คำจำกัดความค่าใช้จ่ายด้านทุน (CAPEX) สูตรและตัวอย่าง

ค่าใช้จ่ายด้านทุน (CAPEX) เป็นเงินทุนที่ บริษัท ใช้เพื่อซื้ออัพเกรดและรักษาสินทรัพย์ทางกายภาพเช่นทรัพย์สินพืชอาคารเทคโนโลยีหรืออุปกรณ์ capex มักจะใช้เพื่อดำเนินโครงการหรือการลงทุนใหม่โดย บริษัท การทำให้ค่าใช้จ่ายด้านเงินทุนในสินทรัพย์ถาวรสามารถรวมการซ่อมแซมหลังคาหากอายุการใช้งานของหลังคาขยายออกไปซื้อชิ้นส่วนของอุปกรณ์หรือสร้างโรงงานใหม่

บริษัท ประเภทนี้จัดทำโดย บริษัท ในความพยายามที่จะเพิ่มขอบเขตการดำเนินงานของพวกเขาหรือเพื่อเพิ่มอนาคตบางอย่างผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจไปยังการดำเนินการ

ทำความเข้าใจกับค่าใช้จ่ายเงินทุน (CAPEX)

CAPEX สามารถบอกคุณได้ว่า บริษัท ลงทุนในสินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่และใหม่เพื่อรักษาหรือขยายธุรกิจ เป็นค่าใช้จ่ายประเภทใดที่ บริษัท ใช้ประโยชน์หรือแสดงในงบดุลเป็นการลงทุนมากกว่าในงบกำไรขาดทุนเป็นค่าใช้จ่าย การใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์กำหนดให้ บริษัท กระจายค่าใช้จ่ายของค่าใช้จ่ายตลอดอายุการใช้งานของสินทรัพย์

จำนวนเงินทุนที่ บริษัท มีแนวโน้มที่จะขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม อุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนมากที่สุดบางแห่งมีค่าใช้จ่ายด้านทุนในระดับสูงสุด ซึ่งรวมถึงการสำรวจและผลิตน้ำมันการสื่อสารโทรคมนาคมการผลิตและอุตสาหกรรมยูทิลิตี้

CAPEX สามารถพบได้ในกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนในงบกระแสเงินสดของ บริษัท บริษัท สามารถเน้น CAPEX ได้หลายวิธี คุณอาจเห็นว่าเป็นที่ระบุว่าเป็นการใช้จ่ายเงินทุนการซื้อของสถานที่ให้บริการโรงงานและอุปกรณ์(PP&E) หรือค่าใช้จ่ายการซื้อกิจการ

นอกจากนี้คุณยังสามารถคำนวณค่าใช้จ่ายเงินทุนโดยใช้ข้อมูลจากงบกำไรขาดทุนของ บริษัท และงบดุล ค้นหาจำนวนค่าเสื่อมราคาค่าใช้จ่ายที่บันทึกไว้สำหรับงวดปัจจุบันในงบกำไรขาดทุน ค้นหายอดคงเหลือของทรัพย์สินโรงงานและอุปกรณ์ในช่วงเวลาปัจจุบันในงบดุล

ค้นหายอดคงเหลือ PP&E ของ บริษัท จากช่วงเวลาก่อนหน้า ใช้ความแตกต่างระหว่างทั้งสองเพื่อค้นหาการเปลี่ยนแปลงในยอดคงเหลือ PP&E ของ บริษัท เพิ่มการเปลี่ยนแปลงของ PP&E เป็นค่าใช้จ่ายค่าเสื่อมราคาสำหรับช่วงเวลาปัจจุบันเพื่อให้ได้ค่าใช้จ่ายในปัจจุบันของ บริษัท

ประเภทของ capex

สินทรัพย์หลายประเภทสามารถให้ความสำคัญกับมูลค่าระยะยาวให้กับ บริษัท การซื้อหลายประเภทอาจถูกพิจารณาว่าเป็น CAPEX

• อาคารอาจใช้สำหรับพื้นที่สำนักงานการผลิตสินค้าการจัดเก็บสินค้าคงคลังหรือวัตถุประสงค์อื่น ๆ
• ที่ดินอาจใช้สำหรับการพัฒนาต่อไป การรักษาทางบัญชีอาจแตกต่างกันไปตามที่ดินที่จัดขึ้นโดยเฉพาะเป็นการลงทุนระยะยาวแบบเก็งกำไร
• อุปกรณ์และเครื่องจักรอาจใช้ในการผลิตสินค้าและแปลงวัตถุดิบเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายเพื่อขาย
• เครื่องคอมพิวเตอร์หรือเซิร์ฟเวอร์อาจใช้เพื่อสนับสนุนด้านการดำเนินงานของ บริษัท รวมถึงโลจิสติกส์การรายงานและการสื่อสารการดำเนินงาน ซอฟต์แวร์อาจถือว่าเป็น CAPEX ในบางสถานการณ์
• เฟอร์นิเจอร์สามารถใช้ในการสร้างอาคารสำนักงานทำให้พื้นที่ใช้งานได้โดยพนักงานลูกค้าและลูกค้า
• ยานพาหนะอาจใช้ในการขนส่งสินค้าและรับลูกค้าหรือโดยพนักงานเพื่อวัตถุประสงค์ทางธุรกิจ
• สิทธิบัตรสามารถถือมูลค่าระยะยาวได้หากสิทธิในการเป็นเจ้าของแนวคิดมาถึงการบรรลุผลผ่านการพัฒนาผลิตภัณฑ์
  

สูตรและการคำนวณ CAPEX

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ text {capex} = \ delta \ text {pp \ & e} + \ text {การลดลงของปัจจุบัน} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {capex} = \ text \ text {เปลี่ยนในคุณสมบัติโรงงานและอุปกรณ์} \\ \ end {จัดตำแหน่ง}$​หมวก-dPP&E-ค่าเสื่อมราคาปัจจุบันที่ไหน:หมวก-ค่าใช้จ่ายด้านทุนdPP&E-การเปลี่ยนแปลงในทรัพย์สินโรงงานและอุปกรณ์​

ค่าใช้จ่ายด้านทุนยังใช้ในการคำนวณกระแสเงินสดอิสระสู่ส่วนของผู้ถือหุ้น(FCFE) นี่คือจำนวนเงินสดที่มีให้สำหรับผู้ถือหุ้นทุน สูตรสำหรับ FCFE คือ:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ text {fcfe} = \ text {ep} - (\ text {ce} - \ text {d}) \ times (1 - \ text {dr}) - \ delta \ text {c} \ times & \ text {fcfe} = \ text {กระแสเงินสดอิสระไปยังส่วนของผู้ถือหุ้น} \\ & \ text {ep} = \ text {รายได้ต่อการแบ่งปัน} \\ & \ text {ce} = \ text {capex} \\ & \ text \ text \\ & \ delta \ text {c} = \ delta \ text {เงินทุนสุทธิ, การเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ} \\ \ end {จัดตำแหน่ง}$​FCFE-EP-CEd--1ดร.-dC-1ดร.-ที่ไหน:FCFE-กระแสเงินสดอิสระสู่ส่วนของผู้ถือหุ้นEP-รายได้ต่อหุ้นCE-หมวกd-ค่าเสื่อมราคาดร.-อัตราส่วนหนี้สินdC-dเงินทุนสุทธิการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ​

หรือสามารถคำนวณได้เป็น:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ text {fcfe} = \ text {ni} - \ text {nce} - \ delta \ text {c} + \ text {nd} - \ text {dr} \\ & \ textbf & \ text {nce} = \ text {net capex} \\ & \ text {nd} = \ text {หนี้ใหม่} \\ & \ text {dr} = \ text {การชำระคืนหนี้} \\ \ end {จัดตำแหน่ง}}$​FCFE-ในNCEdC-NDดร.ที่ไหน:ใน-รายได้สุทธิNCE-capex สุทธิND-หนี้ใหม่ดร.-การชำระหนี้​

ข้อพิจารณาพิเศษ

ตัวชี้วัด CAPEX ใช้ในหลายอัตราส่วนสำหรับการวิเคราะห์ บริษัท นอกเหนือจากการวิเคราะห์การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร อัตราส่วนกระแสเงินสดถึงทุน-expenditures (CF-to-CAPEX) เกี่ยวข้องกับความสามารถของ บริษัท ในการรับสินทรัพย์ระยะยาวโดยใช้กระแสเงินสดอิสระ อัตราส่วน CF-to-Capex มักจะผันผวนเมื่อธุรกิจต้องผ่านรอบของค่าใช้จ่ายเงินทุนขนาดใหญ่และขนาดเล็ก-

อัตราส่วนที่มากกว่า 1.0 อาจหมายความว่าการดำเนินงานของ บริษัท กำลังสร้างเงินสดที่จำเป็นในการจัดหาเงินทุนสินทรัพย์ อัตราส่วนน้อยกว่า 1.0 อาจบ่งบอกว่า บริษัท มีปัญหาเกี่ยวกับกระแสเงินสดและการซื้อสินทรัพย์ทุน บริษัท ที่มีอัตราส่วนน้อยกว่าหนึ่งอาจต้องยืมเงินเพื่อสนับสนุนการซื้อสินทรัพย์ทุน

CAPEX กับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX)

ค่าใช้จ่ายด้านทุนไม่ควรสับสนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน(opex) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเป็นค่าใช้จ่ายระยะสั้นที่จำเป็นเพื่อให้เป็นไปตามต้นทุนการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องของการดำเนินธุรกิจ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสามารถหักออกจากภาษีของ บริษัท ได้อย่างสมบูรณ์ในปีเดียวกันกับที่ค่าใช้จ่ายเกิดขึ้นซึ่งแตกต่างจากค่าใช้จ่ายด้านเงินทุน

ค่าใช้จ่ายถือว่าเป็น CAPEX เมื่อสินทรัพย์เป็นสินทรัพย์ทุนที่ซื้อใหม่หรือการลงทุนที่มีอายุการใช้งานที่คาดหวังมากกว่าหนึ่งปีหรือปรับปรุงอายุการใช้งานที่มีประโยชน์ของสินทรัพย์ทุนที่มีอยู่ โดยทั่วไปค่าใช้จ่ายจะถูกหักออกอย่างเต็มที่ในปีที่ค่าใช้จ่ายเกิดขึ้นอย่างไรก็ตามหากค่าใช้จ่ายรักษาสินทรัพย์ในสภาพปัจจุบันเช่นการซ่อมแซม

ตัวอย่างของ capex

Apple, Inc. (AAPL) รายงานสินทรัพย์รวม 352.6 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินสิ้นปีปีงบประมาณ 2566 มีการบันทึกทรัพย์สินโรงงานและอุปกรณ์มูลค่า 43.7 พันล้านเหรียญสหรัฐค่าเสื่อมราคาสะสม-

ยอดคงเหลือเหล่านี้ถูกกำหนดโดยหลักการบัญชีที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไป (GAAP) กฎการรักษาและนโยบายที่ บริษัท ต้องปฏิบัติตามเมื่อบัญชีสำหรับ CAPEX มักจะสะท้อนการรักษาของ Apple

งบดุลของแอปเปิ้ลรวมทรัพย์สินโรงงานและอุปกรณ์ทั้งหมดลงในบรรทัดเดียว แต่ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับทรัพย์สินโรงงานและอุปกรณ์มักจะต้องรายงานภายในหมายเหตุถึงงบการเงิน ข้อมูลเพิ่มเติมนี้อธิบายว่า Apple มี PPE ขั้นต้นที่ $ 114.6 พันล้านด้วย $ 78.3 พันล้านที่ประกอบด้วยเครื่องจักรอุปกรณ์และซอฟต์แวร์การใช้งานภายใน

ความสมดุลของทรัพย์สินโรงงานและอุปกรณ์จะลดลงด้วยความสมดุลค่าเสื่อมราคาสะสม Apple ใช้เงินจำนวน 70.9 พันล้านเหรียญสหรัฐจาก $ 114.6 พันล้านเหรียญสหรัฐในตัวอย่างนี้ มูลค่าทางบัญชีของ capex หมวดหมู่นี้มีมูลค่า 43.7 พันล้านดอลลาร์

ตัวอย่างวิธีการใช้ capex

สมมติว่า บริษัท ABC มีค่าใช้จ่ายเงินทุน 7.46 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณเมื่อเทียบกับ XYZ Corporation ซึ่งซื้อ PP&E มูลค่า 1.25 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณเดียวกัน กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสำหรับ บริษัท ABC และ XYZ Corporation สำหรับปีงบประมาณอยู่ที่ 14.51 พันล้านดอลลาร์และ 6.88 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ

CF-to-Capex คำนวณดังนี้:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ text {cf/capex} = \ frac {\ text {กระแสเงินสดจากการดำเนินการ}} {\ text {capex}} \\ & \ textbf {โดยที่:} \\ & \ text text$​cf/capex-หมวกกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน​ที่ไหน:cf/capex-กระแสเงินสดต่ออัตราส่วนค่าใช้จ่ายเงินทุน​

CF-to-Capex ของ ABC มีดังนี้โดยใช้สูตรนี้:

$\ เริ่ม {จัดตำแหน่ง} & \ frac {\ $ 14.51 \ \ text {พันล้าน}} {\ $ 7.46 \ \ text {พันล้าน}} = 1.94 \\ \ end {จัดตำแหน่ง}}$​$ 7.46 พันล้าน$ 14.51 พันล้าน​-1.94​

CF-to-Capex ของ XYZ มีดังนี้:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ frac {\ $ 6.88 \ \ text {พันล้าน}} {\ $ 1.25 \ \ text {พันล้าน}} = 5.49 \\ \ end {alligned}$​$ 1.25 พันล้าน$ 6.88 พันล้าน​-5.49​

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่านี่เป็นอัตราส่วนเฉพาะอุตสาหกรรมและควรเปรียบเทียบกับอัตราส่วนที่ได้จาก บริษัท อื่นที่มีข้อกำหนดด้าน CAPEX ที่คล้ายกันเท่านั้น

บรรทัดล่าง

ค่าใช้จ่ายด้านทุนคือการซื้อสินค้าของ บริษัท และใช้ประโยชน์จากงบดุลแทนที่จะเป็นค่าใช้จ่ายอย่างเต็มที่ในเวลาที่ซื้อ สินทรัพย์ที่เป็นตัวพิมพ์ใหญ่สามารถคิดเป็นตลอดอายุการใช้งานที่มีประโยชน์และค่าเสื่อมราคา CAPEX สามารถบอกคุณได้ว่า บริษัท ลงทุนในสินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่และใหม่เพื่อรักษาหรือขยายธุรกิจ