การแลกเปลี่ยนแบบคงที่สำหรับการไหลคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนแบบคงที่สำหรับการไหลเป็นข้อตกลงตามสัญญาระหว่างสองฝ่ายซึ่งฝ่ายหนึ่งแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดดอกเบี้ยของเงินกู้คงที่กับเงินกู้อัตราลอยตัวจัดขึ้นโดยอีกฝ่าย เงินต้นของสินเชื่อพื้นฐานไม่ได้แลกเปลี่ยน

ประเด็นสำคัญ

  • การแลกเปลี่ยนคงที่สำหรับการไหลเกิดขึ้นเมื่อฝ่ายหนึ่งแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดดอกเบี้ยของเงินกู้อัตราคงที่กับเงินกู้อัตราลอยตัวที่จัดขึ้นโดยอีกฝ่าย
  • การแลกเปลี่ยนช่วยลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยโดยการสลับอัตราการลอยตัวหากต่ำกว่าอัตราคงที่ที่จ่ายในปัจจุบัน
  • การแลกเปลี่ยนแบบคงที่สำหรับการไหลช่วยให้คุณสามารถจับคู่สินทรัพย์และหนี้สินที่มีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยได้ดีขึ้น

การทำความเข้าใจการแลกเปลี่ยนแบบคงที่

มีแรงจูงใจหลักสองสามประการสำหรับผู้ถือสินเชื่อเพื่อดำเนินการแลกเปลี่ยนคงที่เพื่อการไหล:

  • ลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยโดยการสลับอัตราการลอยตัวหากต่ำกว่าอัตราคงที่ที่จ่ายในปัจจุบัน
  • ตรงกับสินทรัพย์และหนี้สินที่ดีกว่าที่ไวต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย
  • กระจายความเสี่ยงในพอร์ตสินเชื่อทั้งหมดโดยการแลกเปลี่ยนส่วนหนึ่งของอัตราคงที่ต่ออัตราการลอยตัว และ/หรือ
  • ดำเนินการป้องกันความเสี่ยงทางการเงินโดยคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของตลาดจะลดลง

ตัวอย่างการแลกเปลี่ยนแบบคงที่

สมมติว่า บริษัท X ดำเนินการสินเชื่อ 100 ล้านดอลลาร์ในอัตราคงที่ 6.5% บริษัท X คาดว่าทิศทางทั่วไปของอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้หรือระยะกลางจะลดลง บริษัท Y มีเงินกู้ 100 ล้านดอลลาร์ที่อัตราการเสนอ Interbank ของลอนดอน(LIBOR) + 3.50% (สินเชื่ออัตราลอยตัว) มีมุมมองตรงข้าม เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังสูงขึ้น บริษัท X และ บริษัท y ต้องการแลกเปลี่ยน ด้วย บริษัท แลกเปลี่ยนที่มีค่าคงที่ X จะจ่ายอัตราการลอยตัวและผลประโยชน์หากอัตราดอกเบี้ยลดลงและ บริษัท y จะถือว่าการชำระเงินสำหรับเงินกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่ บริษัท Y จะได้รับประโยชน์หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น การทำธุรกรรมการแลกเปลี่ยนนั้นได้รับการอำนวยความสะดวกโดยกตัวแทนจำหน่ายแลกเปลี่ยนใครจะทำตามที่ต้องการคู่สัญญาโดยมีค่าธรรมเนียม