปวงจรเครดิต-ในขณะที่ทฤษฎีของเขาส่วนใหญ่อยู่ภายใต้เรดาร์มานานหลายทศวรรษวิกฤตการจำนองซับไพรม์ของปี 2551 ได้รับความสนใจในสูตรของเขาซึ่งช่วยอธิบายรูปแบบของฟองสบู่

การกำจัด

ขั้นตอนนี้เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนเริ่มสังเกตเห็นกระบวนทัศน์ใหม่เช่นผลิตภัณฑ์หรือเทคโนโลยีใหม่หรืออัตราดอกเบี้ยต่ำในอดีต สิ่งนี้สามารถเป็นอะไรก็ได้ที่ได้รับความสนใจ

ความบูม

ราคาเริ่มสูงขึ้น จากนั้นพวกเขาจะได้รับแรงผลักดันมากขึ้นเมื่อนักลงทุนเข้าสู่ตลาดมากขึ้น สิ่งนี้ตั้งขึ้นเวทีสำหรับบูม มีความรู้สึกโดยรวมของความล้มเหลวในการกระโดดเข้ามาทำให้ผู้คนจำนวนมากขึ้นที่จะเริ่มซื้อสินทรัพย์

ความสบายใจ

เมื่อความรู้สึกสบายและสินทรัพย์ราคาพุ่งสูงขึ้นอาจกล่าวได้ว่าข้อควรระวังในส่วนของนักลงทุนส่วนใหญ่จะถูกโยนออกไปนอกหน้าต่าง

การทำกำไร

การคิดออกเมื่อฟองจะระเบิดไม่ใช่เรื่องง่าย เมื่อมันระเบิดมันจะไม่พองตัวอีกครั้ง เป็นไปได้ที่จะมีไฟล์เสียงสะท้อนซึ่งเป็นเพียงการชุมนุมชั่วคราว แต่ใครก็ตามที่สามารถระบุสัญญาณเตือนล่วงหน้าจะสร้างรายได้โดยการขายตำแหน่ง

ตื่นตกใจ

ราคาสินทรัพย์เปลี่ยนหลักสูตรและลดลง (บางครั้งเร็วที่สุดเท่าที่จะเพิ่มขึ้น) นักลงทุนต้องการชำระบัญชีพวกเขาในราคาใด ๆ ราคาสินทรัพย์ลดลงเนื่องจากอุปทานมีความต้องการ

ตัวอย่างของฟอง

ประวัติล่าสุดรวมถึงฟองสบู่ที่เป็นผลสืบเนื่องสองฟอง: ฟองดอทคอมของปี 1990 และฟองสบู่ที่อยู่อาศัยระหว่างปี 2550 และ 2551 อย่างไรก็ตามฟองสบู่เก็งกำไรครั้งแรกที่บันทึกไว้ซึ่งเกิดขึ้นในฮอลแลนด์ตั้งแต่ปี 1634 ถึง 1637

TULIP MANIA

ในขณะที่มันอาจดูไร้สาระที่จะแนะนำว่าดอกไม้สามารถทำให้เศรษฐกิจทั้งหมดลดลงนั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นในฮอลแลนด์ในช่วงต้นปี 1600 การค้าหลอดไฟทิวลิปเริ่มต้นโดยบังเอิญ นักพฤกษศาสตร์นำหลอดทิวลิปจากกรุงคอนสแตนติโนเปิลและปลูกไว้เพื่อการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ของเขาเอง จากนั้นเพื่อนบ้านก็ขโมยหลอดไฟและเริ่มขายมัน ผู้มั่งคั่งเริ่มรวบรวมพันธุ์ที่หายากบางอย่างเป็นความหรูหราดี- เมื่อความต้องการของพวกเขาเพิ่มขึ้นราคาของหลอดไฟพุ่งสูงขึ้น ดอกทิวลิปที่หายากบางชนิดสั่งราคาดาราศาสตร์

หลอดไฟถูกซื้อขายเพื่ออะไรกับร้านค้าที่มีมูลค่ารวมถึงบ้านและพื้นที่เพาะปลูก Tulip Mania ได้สร้างความคลั่งไคล้ที่โชคชะตาถูกสร้างขึ้นในชั่วข้ามคืน การสร้างไฟล์การแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สในกรณีที่มีการซื้อและขายดอกทิวลิปผ่านสัญญาโดยไม่มีการส่งมอบจริงทำให้เกิดการกำหนดราคาเก็งกำไร

ฟองสบู่ระเบิดเมื่อผู้ขายจัดซื้อซื้อครั้งใหญ่กับผู้ซื้อและผู้ซื้อไม่สามารถแสดงได้ ณ จุดนี้เป็นที่ชัดเจนว่าการเพิ่มขึ้นของราคาไม่ยั่งยืน สิ่งนี้สร้างความตื่นตระหนกที่หมุนวนไปทั่วยุโรปขับเคลื่อนมูลค่าของหลอดทิวลิปใด ๆ ลงไปเป็นส่วนเล็ก ๆ ของราคาล่าสุด เจ้าหน้าที่ชาวดัตช์ก้าวเข้ามาเพื่อสงบสติอารมณ์โดยอนุญาตให้ผู้ถือสัญญาได้รับการปลดปล่อยจากสัญญาของพวกเขาเป็นเวลา 10% ของมูลค่าสัญญา ในท้ายที่สุดโชคชะตาก็หายไปจากขุนนางและฆราวาสเหมือนกัน

ฟองดอทคอม

ฟองสบู่ดอทคอมมีการเพิ่มขึ้นของตลาดทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งได้รับแรงบันดาลใจจากการลงทุนในอินเทอร์เน็ตและ บริษัท ที่ใช้เทคโนโลยี มันเติบโตขึ้นจากการรวมกันของการลงทุนแบบเก็งกำไรและความอุดมสมบูรณ์ของเงินทุนเข้าสู่การเริ่มต้นบริษัท. นักลงทุนเริ่มหลั่งเงินเข้าสู่การเริ่มต้นอินเทอร์เน็ตในปี 1990 ด้วยความหวังอย่างชัดแจ้งว่าพวกเขาจะทำกำไรได้

ในขณะที่เทคโนโลยีขั้นสูงและอินเทอร์เน็ตเริ่มทำการค้า บริษัท เริ่มต้นในภาคอินเทอร์เน็ตและเทคโนโลยีช่วยกระตุ้นการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นที่เริ่มขึ้นในปี 2538 ฟองสบู่ที่ตามมาถูกสร้างขึ้นด้วยเงินราคาถูกและทุนง่าย บริษัท เหล่านี้หลายแห่งสร้างผลกำไรหรือแม้กระทั่งผลิตภัณฑ์ที่สำคัญ ไม่ว่าพวกเขาจะสามารถเสนอได้ข้อเสนอสาธารณะเริ่มต้น (IPO)- ราคาหุ้นของพวกเขาเห็นเสียงสูงอย่างไม่น่าเชื่อสร้างความคลั่งไคล้ในหมู่นักลงทุนที่สนใจ

แต่เมื่อตลาดแหลมมีความตื่นตระหนกในหมู่นักลงทุนเกิดขึ้น สิ่งนี้นำไปสู่การสูญเสียประมาณ 10% ในตลาดหุ้น เมืองหลวงที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นเรื่องง่ายที่จะได้รับเริ่มแห้ง บริษัท ที่มีมูลค่าตลาดหลายล้านคนนั้นไร้ค่าในระยะเวลาอันสั้น เมื่อปี 2544 สิ้นสุดลงส่วนที่ดีของ บริษัท ดอทคอมสาธารณะได้พับ

ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ

ฟองที่อยู่อาศัยของสหรัฐอเมริกาคืออสังหาริมทรัพย์ฟองที่ส่งผลกระทบมากกว่าครึ่งหนึ่งของสหรัฐอเมริกาในช่วงกลางปี ​​2000 มันเป็นผลมาจากฟองดอทคอม เมื่อตลาดเริ่มพังทลายค่าในอสังหาริมทรัพย์ก็เริ่มสูงขึ้น ในเวลาเดียวกันความต้องการการเป็นเจ้าของบ้านเริ่มเติบโตในระดับที่เกือบจะน่าตกใจ อัตราดอกเบี้ยเริ่มลดลง กำลังที่เกิดขึ้นพร้อมกันเป็นวิธีการผ่อนปรนในส่วนของผู้ให้กู้; นั่นหมายความว่าเกือบทุกคนสามารถเป็นเจ้าของบ้านได้

ธนาคารลดความต้องการของพวกเขาในการยืมและเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาการจำนองอัตราการปรับค่า (แขน)กลายเป็นที่ชื่นชอบด้วยอัตราเบื้องต้นที่ต่ำและตัวเลือกการรีไฟแนนซ์ภายในสามถึงห้าปี หลายคนเริ่มซื้อบ้านและบางคนพลิกพวกเขาเพื่อผลกำไร แต่เมื่อตลาดหุ้นเริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้งอัตราดอกเบี้ยก็เริ่มสูงขึ้นเช่นกัน สำหรับเจ้าของบ้านที่มีอาวุธการจำนองของพวกเขาเริ่มรีไฟแนนซ์ในอัตราที่สูงขึ้น มูลค่าของบ้านเหล่านี้ใช้จิกซึ่งก่อให้เกิดการขายออกหลักทรัพย์จำนองแบก (MBSS)- ในที่สุดสิ่งนี้นำไปสู่สภาพแวดล้อมที่ส่งผลให้เกิดการผิดนัดจำนองหลายล้านดอลลาร์