ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงของประเทศและวิธีการชั่งน้ำหนัก

ความเสี่ยงของประเทศคืออะไร?

ความเสี่ยงของประเทศหมายถึงความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในประเทศใดประเทศหนึ่งและโดยเฉพาะอย่างยิ่งระดับที่ความไม่แน่นอนอาจนำไปสู่การสูญเสียสำหรับนักลงทุน ความไม่แน่นอนนี้อาจมาจากปัจจัยหลายประการรวมถึงทางการเมืองอิทธิพลทางเศรษฐกิจอัตราการแลกเปลี่ยนหรือเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเสี่ยงของประเทศหมายถึงความเสี่ยงที่รัฐบาลต่างประเทศจะผิดนัดชำระหนี้หรือภาระผูกพันทางการเงินอื่น ๆ ที่เพิ่มขึ้นความเสี่ยงต่อการถ่ายโอน- ในแง่ที่กว้างขึ้นความเสี่ยงของประเทศคือระดับที่ความไม่สงบทางการเมืองและเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ที่ทำธุรกิจในประเทศใดประเทศหนึ่ง

ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงของประเทศ

ความเสี่ยงของประเทศมีความสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องพิจารณาเมื่อลงทุนในประเทศที่มีการพัฒนาน้อย ในระดับที่ปัจจัยเช่นความไม่มั่นคงทางการเมืองสามารถส่งผลกระทบต่อการลงทุนในประเทศที่กำหนดความเสี่ยงเหล่านี้จะสูงขึ้นเนื่องจากความวุ่นวายที่ยิ่งใหญ่ที่สามารถสร้างขึ้นในตลาดการเงิน ความเสี่ยงของประเทศดังกล่าวสามารถลดความคาดหวังได้ผลตอบแทนจากการลงทุน(ROI) ของหลักทรัพย์ที่ออกภายในประเทศดังกล่าวหรือโดย บริษัท ที่ทำธุรกิจเป็นประเทศดังกล่าว

นักลงทุนอาจป้องกันความเสี่ยงบางประเทศเช่นความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนโดยการป้องกันความเสี่ยง แต่ความเสี่ยงอื่น ๆ เช่นความไม่มั่นคงทางการเมืองไม่ได้มีการป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพเสมอไป ดังนั้นเมื่อนักวิเคราะห์ดูหนี้อธิปไตยพวกเขาจะตรวจสอบพื้นฐานทางธุรกิจ - สิ่งที่เกิดขึ้นในการเมืองเศรษฐศาสตร์สุขภาพทั่วไปของสังคมและอื่น ๆ - ของประเทศที่ออกตราสารหนี้ การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ-สิ่งเหล่านั้นไม่ได้ทำผ่านตลาดหรือการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุม-และการลงทุนระยะยาวต้องเผชิญกับศักยภาพที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับความเสี่ยงของประเทศ

การชั่งน้ำหนักความเสี่ยงของประเทศ

นักลงทุนส่วนใหญ่คิดว่าสหรัฐอเมริกาเป็นมาตรฐานสำหรับความเสี่ยงของประเทศต่ำ ดังนั้นหากนักลงทุนสนใจการลงทุนในประเทศที่มีความขัดแย้งทางแพ่งในระดับสูงเช่นอาร์เจนตินาหรือเวเนซุเอลาพวกเขาควรเปรียบเทียบความเสี่ยงของประเทศกับนักวิเคราะห์มืออาชีพของสหรัฐอเมริกาที่ต้องประเมินความเสี่ยงดังกล่าวดัชนี MSCIข้อมูลกำลังมองหาค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เพื่อค้นหาวิธีการวัดผลกระทบของความเสี่ยงของประเทศในสถานที่เฉพาะ

รับความช่วยเหลือในการประเมินความเสี่ยงของประเทศ

องค์กรระหว่างประเทศบางแห่งประเมินความเสี่ยงของประเทศในนามของประเทศสมาชิก ตัวอย่างเช่นไฟล์องค์กรเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา(OECD) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงเกี่ยวกับเครดิตการส่งออกที่ได้รับการสนับสนุนอย่างเป็นทางการเผยแพร่รายชื่อประเทศที่ได้รับการปรับปรุงและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเพื่อวัตถุประสงค์ในการใช้งานกำหนดอัตราดอกเบี้ยและเงื่อนไขการชำระเงิน- นอกจากนี้หน่วยงานจัดอันดับเครดิตที่สำคัญ ได้แก่ Standard & Poor (S&P), Moody's และ Fitch - ทั้งหมดมีรายชื่อของตนเองของการจัดอันดับอธิปไตยซึ่งยังวิเคราะห์พื้นฐานเช่นประสิทธิผลของสถาบันและรัฐบาลโครงสร้างเศรษฐกิจโอกาสการเติบโตการเงินภายนอกและความยืดหยุ่นทางการเงิน บริษัท บริหารการลงทุนขนาดใหญ่ยังให้คะแนนความเสี่ยงของประเทศในสายธุรกิจเฉพาะของพวกเขา ยกตัวอย่างเช่น BlackRock Inc. เผยแพร่ดัชนีความเสี่ยงของ BlackRock Sovereign (BSRI) ซึ่งเป็นดัชนีความเสี่ยงของอธิปไตยรายไตรมาสที่ติดตามระดับความเสี่ยงและแนวโน้มในปัจจุบันสำหรับประเทศและภูมิภาคต่างๆ