ผลตอบแทนผสม: คำจำกัดความวิธีการทำงานและการคำนวณตัวอย่าง

ผลตอบแทนสารประกอบคืออะไร?

ผลตอบแทนสารประกอบคืออัตราผลตอบแทนมักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ซึ่งแสดงถึงผลกระทบสะสมที่ชุดของกำไรหรือขาดทุนมีต่อจำนวนเงินทุนเดิมในช่วงระยะเวลาหนึ่งผลตอบแทนผสมมักจะแสดงในแง่ประจำปีซึ่งหมายความว่าจำนวนเปอร์เซ็นต์ที่รายงานแสดงถึงอัตรารายปีที่ทุนได้รวมกันเมื่อเวลาผ่านไป

เมื่อแสดงเป็นประจำปีผลตอบแทนสารประกอบสามารถเรียกได้ว่าอัตราการเติบโตประจำปีผสม(CAGR)

ถ้าเป็นกองทุนเพื่อการลงทุนการอ้างว่าได้สร้างผลตอบแทนจากสารประกอบ 10% ต่อปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมาซึ่งหมายความว่าในตอนท้ายของปีที่ห้าทุนของกองทุนมีขนาดเท่ากับว่ามันจะเป็นอย่างไรหากเงินทุนในมือของแต่ละปีได้รับ 10% ภายในสิ้นปี

ทำความเข้าใจผลตอบแทนผสม

ผลตอบแทนผสมถูกมองว่าเป็นการวัดประสิทธิภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นของผลตอบแทนการลงทุนเมื่อเวลาผ่านไปมากกว่าผลตอบแทนเฉลี่ย นี่เป็นเพราะไฟล์ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีไม่ได้มีผลบังคับใช้ซึ่งส่งผลให้เกิดการแสดงรายการที่ไม่ถูกต้องของผลตอบแทนที่แท้จริงของนักลงทุน ผลตอบแทนเฉลี่ยทั้งประเมินค่าสูงเกินไปหรือประเมินผลการเติบโตหรือผลตอบแทนที่ลดลง ผลตอบแทนสารประกอบทำให้มั่นใจได้ว่าความผันผวนซึ่งสามารถขยายหรือลดผลตอบแทนได้นั้นเป็นสาเหตุของการคำนวณ

การคำนวณและตัวอย่างของการคืนสารประกอบ

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณเริ่มต้นด้วยการลงทุนเริ่มต้นที่ $ 1,000 หากคุณคูณ 1,000 คูณ 1.1 ห้าครั้งนั่นคือ $ 1,000 x (1.1)⁵คุณจะจบลงด้วยประมาณ $ 1,611 หากการลงทุน $ 1,000 สิ้นสุดลงเป็นมูลค่า $ 1,611 ภายในสิ้นห้าปีการลงทุนอาจกล่าวได้ว่าได้สร้างผลตอบแทนผสม 10% ต่อปีในช่วงระยะเวลาห้าปีนั้น

นี่คือคณิตศาสตร์:

• ปีที่ 1: $ 1,000 x 10% = $ 1,100
• ปีที่ 2: $ 1,100 x 10% = $ 1,210
• ปีที่ 3: $ 1,210 x 10% = $ 1,331
• ปีที่ 4: $ 1,331 x 10% = $ 1,464.10
• ปีที่ 5: $ 1,464 x 10% = $ 1,610.51

อย่างไรก็ตามนี่ไม่ได้หมายความว่าการลงทุนจริง ๆ แล้วชื่นชม 10% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา รูปแบบการเติบโตใด ๆ ที่นำไปสู่มูลค่าสุดท้ายที่ $ 1,611 หลังจากห้าปีจะเท่ากับผลตอบแทน 10% ต่อปี สมมติว่าการลงทุนไม่ได้รับอะไรเลยในช่วงสี่ปีแรกจากนั้นได้รับ $ 611 ในปีที่แล้ว (ผลตอบแทน 61.1% สำหรับปี) สิ่งนี้ยังคงเท่ากับผลตอบแทนสารประกอบ 10% ต่อปีในช่วงระยะเวลาการวัดห้าปีเนื่องจากจำนวนเงินสุดท้ายยังคงเท่ากับสิ่งที่ 1,000 ดอลลาร์จะเติบโตขึ้นหากได้รับการชื่นชมจาก 10% ในแต่ละปี

หากผลตอบแทนสำหรับการลงทุนที่อธิบายไว้ในตัวอย่างข้างต้นคำนวณโดยใช้ผลตอบแทนเฉลี่ยแล้วมันจะจบลงด้วยเปอร์เซ็นต์ที่ไม่ถูกต้อง หากการลงทุนข้างต้นไม่ได้รับอะไรในช่วงสี่ปีแรก แต่ได้รับ 61.1% ในปีที่ห้าผลตอบแทนเฉลี่ยจะถูกคำนวณเป็น: (0% + 0% + 0% + 0% + 61.1%) / 5 = 12.22%