Dead Cat Bounce: ความหมายในการลงทุนพร้อมตัวอย่าง

แมวที่ตายแล้วเด้งคืออะไร?

การตีกลับแมวที่ตายแล้วเป็นการกู้คืนราคาสินทรัพย์ชั่วคราวระยะสั้นจากการลดลงเป็นเวลานานหรือตลาดหมีตามด้วยความต่อเนื่องของแนวโน้มต่ำ- บ่อยครั้งที่แนวโน้มขาลงถูกขัดจังหวะโดยช่วงเวลาสั้น ๆ ของการกู้คืน - หรือการชุมนุมเล็ก ๆ - ในระหว่างที่ราคาเพิ่มขึ้นชั่วคราว

ชื่อ "Dead Cat Bounce" ขึ้นอยู่กับความคิดที่ว่าแม้แต่แมวที่ตายแล้วก็จะตีกลับถ้ามันตกไปไกลพอและเร็วพอ มันเป็นตัวอย่างของไฟล์การชุมนุมของดูด-

การตีกลับแมวตายบอกอะไรคุณ?

การตีกลับแมวที่ตายแล้วเป็นรูปแบบราคาที่นักวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้ ถือว่าเป็นไฟล์รูปแบบต่อเนื่องในตอนแรกการตีกลับอาจปรากฏว่าเป็นการพลิกกลับของแนวโน้มที่เกิดขึ้น แต่ตามมาด้วยความต่อเนื่องของการย้ายราคาลง มันกลายเป็นแมวเด้งที่ตายแล้ว (ไม่ใช่กการพลิกกลับ) หลังจากราคาลดลงต่ำกว่าก่อน

บ่อยครั้งที่แนวโน้มขาลงถูกขัดจังหวะด้วยช่วงเวลาสั้น ๆ ของการกู้คืนหรือเล็กการชุมนุมเมื่อราคาเพิ่มขึ้นชั่วคราว นี่อาจเป็นผลมาจากผู้ค้าหรือนักลงทุนที่ปิดตัวลงตำแหน่งสั้นหรือซื้อตามสมมติฐานที่ว่าความปลอดภัยได้มาถึงจุดต่ำสุด

การตีกลับแมวที่ตายแล้วคือรูปแบบราคาที่มักจะได้รับการยอมรับในการเข้าใจถึงปัญหาหลังเหตุการณ์ นักวิเคราะห์อาจพยายามทำนายว่าการกู้คืนจะเป็นเพียงชั่วคราวโดยใช้เทคนิคบางอย่างและการวิเคราะห์พื้นฐานเครื่องมือ การตีกลับแมวที่ตายแล้วสามารถมองเห็นได้ในเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นเช่นในช่วงความลึกของภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือสามารถเห็นได้ในราคาหุ้นหรือกลุ่มหุ้น

คล้ายกับการระบุจุดสูงสุดของตลาดหรือรางน้ำการตระหนักถึงแมวที่ตายแล้วเด้งก่อนเวลานั้นเต็มไปด้วยความยากลำบากแม้กระทั่งสำหรับนักลงทุนที่มีทักษะ ตัวอย่างเช่นในเดือนมีนาคม 2552 นักเศรษฐศาสตร์ Nouriel Roubini แห่งมหาวิทยาลัยนิวยอร์กอ้างถึงการกู้คืนตลาดหุ้นในฐานะที่เป็นแมวเด้งที่ตายแล้วทำนายว่าตลาดจะย้อนกลับหลักสูตรในระยะสั้นและดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่มีนาคม 2009 เป็นจุดเริ่มต้นของการยืดเยื้อตลาดวัวในที่สุดก็เกินกว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยสูง

ตัวอย่างของการตีกลับแมวที่ตายแล้ว

ลองพิจารณาตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ ราคาหุ้นสำหรับซิสโกการล่มสลายของ dot-com-ซิสโก้เห็นแมวที่ตายแล้วหลายคนตีกลับในปีต่อ ๆ มา หุ้นกู้คืนเป็น $ 20.44 ภายในเดือนพฤศจิกายน 2544 เพียงแค่ลดลงเหลือ $ 10.48 ภายในเดือนกันยายน 2545 กรอไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน 2559 และซิสโก้ซื้อขายที่ 28.47 ดอลลาร์ต่อหุ้นแทบหนึ่งในสามของราคาสูงสุดในช่วงฟองเทคในปี 2543

ตัวอย่างล่าสุดคือการดำเนินการด้านราคาในตลาดหลังจากเริ่มมีการระบาดของ Covid-19 ทั่วโลกในฤดูใบไม้ผลิปี 2563 ระหว่างสัปดาห์ที่ 21 กุมภาพันธ์ถึง 28 กุมภาพันธ์ 2020 ตลาดสหรัฐสูญเสียไปประมาณ 12% แต่นี่เป็นแมวที่ตายแล้วแบบคลาสสิกเนื่องจากตลาดลดลงอีก 25% ในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้า หลังจากนั้นในช่วงฤดูร้อนปี 2563 ตลาดก็ฟื้นตัว

ข้อ จำกัด ในการระบุการตีกลับแมวที่ตายแล้ว

ดังที่ได้กล่าวมาแล้วส่วนใหญ่เวลาที่แมวเด้งเด้งสามารถระบุได้หลังจากข้อเท็จจริงเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าที่สังเกตเห็นการชุมนุมหลังจากการลดลงที่สูงชันอาจคิดว่ามันเป็นแมวที่ตายแล้วเด้งเมื่อในความเป็นจริงมันเป็นการกลับตัวของแนวโน้มที่ส่งสัญญาณการแกว่งเป็นเวลานาน

นักลงทุนสามารถระบุได้ว่าการเคลื่อนไหวขึ้นในปัจจุบันเป็นแมวเด้งที่ตายแล้วหรือการกลับรายการในตลาดได้อย่างไร หากเราสามารถตอบคำถามนี้ได้อย่างถูกต้องตลอดเวลาเราจะสามารถทำเงินได้มากมาย ความจริงก็คือไม่มีคำตอบง่ายๆในการมองเห็นตลาดด้านล่าง-

บรรทัดล่าง

เมื่อตลาดลดลงกการชุมนุมบรรเทาอาจทำให้นักลงทุนคิดว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดสิ้นสุดลง อย่างไรก็ตามมันอาจจะเป็นการตีกลับแมวที่ตายแล้ว: วัวที่คมชัดวิ่งในตลาดหมีฆราวาสเป็นอย่างอื่น ผู้ที่ถูกจับได้จากการตีกลับแมวที่ตายแล้วสามารถประสบกับความสูญเสียเนื่องจากตลาดกำหนดเวลานั้นยากและมีความเสี่ยงอย่างมาก