เงินทุนทุน: คำจำกัดความวิธีการทำงานและ 2 วิธีหลัก

เงินทุนคืออะไร?

เงินทุนทุนคือเงินที่ผู้ให้กู้และผู้ถือหุ้นมอบให้กับธุรกิจสำหรับความต้องการประจำวันและระยะยาว เงินทุนของ บริษัท ประกอบด้วยทั้งหนี้ (พันธบัตร) และทุน (หุ้น) ธุรกิจใช้เงินนี้เพื่อการดำเนินงานทุน ผู้ถือพันธบัตรและผู้ถือหุ้นคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในรูปแบบของดอกเบี้ยเงินปันผลและการแข็งค่าของหุ้น

ทำความเข้าใจกับเงินทุนทุน

เพื่อรับเงินทุนหรือสินทรัพย์ถาวรเช่นที่ดินอาคารและเครื่องจักรธุรกิจมักจะระดมทุนผ่านโครงการระดมทุนเพื่อซื้อสินทรัพย์เหล่านี้ มีสองเส้นทางหลักที่ธุรกิจสามารถใช้ในการเข้าถึงเงินทุน: การระดมทุนผ่านการออกหุ้นและการระดมทุนผ่านหนี้

การออกหุ้น

บริษัท สามารถออกหุ้นสามัญผ่านการเสนอขายหุ้นสาธารณะ (IPO) หรือโดยการออกหุ้นเพิ่มเติมในตลาดทุน ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดเงินที่นักลงทุนจัดหาให้ซื้อหุ้นนั้นใช้เพื่อเป็นทุนในการริเริ่มทุน ในทางกลับกันสำหรับการจัดหาเงินทุนนักลงทุนต้องการผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายในการทำธุรกิจ ผลตอบแทนจากการลงทุนสามารถมอบให้กับนักลงทุนหุ้นโดยจ่ายเงินปันผลหรือโดยการจัดการทรัพยากรของ บริษัท อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อเพิ่มมูลค่าของหุ้นที่นักลงทุนเหล่านี้ถืออยู่

ข้อเสียเปรียบอย่างหนึ่งสำหรับเรื่องนี้แหล่งเงินทุนทุนคือการออกเงินทุนเพิ่มเติมในตลาดทำให้การถือครองของผู้ถือหุ้นปัจจุบันเป็นเจ้าของสัดส่วนและอิทธิพลการลงคะแนนภายใน บริษัท จะลดลง

การออกตราสารหนี้

เงินทุนสามารถซื้อได้โดยการออกพันธบัตร บริษัทไปยังนักลงทุนรายย่อยและสถาบัน เมื่อ บริษัท ออกพันธบัตรพวกเขามีผลบังคับใช้การกู้ยืมจากนักลงทุนที่ได้รับการชดเชยด้วยการชำระเงินคูปองครึ่งปีจนกว่าพันธบัตรจะครบกำหนด อัตราคูปองของพันธบัตรแสดงถึงต้นทุนหนี้ให้กับ บริษัท ผู้ออก

นอกจากนี้นักลงทุนพันธบัตรอาจสามารถซื้อพันธบัตรได้ในราคาลดและมูลค่าของพันธบัตรจะได้รับการชำระคืนเมื่อครบกำหนด ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรในราคา $ 910 จะได้รับการชำระเงิน $ 1,000 เมื่อพันธบัตรครบกำหนด

ข้อพิจารณาพิเศษ

เงินทุนผ่านหนี้สามารถเพิ่มขึ้นได้โดยการออกเงินกู้จากธนาคารหรือสถาบันสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์อื่น ๆ สินเชื่อเหล่านี้จะถูกบันทึกเป็นหนี้สินระยะยาวในงบดุลของ บริษัท และลดลงเนื่องจากเงินกู้จะค่อยๆจ่ายออกไป ค่าใช้จ่ายในการยืมเงินกู้คืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บเงินจาก บริษัท การชำระดอกเบี้ยที่ บริษัท ทำกับผู้ให้กู้ถือเป็นค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุนซึ่งหมายถึงกำไรก่อนหักภาษีจะต่ำกว่า

ในขณะที่ บริษัท ไม่จำเป็นต้องชำระเงินให้กับผู้ถือหุ้น แต่จะต้องปฏิบัติตามดอกเบี้ยและภาระผูกพันการชำระเงินคูปองให้กับผู้ถือหุ้นกู้และผู้ให้กู้ทำให้การระดมทุนเงินทุนผ่านหนี้เป็นทางเลือกที่มีราคาแพงกว่าผ่านทางหุ้น อย่างไรก็ตามในกรณีที่ บริษัท ล้มละลายและมีสินทรัพย์ชำระบัญชีเจ้าหนี้ของ บริษัท จะได้รับการชำระก่อนก่อนที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับการพิจารณา

ต้นทุนการระดมทุน

บริษัท มักจะทำการวิเคราะห์อย่างกว้างขวางเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการรับเงินทุนผ่านส่วนทุนพันธบัตรสินเชื่อธนาคารผู้ร่วมทุนการขายสินทรัพย์และผลประกอบการที่เก็บรักษาไว้ ธุรกิจอาจประเมินค่าใช้จ่ายเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน (WACC) ซึ่งน้ำหนักแต่ละต้นทุนของเงินทุนเพื่อคำนวณต้นทุนเฉลี่ยของเงินทุนของ บริษัท

WACC สามารถเปรียบเทียบกับไฟล์ผลตอบแทนจากการลงทุน(ROIC) - นั่นคือผลตอบแทนที่ บริษัท สร้างขึ้นเมื่อแปลงทุนเป็นค่าใช้จ่ายเงินทุน หาก ROIC สูงกว่า WACC บริษัท จะเดินหน้าต่อไปด้วยแผนการระดมทุน หากต่ำกว่าธุรกิจจะต้องประเมินกลยุทธ์อีกครั้งและปรับสมดุลสัดส่วนของเงินทุนที่จำเป็นจากแหล่งเงินทุนต่างๆเพื่อลด WACC

ตัวอย่างของเงินทุนทุน

มี บริษัท ที่มีวัตถุประสงค์เพียงอย่างเดียวในการจัดหาเงินทุนทุนให้กับธุรกิจ บริษัท ดังกล่าวอาจมีความเชี่ยวชาญในการระดมทุนประเภทเฉพาะของ บริษัท เช่น บริษัท ด้านการดูแลสุขภาพหรือ บริษัท ประเภทเฉพาะเช่นสิ่งอำนวยความสะดวกที่ได้รับความช่วยเหลือ บริษัท เงินทุนทุนอาจดำเนินการเพื่อจัดหาเงินทุนระยะสั้นและ/หรือการจัดหาเงินทุนระยะยาวให้กับธุรกิจ บริษัท เหล่านี้เช่นนายทุนร่วมทุนนอกจากนี้ยังสามารถเลือกที่จะมุ่งเน้นไปที่การระดมทุนขั้นตอนที่แน่นอนของธุรกิจเช่นธุรกิจที่เพิ่งเริ่มต้นขึ้น